經(jīng)濟(jì)法視角下國(guó)內(nèi)上市茶企中小股東的權(quán)益保護(hù)探究

劉 譜

（臺(tái)州科技職業(yè)學(xué)院，浙江臺(tái)州 318020）

我國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)法對(duì)于上市企業(yè)大股東行為規(guī)范并不完善，大股東往往為了一己之利憑借其股權(quán)優(yōu)勢(shì)踐踏中小股東的權(quán)利，勢(shì)單力薄的中小股東大多會(huì)選擇沉默以對(duì)，或任其為之或轉(zhuǎn)讓股權(quán)。上市公司為了融資會(huì)向社會(huì)募集股權(quán)，但是公司步入正規(guī)經(jīng)營(yíng)越來(lái)越好后，其股票的市場(chǎng)價(jià)值也會(huì)越來(lái)越高。然而，此時(shí)的上市公司并不會(huì)積極地對(duì)投資者給予相應(yīng)的收益回報(bào)，甚至還會(huì)為了攫取更多的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)而萌發(fā)出損害中小股東權(quán)益的事情。國(guó)內(nèi)上市的茶企并不多，然而其中小股東的權(quán)益保護(hù)卻依然值得我們重視與研究。特別是在風(fēng)云變幻的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)中，茶葉巨頭企業(yè)中小股東的權(quán)益保護(hù)需要我們深思。

1 經(jīng)濟(jì)法與股東權(quán)益

隨著社會(huì)文明程度的不斷提高以及法制觀念的普及，人文關(guān)懷理念之下弱勢(shì)群體的利益受到了廣泛的關(guān)注。相較于上市企業(yè)中的大股東而言，中小股東則屬于弱勢(shì)群體。我國(guó)企業(yè)所采取的決策原則通常是少數(shù)服從多數(shù)，但是正如伏爾泰所說(shuō)的一樣“我不認(rèn)同你的觀點(diǎn)，但我誓死捍衛(wèi)你說(shuō)話的權(quán)利”，即使中小股東是少數(shù)的存在，其對(duì)決策理念持有不同的看法，其合法權(quán)益也依然值得被保護(hù)。而經(jīng)濟(jì)法視角之下，一個(gè)制度是否合理，主要取決于其對(duì)于少數(shù)弱勢(shì)群體的保護(hù)力度，若微乎其微的利益都得到了有效保護(hù)，那么該法必然會(huì)是一部良法，將會(huì)受到大眾的歡迎也會(huì)被嚴(yán)格執(zhí)行，而維護(hù)上市公司中小股東的權(quán)益將會(huì)促進(jìn)我國(guó)現(xiàn)代民主法治目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

1.1 經(jīng)濟(jì)法的價(jià)值

經(jīng)濟(jì)法是國(guó)家從宏觀角度對(duì)市場(chǎng)主體的經(jīng)濟(jì)行為進(jìn)行規(guī)制的法律規(guī)范總和，其作為一個(gè)系統(tǒng)化的法律體系能有效地調(diào)解各種經(jīng)濟(jì)管理關(guān)系，而經(jīng)濟(jì)法的價(jià)值也體現(xiàn)于此。經(jīng)濟(jì)法通過(guò)國(guó)家政府的行為對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的缺陷進(jìn)行修正，以促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。具體來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)法提倡自由競(jìng)爭(zhēng)理念，其主張不同市場(chǎng)主體進(jìn)行有序競(jìng)爭(zhēng)，而不是脫離經(jīng)濟(jì)規(guī)律的惡性競(jìng)爭(zhēng)。也就是說(shuō)一旦市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)行為超出經(jīng)濟(jì)法所規(guī)定的自由范疇之內(nèi)，國(guó)家之手就會(huì)深入到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)之中，以維護(hù)社會(huì)整體利益的平衡。另外，經(jīng)濟(jì)法作為社會(huì)法的一個(gè)分支，其自然也秉承著法的價(jià)值理念——公平正義，公平正義是人類(lèi)永恒的追求。同時(shí)，其也是經(jīng)濟(jì)法所必須遵從的原則。市場(chǎng)中的非公平正義行為（例如：消費(fèi)者的知情權(quán)被侵犯、企業(yè)的商業(yè)秘密非法竊取以及銷(xiāo)售偽劣產(chǎn)品等一系列有失公平的行為）都會(huì)對(duì)社會(huì)的正義氛圍產(chǎn)生嚴(yán)重破壞。所以，經(jīng)濟(jì)法通過(guò)支持消費(fèi)者維權(quán)、保護(hù)企業(yè)的商業(yè)秘密和禁止偽劣產(chǎn)品的流通等經(jīng)濟(jì)法措施來(lái)彌補(bǔ)缺失的公平正義，從而促進(jìn)社會(huì)整體利益之間的協(xié)調(diào)。

