“一帶一路”背景下中國再保險市場如何轉(zhuǎn)型

蔡婷

再保險作為“保險的保險”，是指當(dāng)原保險人對于其承保的風(fēng)險無法全部承擔(dān)的時候，就需要通過再保險市場，將一部分風(fēng)險分散轉(zhuǎn)移。近年來隨著“新國十條”的推行，保險資金運用渠道的放開，以及“償二代”的推行，國內(nèi)原保險市場發(fā)展迅速。再保險市場的發(fā)展能夠促進國內(nèi)原保險行業(yè)的穩(wěn)健運行，隨著“一帶一路”的推行，海外投資的企業(yè)增加，保險在社會保障、防災(zāi)減損和社會管理方面的功能尤為重要，不少原保險公司也開始致力于布局全球保險市場，而再保險市場的發(fā)展不僅服務(wù)于海外投資企業(yè)，還對“一帶一路”的建設(shè)起到重要的支撐作用。因此，本文分析了國內(nèi)再保險市場的現(xiàn)狀，研究了當(dāng)前再保險市場存在的問題，提出了在“償二代”施行的背景下如何完善國內(nèi)再保險市場的建議，以期能夠利用國內(nèi)再保險市場的轉(zhuǎn)型更好的服務(wù)于“—帶一路”的戰(zhàn)略。

中國再保險市場的概況

國內(nèi)再保險市場業(yè)務(wù)承壓

第一，2016年中國再保險業(yè)總資產(chǎn)減少近半，下行壓力巨大。根據(jù)保監(jiān)會數(shù)據(jù)，到2016年11月份，中國再保險業(yè)總資產(chǎn)相比2016年年初下降了47.24%，資產(chǎn)規(guī)模僅剩下2735億元。第二，去年國內(nèi)再保險市場的分保賠付支出大于分保收入。2016年，國內(nèi)再保險也的分保賠付支出超過了1100億元，同比增長了65%，但分保收入?yún)s不足1000億元，呈現(xiàn)了下降趨勢。其中壽險業(yè)務(wù)這一不平衡現(xiàn)象更加突出，2016年壽險業(yè)務(wù)的分保賠付支出增速超過150%，分倮支出達到了分保收入的兩倍以上。這主要是因為隨著“償二代”的施行，人身保險中部分險種的風(fēng)險資本要求降低了，而用來解決原保險公司償付能力不足的再保險業(yè)務(wù)就受到了影響，部分人身保險的財務(wù)再保險業(yè)務(wù)被終止。

再保險市場競爭加劇

2016年以前，國內(nèi)主要的再保險集團分為兩類：中資的有中國再保險集團和太平再保險等，外資的有慕尼黑再保險公司、瑞士再保險公司、美國再保險公司、法國再保險公司和漢諾威再保險公司等。但僅僅2016年，國資背景的人保再保險公司、國有和民營混合所有制的前海再保險公司獲批籌建，還有25家公司在申請再保險牌照，比如亞太再保險、華宇再保險等等公司。雖然上文提到2016年國內(nèi)再保險資產(chǎn)受到“償二代”的推行有所下降，但是由于國內(nèi)保險業(yè)的發(fā)展，再保險市場作為保險市場的一部分，也開始呈現(xiàn)出多元化競爭的格局，競爭日趨激烈。

再保險監(jiān)管體系逐步完善

2005年頒布了首個《再保險業(yè)務(wù)管理規(guī)定》后，我國又通過一系列舉措建立了外資再保險的關(guān)聯(lián)交易信息披露制度，而2015年中國保監(jiān)會又出臺了《中國保監(jiān)會關(guān)于實施再保險登記管理有關(guān)事項的通知》，并在2016年1月1日正式運行再保險登記系統(tǒng)。近年來的再保險監(jiān)管政策強化了事中事后監(jiān)督，更加趨于專業(yè)，這不僅有利于我國再保險市場的發(fā)展完善，還有利于提升我國保險業(yè)的國際地位。

中國再保險市場存在的風(fēng)險

再保險市場供需矛盾

一方面，國內(nèi)再保險市場供給主體迅速增加。在低利率市場環(huán)境、呈現(xiàn)出“優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)荒”的情景，近年來保險市場的繁榮，也讓大量的民營資本選擇了原保險市場進行投資，僅在2016年一年內(nèi)，就獲批了兩家再保險公司，以華宇再保險為代表的25家公司依然在排隊等待申請再保險牌照，再保險市場供給主體擴容明顯。另一方面，再保險市場的需求卻不足。“償二代”的實施釋放了部分風(fēng)險資本，這使得一些直保公司的償付能力得到提升，過去單純用來解決償付能力不足的財務(wù)再保險需求量下降。比如財產(chǎn)保險中車險的分保需求持續(xù)下降，人身險也終止了部分險種的財務(wù)再保險業(yè)務(wù)。2016年再保險公司的利潤下滑了約60億元，隨著供給擴容、競爭加劇，原有的再保險商業(yè)模式已不能適應(yīng)當(dāng)前市場競爭。

