想要“穩穩的幸福”如何選擇穩健型收益產品

文/林曉麗

如何在本金不虧損的條件下，獲得4%～5%的年化收益？有哪些產品可供選擇？近兩年，選擇范圍大多集中在銀行理財、貨幣基金，但新環境下，穩健型的理財產品，哪類更有競爭力？

銀行理財且買且珍惜

據了解，目前穩健型理財的投資工具，包括公募基金（如貨幣基金、債券基金、短期理財基金）、銀行理財產品、固定收益產品（如國債）、存款類產品等，設定持有期限為兩年，究竟該選擇哪些產品呢？

上海證券基金評價研究中心高級分析師高云鵬表示，首先，存款類產品和持有到期的國債是無風險產品，但是收益率較低；再者，債券基金雖然是較低風險產品，但并不能保證本金的安全；還有，貨幣基金和銀行理財產品因流動性好、兼顧收益性和安全性，成為普及程度較高的金融產品。“因此，對于虧損零容忍且對收益有一定要求（年化收益率4%～5%）的投資者而言，可以選擇的范圍較窄，比如貨幣基金和銀行理財產品。”

記者也發現，從收益情況來看，現階段想要賺取“穩穩的幸福”，關注貨幣基金、銀行理財的投資者相對較多，投資期限長的投資者，可以選擇短期理財等封閉性產品。

“我覺得從資產配置角度來說，現金類的資產排第一位，所以活期存款、貨幣基金肯定要有，可根據個人需求來定；然后，定期類的理財產品，如果資金量不是很大，可以看銀行的非保本浮動理財，雖然未來規模可能縮減，但現在還可以買；另外，如果資金量達到上百萬，可以考慮信托產品；當然如果還有一小部分資金愿意博取高收益，可以適當配置權益類資產。”北京一私行人士表示。

剛兌消失后，買什么產品更好

隨著資管新規新時代的到來，理財將向凈值化產品轉化，保本保收益逐步消失，在這種情況下，該如何挑選穩健類的產品？

高云鵬認為，資管新規對信托和銀行理財產品產生較大影響，信托和銀行理財將不再“保本”，面對投資者的“保本”需求，短期或將有其它金融產品替代，但長期來看，投資者還需調整投資習慣及思路。

近期市場上有種說法，資管新規出臺后，銀行結構性存款或將代替保本理財。據記者了解，結構性存款基本結構是“存款+期權”，一部分是存款產生的固定收益，另一部分是與標的資產的價格波動掛鉤的浮動收益。

高云鵬認為，結構性存款的監管尚未明晰，因此銀行結構性存款未來是否會成為替代產品，仍有待進一步觀察，尤其應關注監管機構的意見。

北京一私行人士表示，一方面，結構化存款要付出衍生品的成本，比如期權的保證金等，所以收益不一定有那么高；另一方面，還需要判斷掛鉤標的未來走勢，如果看對了，才可能獲得較高的收益。

另外，需要提醒投資者的是，盡管貨幣市場基金風險很小，在各大銀行都列為低風險，是投資者的首選。但實際上，今年以來，監管機構對貨幣市場基金的估值方法提出新的要求，新的估值法或將加大貨幣基金凈值波動。因此，買入貨幣市場基金同樣存在風險。