1.2 股東權(quán)益內(nèi)容

股東權(quán)益是指股權(quán)所有者依據(jù)其所持有的股權(quán)而享受的權(quán)利和利益，通常情況下，股東權(quán)利是由法律所規(guī)定的，并且不同國(guó)家對(duì)此規(guī)定也不盡相同。但是我國(guó)法律規(guī)定股東權(quán)益主要包括身份認(rèn)可權(quán)、參與決策權(quán)、監(jiān)督管理權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)以及知情權(quán)與優(yōu)先受讓權(quán)等內(nèi)容。其中，身份認(rèn)可權(quán)是指公司自成立之后應(yīng)當(dāng)依照法律規(guī)定向股東簽發(fā)出資證明書(shū)，以確認(rèn)其股東身份從而為其日后參與決策經(jīng)營(yíng)與監(jiān)督管理提供依據(jù)。而參與決策權(quán)則是指股東以股東大會(huì)的形式參與公司經(jīng)營(yíng)方針和決策管理的投票，根據(jù)每一股份所享有的一票表決權(quán)行使自己的權(quán)利。同時(shí)，股東也可以依法選取監(jiān)事會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行監(jiān)督，以投票選舉的方式選取相應(yīng)監(jiān)督管理人員，并賦予其相應(yīng)的權(quán)利以維護(hù)所有股東的合法利益。資產(chǎn)收益權(quán)則是指公司盈利所得的收入分配，股東可以根據(jù)其出資額也就是所認(rèn)購(gòu)的股份依法獲取利益。當(dāng)然，股東身份不同于公民身份，其是可以轉(zhuǎn)讓與授予的，并且如果被轉(zhuǎn)讓人中有該公司股東，那么同等條件之下該公司股東可以享有優(yōu)先受讓權(quán)。

2 國(guó)內(nèi)上市茶企中小股東權(quán)益保護(hù)現(xiàn)狀

2.1 中小股東權(quán)益保護(hù)意識(shí)淡薄

上市茶企的中小股東一直處于弱勢(shì)地位，其習(xí)慣了被欺壓與被忽視。“物質(zhì)決定意識(shí)，意識(shí)也是物質(zhì)的一種反映”，上市茶企中小股東由于股權(quán)占有額較小，其在股東大會(huì)中的地位也不高，因而中小股東便成為了可有可無(wú)的存在。而且，由于上市公司作為一種新型現(xiàn)代企業(yè)制度，大眾對(duì)其組織結(jié)構(gòu)形式以及具體的運(yùn)作狀態(tài)還不甚清楚，也決定了中小股東難以樹(shù)立堅(jiān)定的維權(quán)意識(shí)。目前，我國(guó)上市茶企最突出的問(wèn)題是中小股東權(quán)益意識(shí)淡薄，面對(duì)大股東的非法行為其不知拿什么向其抗衡，更不知如何拿起法律武器維護(hù)自身合法權(quán)益。一些上市茶企的中小股東已經(jīng)在沉默中變得畏畏縮縮，其不敢也不愿在股東大會(huì)中行使自己的權(quán)利，除非上市茶企大股東的行為對(duì)其造成了嚴(yán)重?fù)p害，否則大多數(shù)中小股東都會(huì)選擇忍氣吞聲。而這一切的根源是我國(guó)尚未針對(duì)上市茶企中小股東權(quán)益保護(hù)建立完善的法律體系，因而對(duì)于上市茶企大股東的行徑其只能含淚咽下。

2.2 缺乏有效的監(jiān)督管理機(jī)制

上市茶企的主要監(jiān)督機(jī)構(gòu)是中國(guó)證監(jiān)會(huì)，我國(guó)為了加強(qiáng)對(duì)上市茶企的管理而加大了證監(jiān)會(huì)對(duì)其的管理力度以及監(jiān)管水平。然而，由于上市茶企中小股東繁多，而且證券市場(chǎng)風(fēng)云詭決，證監(jiān)會(huì)難以充分實(shí)施監(jiān)督管理舉措。現(xiàn)實(shí)生活中，為了維護(hù)中小股東的權(quán)益，證監(jiān)會(huì)剛剛對(duì)上市茶企下達(dá)了某項(xiàng)通知后，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)可能出現(xiàn)瞬間轉(zhuǎn)向。而如若上市茶企再繼續(xù)貫徹該項(xiàng)措施，勢(shì)必會(huì)對(duì)中小股東的權(quán)益帶來(lái)更大的損害。此外，即使上市茶企設(shè)立了監(jiān)事會(huì)以督促董事會(huì)的經(jīng)營(yíng)行為，但監(jiān)事會(huì)往往淪為了大股東的“秀場(chǎng)”，因?yàn)楸O(jiān)事會(huì)的組成以及人員的誕生與股權(quán)份額息息相關(guān)，通常情況下中小股東因?yàn)闄?quán)利分散而難以成為監(jiān)事會(huì)的成員。所以，監(jiān)事會(huì)也一般為大股東所控制，在監(jiān)守自盜模式下，大股東愈發(fā)恣意地干預(yù)公司的決策經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，其似乎可以不受限制地為所欲為，茶企中小股東的權(quán)益保護(hù)更是難上加難了。

