非法集資現狀及治理難點

一再下降的銀行利率已經難以滿足人們投資理財的欲望，越來越多的人將目光投向儲蓄以外投資方式。不法分子敏銳地捕捉到這一“商機”，根據市場的需求，給非法集資穿上具有時代氣息的“新馬甲”，不少人在宣稱的高回報面前放松了警惕，最后無一例外是血本無歸。

當前非法集資形勢特點

非法集資案件繼續“雙降” 但總體形勢依然嚴峻

據聯席會議辦公室統計，2017年全國新發涉嫌非法集資案件5052起，涉案金額1795.5億元，同比分別下降2.8%、28.5%，2018年1-3月，新發非法集資案件1037起，涉案金額269億元，同比分別下降16.5%和42.3%，繼續保持“雙降”態勢。但案件總量仍在高位運行，參與集資人數持續上升，跨省案件持續多發，涉及多個省份乃至全國的重特大案件仍時有發生，總體形勢依然嚴峻。

發案行業領域和地區相對集中

當前，全國非法集資新發案件幾乎遍布所有行業，呈現“遍地開花”的特點，投融資類中介機構、互聯網金融平臺、房地產、農業等重點行業案件持續高發。大量民間投融資機構、互聯網平臺等非持牌機構違法違規從事集資融資活動，發案數占總量的30%以上。案件集中于東部沿海地區和中西部人口大省，但中小城市、城鄉結合地區、農村地區案件也在逐漸增多，潛在風險不容忽視。

集資手段花樣翻新 認定難度加大

一些不法分子層層包裝設計所謂的項目和產品，以當下“熱門名詞”“熱點概念”炒作，誘惑社會公眾投入資金。一些無商品、無實體、打著“虛擬任務”名頭的案件陸續出現，許多非法集資借助互聯網平臺，近期還出現了完全借助微信群等開展非法集資等行為，隱蔽性強、風險傳染快，風險不容忽視。此外，非法集資與傳銷、詐騙等犯罪相互交織特征在一些領域和地區更加突出，農村地區非法集資“口口相傳”“熟人拉熟人”現象明顯，這些都給防范和打擊工作帶來更大困難。

非法集資的共通點

非法集資往往承諾“保本付息”，“小馬拉大車”?，F在，很多保本承諾更隱秘，不寫在協議合同文本中，而是向投資人口頭許諾。

企業為了經營規模超出自身承受能力項目，往往以高額回報為誘餌向投資人籌集資金。由于是用短期借貸、募集的資金投入長期項目，沒有現金及時回流，無法按時還本付息，風險會陸續爆發。投資人在企業激進的“圈錢”過程中，陸續投入的集資款也很難回來，能返款10%就不錯了。

企業的這種做法是行不通，用錢的地方太多，但籌款還得到期付息。一旦兌付不了，就會引發連鎖反應。多大的腳穿多大的鞋，有些企業就是要‘小馬拉大車’，根本沒有那么強的籌資開發能力，卻要過度借貸，一旦經濟下行，自然‘水落石出’，風險暴露。

私募股權投資基金正成為不少非法集資的新“外衣”。近兩年，新設立的私募股權投資基金迅猛發展，雖然新設基金需要在中國基金業協會備案登記，但并不意味著備案的基金都會合法合規運營。投資私募基金有條件限制，不少投資人并不了解，比如單只私募基金的投資金額不低于100萬元；投資人個人金融資產不能低于300萬元，或者最近三年個人年均收入不低于50萬元。

有些非法集資打著私募投資的旗號，號稱5萬元就能投資私募基金，那需要懷疑基金的可靠性了。而且私募投資是中長期投資，有一定投資風險，不可能保本，也有一定的投資周期，不像有些平臺或者機構所聲稱的每月甚至每天能看到投資收益入賬。

非法集資的共通點是會承諾“保本付息”。如果不能承諾保本或有擔保，還有誰敢貿然投錢？現在很多保本承諾更加隱秘，不會出現在協議合同文本中，而是向投資人口頭許諾。隨著非法集資形式的變化，投資的合同文本從原來的借條變成債權轉讓協議，再到私募基金的有限合伙協議。

非法集資為何屢禁不止

準金融、非金融機構四處泛濫，跨區域、網絡化趨勢明顯，加大了監管難度。非法集資儼然成為一顆社會“毒瘤”，老手段一旦被壓制，新花樣又會換一副面孔席卷而來，滋生蔓延。

“泛理財化”已成為當下非法集資的重要特征。非法集資的手段從單一的“借款”“林權投資”“債權轉讓及回購”等模式，逐漸升級包裝為“P2P網絡借貸”“固定收益基金”“金融互助理財”“融資租賃債權轉讓”等名目繁多的理財產品。同時，非法集資網絡化趨勢日益明顯，企業紛紛設立自己的官網及互聯網操作平臺，吹噓自己的背景、規模及實力，并通過操作平臺發行線上理財產品。非法集資犯罪專業化程度也不斷提高，假借迎合國家政策，打著“經濟新業態”“金融創新”等幌子，而且業務流程、合同文本專業規范，噱頭更新穎，迷惑性更強，投資者辨別難度加大。

現在傳銷加集資的模式冒頭，一些平臺通過互聯網向投資者返還“虛擬貨幣”，再誘騙投資者層層購買理財產品。此外，個別在工商注冊登記中顯示從事網絡科技服務的中介機構，開始出現涉嫌非法集資活動的苗頭。還有一些非法集資模式瞄準傳統商品營銷類投資，通過互聯網承諾商品回購、加盟返利等。

