專(zhuān)業(yè)化將是理財(cái)師的未來(lái)

陳小慧

在可見(jiàn)的未來(lái)，以智能投顧為代表的金融科技還很難取代理財(cái)師的工作，尤其是最高端的理財(cái)師，一定有自己存在的價(jià)值。

專(zhuān)業(yè)化是我國(guó)理財(cái)師未來(lái)發(fā)展的必然道路。現(xiàn)階段，我國(guó)理財(cái)師在現(xiàn)有政策環(huán)境、技術(shù)進(jìn)步的雙重影響下，應(yīng)如何調(diào)整自身發(fā)展目標(biāo)，盡快適應(yīng)新的發(fā)展形勢(shì)，抓住新一波發(fā)展機(jī)遇，走向更加美好的未來(lái)，成為擺在廣大理財(cái)師面前的首要問(wèn)題。在2017年12月18日于上海舉辦的中國(guó)理財(cái)師職業(yè)化發(fā)展聯(lián)合論壇上，來(lái)自產(chǎn)、學(xué)、嚴(yán)各界專(zhuān)家齊聚一堂，結(jié)合自身實(shí)際，就這些問(wèn)題發(fā)表了獨(dú)到見(jiàn)解，為我國(guó)理財(cái)師發(fā)展指明了方向。大眾理財(cái)顧問(wèn)雜志社社長(zhǎng)李鴻，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院院長(zhǎng)助理、教授曹?chē)[，上投摩根基金公司副總經(jīng)理郭鵬，湘財(cái)證券總裁助理周峰，好買(mǎi)財(cái)富業(yè)務(wù)發(fā)展部總經(jīng)理李簡(jiǎn)出席了圓桌論壇。

資管新規(guī)帶來(lái)的改變

李鴻：理財(cái)師的發(fā)展，在環(huán)境上受兩個(gè)因素影響，一是政策環(huán)境，特別是新的資管辦法，對(duì)理財(cái)行業(yè)及理財(cái)師職業(yè)生涯產(chǎn)生了較大影響；二是技術(shù)環(huán)境，尤其是智能投顧的發(fā)展，對(duì)理財(cái)行業(yè)產(chǎn)生了巨大影響。

曹?chē)[：資管新規(guī)一旦落地實(shí)施，可能成為整個(gè)資管行業(yè)的基礎(chǔ)性業(yè)務(wù)框架。這種業(yè)務(wù)框架的確定，肯定會(huì)改變過(guò)去各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)從事資管行業(yè)的常見(jiàn)做法。主要在幾個(gè)方面對(duì)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生影響：一是更強(qiáng)調(diào)各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)性；二是強(qiáng)調(diào)了不同金融機(jī)構(gòu)在從事專(zhuān)業(yè)的同時(shí)，在一個(gè)合理的層面上相互協(xié)調(diào)配合，在發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上進(jìn)行配合；三是針對(duì)資管行業(yè)的亂象進(jìn)行治理。在這樣的背景下，如何創(chuàng)新，發(fā)揮各金融機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，是各個(gè)金融機(jī)構(gòu)將要面臨的挑戰(zhàn)，也對(duì)專(zhuān)業(yè)人士提出了更高的要求。

郭鵬：面對(duì)未來(lái)大的市場(chǎng)環(huán)境，公募基金還需發(fā)揮主動(dòng)投資的能力，為百姓賺錢(qián)。其實(shí)，公募基金的定位就是服務(wù)百姓，它有一個(gè)天然的優(yōu)勢(shì)，就是門(mén)檻非常低。在過(guò)去的19年里，開(kāi)放式基金也創(chuàng)造出了一定的投資回報(bào)，如果把所有的偏股型開(kāi)放式基金的年化回報(bào)率做一個(gè)平均，能達(dá)到16%，同期上證指數(shù)的年化回報(bào)率是8%。也就是說(shuō)，公募基金中偏股基金的年化收益超越了同期大盤(pán)8%。長(zhǎng)期來(lái)看，它是能夠?yàn)槌钟腥藙?chuàng)造收益的。但對(duì)于很多理財(cái)師，包括基金持有人來(lái)講，總感覺(jué)基金看上去都是賺錢(qián)的，但持有人的賺錢(qián)效益卻不高。這里面有非常多的原因，也是需要基金行業(yè)，乃至整個(gè)大資管行業(yè)一起積極進(jìn)行長(zhǎng)期的投資教育，因?yàn)橥顿Y業(yè)績(jī)和投資教育是相輔相成的。