再保險公司專業(yè)水平不足

第一，“償二代”的實施使得再保險市場供需矛盾問題凸顯，再保險市場也進入了微利時代，原有的再保險商業(yè)模式已不能適應(yīng)當(dāng)前競爭格局，再保險行業(yè)進入了轉(zhuǎn)型期，再保險公司的經(jīng)營管理、專業(yè)技術(shù)能力、定價能力需要進一步提升。第二，國內(nèi)再保險市場起步晚，再保險公司的員工大多來自于原保險公司，不能滿足專業(yè)性更強的再保險公司的需求。隨著“一帶一路”的施行，國內(nèi)企業(yè)海外投資的增多，需要一批專業(yè)的法律人才、保險人才和經(jīng)營管理人才助力中國再保險市場的發(fā)展。第三，在低利率市場環(huán)境下，不管是直保公司還是再保公司都面臨著“優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)荒”的問題，再保險公司如何識別投資機會保證穩(wěn)定高額的投資收益，如何加強風(fēng)險管控能力和金融創(chuàng)新能力都是需要回答的問題。

再保險市場保費外流嚴(yán)重

中國再保險市場上的再保險公司超過一半是外資機構(gòu)，由于國內(nèi)再保險市場起步晚，發(fā)展不健全，大量再保險保費被分保出去。雖然隨著“償二代”的施行，2016年外資再保險公司的利潤下滑巨大。慕尼黑再保險公司甚至表示2017年的中國區(qū)業(yè)務(wù)如果不能達到其預(yù)期利潤將不再續(xù)保，但中資保險公司之間并未合力，海外服務(wù)經(jīng)驗不足，缺乏穩(wěn)定的再保險保障。當(dāng)前的中國再保險市場并不能滿足“一帶一路”戰(zhàn)略背景下境內(nèi)“走出去”企業(yè)的風(fēng)險保障需求，整個再保險市場無法形成全球協(xié)同、穩(wěn)定高效、全面的風(fēng)險保障體系。

中國再保險市場的轉(zhuǎn)型建議

打造創(chuàng)新型服務(wù)和尋求新的盈利模式

要想贏得下一輪再保險市場的競爭，各個再保險公司就需要探索新的盈利模式，打造創(chuàng)新型服務(wù)：結(jié)合當(dāng)前社會中新出現(xiàn)的問題和風(fēng)險，研究新的保險解決方案，比如全球網(wǎng)絡(luò)安全問題方面的再保險；重視“一帶一路”、絲路基金等國家政策帶來的各種商業(yè)保險機會，比如巴基斯坦的聯(lián)合循環(huán)電廠各項目；關(guān)注政府層面當(dāng)前重視的試點項目，比如巨災(zāi)保險、農(nóng)業(yè)止水保險、車聯(lián)網(wǎng)保險等等；選取一些存在已久但市場幾乎空白的保險產(chǎn)品方向，比如中國再保險集團探索的境外人身傷害保險、恐怖襲擊等保險保障。

提升人才素質(zhì)和專業(yè)技術(shù)能力

“償二代”的實施增強了國內(nèi)再保險市場的競爭程度，“一帶一路”的推行也帶來了諸多挑戰(zhàn)，中國再保險市場的傳統(tǒng)模式難以適應(yīng)再保險市場的調(diào)整轉(zhuǎn)型。下一輪再保險市場的競爭核心是高素質(zhì)人才，再保險公司需要完善自身人力資源體系，培養(yǎng)能夠適應(yīng)“一帶一路”戰(zhàn)略推行下不同企業(yè)的需求。在培養(yǎng)專業(yè)人才的同時，再保險市場還需要全面提升自身的風(fēng)險組合分散能力，完善產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)能力，提升技術(shù)能力，打造中國再保險公司的品牌，這樣才能把握住“一帶一路”戰(zhàn)略帶來的巨大利潤空間。

加強再保險市場的信用評級建設(shè)

保險公司的監(jiān)管主要是償付能力的監(jiān)管，這不僅適用于原保險公司，也適用于再保險公司。在“償二代”實施的背景下，保險公司的信用評級也成了必然趨勢，加強再保險機構(gòu)的信用評級體系建設(shè)，能夠促進再保險公司提升其風(fēng)險管控能力和經(jīng)營管理能力，同時也能提升我國再保險機構(gòu)的國際市場地位，確保其償付能力，促使其在不同國家無差別地開展再保險業(yè)務(wù)，使得中國再保險公司把握住“償二代”和“一帶一路”建設(shè)的機會，實現(xiàn)中國再保險市場的調(diào)整升級。

加強內(nèi)外合f～'-r造再保險共同體

首先，中資再保險公司可以合作，相互分散風(fēng)險，促進中國再保險市場的穩(wěn)健發(fā)展，提升整個市場的承保能力，2000年的核共保聯(lián)合體就是一個很好的例子。如今太平再保險公司已經(jīng)開始全球布局，實施產(chǎn)險壽險雙輪驅(qū)動，而中國再保險集團也抓住了“一帶一路”戰(zhàn)略的機會，進軍海外市場，中資再保險公司可以加強合作，提升整體競爭力。其次，中國的再保險公司可以與各家企業(yè)打造“再保共同體”，比如中國再保險集團就在今年全國防災(zāi)減災(zāi)日——5月12日推動了中國安保共同體的成立，建立以“中國保險+中國安保”為特色的海外急難救助服務(wù)體系，助力“一帶一路”建設(shè)。再保險業(yè)轉(zhuǎn)型中，各家再保險公司要以客戶為中心，結(jié)合政府部門、各級企業(yè)和金融機構(gòu)，發(fā)揮金融創(chuàng)新能力和資源優(yōu)勢，為“走出去”的企業(yè)和重要項目提供全方位的風(fēng)險保障。

（作者單位：東北財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院）endprint