準金融和非金融機構泛濫，也給非法集資提供了滋生土壤。百姓投資需求旺盛，但金融投資意識和知識還比較匱乏，要在前端把好機構的準入關。

投資、理財活動屬于金融行為，在目前金融行業分業監管的格局下，各行業之間的監管空白地帶往往就是非法集資集中爆發區。不少沒有投資經驗的準金融和非金融機構打著“投資咨詢”“財務咨詢”和“資產管理”的旗號，從事各類金融活動，對他們卻沒有嚴格的監管，或者干脆沒有準入門檻、監管規則，風險可想而知?，F在準金融機構、非金融機構似乎比賣蔥賣蒜的還多，賣蔥賣蒜尚且要到標準化菜市場，但從事類金融活動卻沒限制，非法集資現象屢禁不止。搞得你在這邊拖著地板，那邊的水龍頭卻還在打開著。“前門”不應該開得太大，在這些領域要有明晰的準入規則，明確什么可以干、什么不能干、如果干了又要受到什么嚴懲，讓行業健康有序發展。

伴隨非法集資的互聯網化，涉案公司跨省市或跨區域經營現象很普遍，加大了監管難度，而且非法集資機構龐雜，賬戶眾多，資金流向復雜，資產難追繳。現在不少涉嫌非法集資的公司跨區經營，總部設在大城市，在二三線城市設立分公司，擴張速度很快。按理說，如果到異地經營，也需要注冊登記和備案，但是現在很多機構沒走正常手續，造成政府相關部門很難掌握企業實情，更難監管。

整治非法集資要因勢利導

目前，社會宣傳教育已對非法集資展開了不同程度的提示和警示，但多數僅僅停留在呼吁層面，缺乏有效引導。公眾對于非法集資缺乏基礎認識，無法抵御高利誘惑。因此，應當發揮基層法律工作者的專業優勢，開展全面滲透性的引導，從根本上遏制非法集資。

要因勢利導，開正門堵邪道。一方面，多設計一些新產品供投資者尤其是老年投資者選擇，讓投資者手中的閑錢有合理的去處；另一方面，要更加注重宣傳教育，加強信息共享。同時，要有更嚴格的監管，要讓違法成本高到無法承受，執法力度也要進一步加強。

司法機關應當充分發揮作用

一是司法處罰范圍須更加明確。建議盡快出臺司法解釋，明確非法集資案件中的追責標準，避免非必要的司法資源浪費。

二是處罰應當更加規范。非法集資案件包括非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪兩種，常見的主要是非法吸收公眾存款罪，非法吸收公眾存款案件的被告人動輒十多人、金額上億元。而目前的處罰規范還不夠明確，難以達到罪刑相適應的程度。

三是刑事偵查介入應適度提前。公安機關是法定的非法集資案件偵查機關，目前非法集資案件的立案偵查標準主要參考參與人數、所涉金額以及社會影響力等，這種模式固然體現了刑事訴訟的嚴格性，但不利于遏制快速發展的非法集資。公安機關有權依法打擊已經處于發展中的或尚在萌芽狀態的非法集資行為主體和非法集資行為，避免損害和不良影響進一步擴大。

四是非法集資資產處置應當嚴格規范。追回投資款是每一個投資人最核心的訴求，也是消除不良社會影響最直接的方法，這方面的立法更需要明確和規范。

如何讓百姓遠離非法集資

加強機構備案、預警監測“前門”得扎緊看牢

要完善商事注冊登記制度，對金融監管部門發牌的機構實行先證后照，即有批籌文件，才能領取正式營業執照。同時還要保護好已發牌機構的字號，關鍵字號不能被其他非法機構濫用。老百姓分不清楚，結果就是受騙受害，被侵權者聲譽受損。此外，還要加強對準金融機構備案、監管，對非金融機構從事類金融活動加強預警監測。

政府相關部門要主動對涉嫌非法集資的機構加大排查力度，幫投資人擦亮眼睛。不少非法集資機構都是聘請明星代言，在黃金地段和時段做廣告，虛張聲勢，讓百姓喪失警惕性。要走在老百姓投資前頭，打掉這些廣告“背書”。

應對非法集資的互聯網化趨勢 監管手段要升級

上海正在建立新型金融業態監測分析平臺，未來可以對一些高風險機構的活動提前預警，及早發現疑似非法集資的活動線索。據介紹，該監測分析平臺目前初步歸集了相關部門的新型金融業態信息，主要包括行業監測、園區監測、企業全息信息查詢及實時監測四個子平臺，可以多維度掌握風險動態。

加大追繳款項力度 讓受害人維權不再難

一般來說，非法集資案的辦案周期長，從公安機關立案到法院判決，大約要兩年以上時間。法院判決前，追繳回來的資產是不能隨意處置的。但其中往往有不少易損耗資產，比如豪華汽車，時間一長就會貶值。實際上，損失的是老百姓的錢。希望出臺有關法律法規，專門對非法集資類案件涉案資產提前處置作出具有可操作性的規定，最大限度挽回集資參與人的損失。

拋棄畸高收益預期 投資人應有理性的投資觀

要為投資人提供更多合規的理財產品，合理引導投資人理性投資。不少準金融、類金融活動片面夸大金融的作用，讓投資人誤以為資金能自我膨脹。金融本質上要由實體經濟支撐，沒有源頭活水，哪有高收益的投資項目？當前宏觀經濟形勢下，投資理財還是要多選擇有正規金融牌照的機構，理性判斷理財產品的收益情況，畢竟專業化的投資能力不是隨便哪家機構都具備的。各有關部門應多舉辦財富管理知識講座，讓金融專業人員進行講解，向百姓普及金融基礎知識，幫助樹立正確的理財觀，增強投資風險意識，避免掉入非法集資陷阱。