3 經(jīng)濟(jì)法視角下國(guó)內(nèi)上市茶企中小股東的權(quán)益保護(hù)措施

3.1 建立健全的茶企上市公司中小股東權(quán)益保護(hù)體系

新公司法的頒布為上市公司茶企中小股東的權(quán)益保護(hù)法律體系的形成打響了第一槍?zhuān)m然我國(guó)上市茶企中小股東的權(quán)益一直處于被輕視的尷尬境地，但是，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)文明的推動(dòng)之下，我國(guó)已經(jīng)開(kāi)始重視上市茶企中小股東的權(quán)益保護(hù)問(wèn)題。而面對(duì)波濤暗涌的茶葉市場(chǎng)，我國(guó)可以從經(jīng)濟(jì)法的自由競(jìng)爭(zhēng)觀入手，充分發(fā)揮國(guó)家無(wú)形之手的作用，對(duì)上市茶企的不規(guī)范行為進(jìn)行合法調(diào)控，從中小股東的權(quán)益本位出發(fā)，結(jié)合上市公司的特點(diǎn)，在現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)法律體系之上對(duì)其進(jìn)行立法修改與完善。首先，針對(duì)大股東的行為出臺(tái)相應(yīng)的規(guī)制約束措施，并對(duì)中小股東的權(quán)益保護(hù)進(jìn)行細(xì)化設(shè)定，通過(guò)敦促上市茶企增加公開(kāi)公司信息的渠道來(lái)保護(hù)中小股東的知情權(quán)，從而使其能切實(shí)地根據(jù)上市茶企的經(jīng)營(yíng)狀況選擇股權(quán)保留或是轉(zhuǎn)讓。而后，在制定經(jīng)濟(jì)法時(shí)也應(yīng)該加大對(duì)上市茶企大股東違法行為的打擊力度，以嚴(yán)厲的懲罰來(lái)預(yù)防大股東的違法犯罪行為，從而減少中小股東的損失。

3.2 積極引入國(guó)外的管理經(jīng)驗(yàn)完善市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)法律機(jī)制

根據(jù)我國(guó)公司法的規(guī)定，上市企業(yè)的管理組織一般包括股東大會(huì)、董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)三個(gè)部分，其實(shí)質(zhì)上是一種權(quán)力分立的結(jié)構(gòu)，三者相互促進(jìn)而又彼此制約。而在上市茶企中，股東所擁有的表決權(quán)與其所持有的股份是一致的，大股東則可以因其多數(shù)股權(quán)成為茶企的意見(jiàn)代表，而中小股東的意見(jiàn)則會(huì)被忽視。因此，國(guó)內(nèi)上市茶企可以借鑒國(guó)外的公司治理經(jīng)驗(yàn)，依據(jù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)法的強(qiáng)制性特點(diǎn)，對(duì)股東大會(huì)中大股東的行為進(jìn)行管控，要求其任何行為都不得侵害他人的合法權(quán)益，并且還可以參照美國(guó)上市公司管理方法，利用現(xiàn)代信息技術(shù)的便利優(yōu)勢(shì)，采用網(wǎng)絡(luò)投票的方式保護(hù)中小股東的選舉權(quán)與被選舉權(quán)，進(jìn)而保護(hù)上市茶企中小股東的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)。另一方面，上市茶企中某些大股東經(jīng)常利用股東大會(huì)對(duì)董事會(huì)進(jìn)行干預(yù)，使其成為自己利益的代言人，而置中小股東的權(quán)益于不顧。因此，上市茶企應(yīng)該以經(jīng)濟(jì)法的宗旨為切入點(diǎn)，在公平正義理念的引導(dǎo)下，賦予董事會(huì)獨(dú)立發(fā)言的資格，使其能切實(shí)成為中小股東權(quán)益的維護(hù)者。

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