人壽保險信托制度在我國的發展意義

聶穎

背景介紹

在現實生活中，高凈值人群會考慮購買人壽保險來為家庭提供經濟保障。人壽保險的保險金可以享受免受債務追償風險、財產爭議問題，理賠程序較為簡便多種優勢。但是，保險金受益人往往缺乏運用巨額資金的經驗。特別是受益人年紀較小的情況，不能很好地利用保險金。長遠看來，受益人未必真正從保險金受益。

信托以“受人之托，代人理財”為職責，可以很好地解決受益人的保險金利用問題。信托機構可根據委托人的要求來定制信托方案，并利用自己豐富的資金運用經驗，來更好地實現保險金的保值增值。

如果能結合保險和信托，會是一種較好的財富傳承方式，因此，有了人壽保險信托的誕生。人壽保險信托是以保險金或人壽保險單作為信托財產，由委托人（一般為投保人）和信托機構簽訂人壽保險信托合同，保險公司將保險賠款或滿期保險金交付于受托人，由受托人依信托合同約定的方式管理、運用信托財產，服務于受益人。

國內外發展狀況

目前，人壽保險信托業務在國際上已經得到了深入的研究和廣泛應用，國際上主要有兩種人壽保險信托類型。

一種是以美國、日本等發達國家為代表，以避稅為主要目的。美國人壽保險的被保險人死亡時，如果被保險人持有或控制保單或者保單的所有權，保險金就會被包含在遺產稅的應稅財產中。通過設立不可撤銷人壽保險信托，此保單將從被保險人的應稅財產中分離出來，從而成功避稅。

另一種是以我國臺灣地區為代表，主要以保障未成年人合法權益為目的的運用。被保險人預先簽訂信托合同，約定在被保險人身故時，保險公司將保險金交付給專業機構（現為銀行），由銀行依照信托合同的規定來管理、運用，并將信托收益交付受益人，使未成年子女能夠得到妥善的照顧。

在2014年，中國首單保險金信托問世。信誠人壽和中信信托聯袂推出一款面向國內高端人群市場的創新型產品，保險金信托業務的起點門檻是500萬元。具體原理為：首先購買一款以全殘或死亡為給付條件的高端終身壽險，發生事故后，保險理賠金額進入信托公司，信托公司根據簽訂的信托協議，履行受托義務。根據客戶的意愿，這筆信托資金可進行私人定制，用于子女的教育、生活等多個方面。

我國的人壽保險信托成長道路應當偏向于臺灣模式，以保護父母雙亡后未成年人的合法權益。目前人壽保險信托在國內的發展還停留在初級階段，但隨著中國高凈值人數的不斷攀升，在未來有著廣闊的前景。

人壽保險信托內容介紹

人壽保險信托的適用人群

投保人為高凈值人群。信托產品門檻通常較高，通常是100萬起步。參考中國信誠壽險和中信信托的保險金信托，起步價為500萬。因為信托計劃設定是個『生化的，會根據不同的客戶需求制定計劃，每年有著不菲的信托管理費，因此人壽保險信托主要面向高凈值人群。

受益人為未成年人或身心不健全者。當被保險人為未成年或身心不健全者，社會經歷不足，沒有處理大額資金的能力，而且存在其他人士覬覦保險金的風險。若為保險金設立信托，由信托機構進行管理，可以充分滿足子女未來學習工作和生活的需要，還可以實現保險金的保值增值和合理分配的目標。

投保人面臨高債務風險。高凈值人群的基本目標是財富保障，而在現實生活中往往很大部分高凈值人群處于高財務風險狀況。信托財產的所有權為信托機構，特別是不可撤銷信托，獨立于家庭財富之外，可以保護家庭財產免受企業經營風險，實現財產隔離。

人壽保險信托的優勢

人壽保險信托同時結合了信托的個性化服務，專業化管理的優勢以及人壽保險杠桿性、稅收優惠以及財務隔離等優勢。

信托產品優勢。個性化服務是人壽保險信托的最典型特點。信托機構可以根據委托人的不同條件和目標，制定不同的信托合同來滿足委托人的特殊需求。特別是當信托受益人為未成年人和心智不成熟者時，可量身制定財產規劃，滿足其不同人生階段的資金需求狀況。信托機構作為受托人，具有豐富的財富管理經驗，能夠為受益人提供良好的服務和收益水平，實現資金的保值增值。信托財產具有獨立性。當信托合約生效時，信托財產從委托人剝離，成為信托機構的財產，免于償還委托人債務。

人壽保險優勢。杠桿性是保險的最典型特征之一。少量的保費可以撬動大額的賠付。發生保險事故受益人可以獲得超出保費的賠付。另外根據《稅法》規定，保險賠款免納個人所得稅。通過壽險保單，可以實現財富的傳承同時節省了稅收支出。

我國人壽保險信托的現實意義

增加保險公司的收入來源，實現保險業和信托業的共贏。通常在總資產一定的隋況下，金融業四大支柱銀行、證券、保險、信托之間為此消彼長的關系。而如今，金融業之間的聯系更加緊密，業務更加多元化。保險公司通過銀保途徑利用銀行的人脈來源和營業網點拓展業務。保險公司的保險資金需進行投資實現保值增值，因此更離不開與證券業。而在之前保險業與信托業的聯系相對較弱，通過開發人壽保險信托產品，可以吸引到高凈值人群的購買，增加主營業務收入。同時保險公司可以利用自己的渠道優勢，作為信托機構的中介來銷售產品，獲得手續費收入。

促進信托產業的發展，拓寬信托業的資金來源。目前信托公司面對著開拓新的業務渠道、擴大信托資金規模的壓力。2016年，信托業受托管理資產規模為22.22萬億元，而壽險賠付支出為4602.95億元，是信托資產的230倍。如果能將人壽保險與信托結合起來，信托業每年會流入大量穩定的現金流，有利于提升信托業的資產管理能力，吸引優秀人才流入，加快信托業的成長和壯大。

（作者單位：對外經濟貿易大學保險學院）endprint