商業銀行理財產品問題淺析*

陳燕娟

(閩南理工學院經濟與管理學院，福建 泉州 362700)

一、商業銀行理財產品的發展現狀

近年來，隨著經濟的不斷發展，我國居民的生活水平不斷提高，投資需求不斷增加，居民個人金融資產的總比例也明顯提高。越來越多的居民想尋求一種方式來進行投資。為了滿足居民的投資需求，個人理財產品應運而生。而商業銀行多為立足地方經濟，服務城市的居民，其市場定位多偏向零售，由此，銀行大力發展個人理財業務，不斷研發符合市場需求的理財產品，努力搶占市場份額。招商銀行作為主打零售業務的商業銀行，在1995年就開始著手于個人理財產品的研發，率先在國內推出可享受“定期收益，活期便利”的個人金融產品，深受消費者的喜愛。在隨后的幾年里，農行、民生銀行及工行也開始將工作的重點移到個人理財產品的研發和推廣上面。由此國內出現多款相應的理財產品。2002年至2010年期間，各大商業銀行陸續推出適合當地居民的理財產品。2010年起，隨著互聯網的普及，各大商業銀行陸續發展電子金融理財，各種電子理財產品不斷推出，2013年余額寶作為互聯網金融的代表出現。

二、商業銀行理財產品現存問題分析

(一)商業銀行理財產品創新緩慢

商業銀行雖然頻繁推出理財產品，但是這些理財產品多為一個系列，其投資的方向和類型基本是一致的。無非是根據現行的利率做了些調整，它投資的風險和期限也都是大同小異的。商業銀行做的最多的是理財顧問，而綜合理財并沒有實質性的開展。

(二)商業銀行理財產品收益較低

商業銀行理財產品的低收益率主要是由于居民缺乏對理財產品專業知識的了解，居民對銀行理財產品的不了解從而導致居民理財的期限短、金融資金投入成本低，影響了商業銀行理財產品的收益。商業銀行理財產品則大多數是短期的理財產品，則意味著理財產品的收益不高。以商業銀行的理財產品系列為例可以清晰的知道當期限越長，年化收益率越高，如“行云流水”保本的期限為35天和105天時年化收益率分別為4.20%和4.50%。由于商業銀行的利息在下降使我們有了更多的投資包括在車貸、房貸等更多的貸款。貸款的利率也在下調。因此理財產品收益率下降是非常正常的，因為所有的利率都在下調，對理財產品的收益會有一定的影響。

三、商業銀行理財產品現存問題的原因分析

(一)商業銀行理財產品鉤標范圍較窄

主體范圍的延伸可以說是理財產品最活躍的創新理念和主體。然而商業銀行理財投資資金大多數用于中金借唄消費貸款、信托、螞蟻借唄、私募債等方面的金融工具。這些理財資金都是用于某個單一的投資產品，這樣不利于投資風險的分散。商業銀行可以選擇利用投資組合的方式，選擇多個掛鉤標進行風險控制。

(二)商業銀行理財產品投資期限不夠創新

投資期限越短，意味著所融資金的投資期限越短。它影響著投資者的金融產品的收益率。商業銀行的金融產品大多是短期金融產品，如“海西·源泉”行云流水系列的投資期限分別有35天、91天、182天和364天等；“海西·源泉”積水成淵系列的投資期是7天；“海西·源泉”水天一色系列投資期限31天和172天。從這些理財產品來看商業銀行主要是以短期投資的理財產品為主。由于居民對商業銀行理財產品沒有專業的分析技能，因此短期金融產品更受投資者歡迎。

四、商業銀行理財產品的發展對策分析

(一)理財產品需要不斷創新

理財產品創新是指研發出一些新的產品，或者是在某些理財產品的基礎上再進行開發創新出新產品。

(二)加強銀行理財產品的信息披露工作

由于市場信息的不對稱性，商業銀行在進行理財產品的銷售過程中，應當將理財產品存在的風險如實地告知投資者，并且運用簡單易懂的語言進行陳述。同時商業銀行在理財說明書上說明對于所籌集的資金將如何進行管理、資金的投資對象以及理財產品有效信息披露的時間和地方。

(三)加強保護商業銀行理財產品消費者的權益

相關政府部門應頒布商業銀行理財產品消費者權益等相關法律條文，可以將商業銀行理財產品消費者放在更高位置。在法律制度保護下，商業銀行必須按照它的思想和原則，規定具體的問題，如存在金融市場銷售過程中消費者的質疑，商業銀行的信息披露義務的內容，金融消費者的知情權，比如銀行或從業人員將受到懲罰；嚴重違法者將受到行政處罰和其他處罰。這樣，我們可以真正認識到消費者對金融產品的知情權。