周峰：所謂通道業(yè)務(wù)，其本質(zhì)就是賺取交易傭金。但隨著2014年一波大行情，又放開(kāi)了網(wǎng)上開(kāi)戶，傭金大幅下降。對(duì)于券商，只有兩條路走。一是通過(guò)財(cái)富管理為客戶進(jìn)行資產(chǎn)配置。這方面券商有一個(gè)天然優(yōu)勢(shì)，其從業(yè)人員對(duì)產(chǎn)品、交易規(guī)則、定價(jià)模型等了解非常深刻，能為客戶提供良好服務(wù)。二是智能投顧。對(duì)于券商而言，未來(lái)產(chǎn)品供給不是問(wèn)題，我們可以銷(xiāo)售的產(chǎn)品很多，但證券公司的投資顧問(wèn)要靠自身專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)及其特質(zhì)獲取客戶信任，如何增強(qiáng)客戶黏性是大問(wèn)題。而智能投顧是滿足長(zhǎng)尾客戶的、標(biāo)準(zhǔn)需求的，我相信還有巨大的發(fā)展空間。

未來(lái)，我們要使用相應(yīng)的工具快速地為客戶進(jìn)行資產(chǎn)診斷。以往，要對(duì)一個(gè)客戶復(fù)雜的交易結(jié)構(gòu)做一個(gè)清楚的分析，光靠一個(gè)理財(cái)師可能10天都做不出來(lái)，現(xiàn)在，只需要2秒鐘，智能投顧馬上就可以給出一份報(bào)告。因此，從工具這個(gè)層面上講，以智能投顧為代表的金融科技對(duì)理財(cái)師的幫助很大。我認(rèn)為，作為理財(cái)師，要理清工具和自身職業(yè)之間的邏輯關(guān)系，把基本概念搞清楚。

李簡(jiǎn)：從整體監(jiān)管來(lái)看，這幾年的確越來(lái)越嚴(yán)。監(jiān)管?chē)?yán)是一個(gè)好事，尤其是對(duì)于市場(chǎng)上正規(guī)的第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，一定是正向的作用。

對(duì)于理財(cái)師而言，資管新規(guī)的出臺(tái)應(yīng)該是讓他們痛并快樂(lè)著的。痛，因?yàn)槭袌?chǎng)上第三方的背景各不相同，對(duì)于那些做資金池的第三方，新規(guī)的出臺(tái)一定會(huì)讓他們比較痛苦，這類(lèi)機(jī)構(gòu)未來(lái)的困難會(huì)更多。但相反，對(duì)于一些更加合規(guī)的機(jī)構(gòu)，或者更加關(guān)注專(zhuān)業(yè)的機(jī)構(gòu)，新規(guī)的出臺(tái)一定會(huì)讓他們從中獲益。

理財(cái)師的未來(lái)

李鴻：對(duì)于理財(cái)師未來(lái)的發(fā)展，擾動(dòng)因素很多，監(jiān)管、外部環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境，更重要的是科技因素。理財(cái)師在科技飛速發(fā)展的未來(lái)，在科技金融非常普及的未來(lái)，到底應(yīng)該實(shí)現(xiàn)怎樣的價(jià)值？對(duì)于這個(gè)問(wèn)題，我們要重視，但不用過(guò)于擔(dān)心，因?yàn)楦叨说娜巳寒吘剐枰袦囟鹊慕涣鳎@就是人工顧問(wèn)的價(jià)值所在。

郭鵬：如果用一句話來(lái)概況，基金有賺錢(qián)能力，基民有賺錢(qián)效應(yīng)，這是基金經(jīng)理和廣大理財(cái)師共同的目標(biāo)，在這個(gè)過(guò)程里，包括上投摩根在內(nèi)的很多基金公司，我們都愿意做更多的努力，一起來(lái)促進(jìn)這個(gè)行業(yè)的發(fā)展。

周峰：我很晚才明白，還是要為有錢(qián)人服務(wù)，要為有錢(qián)人服務(wù)，就不用很在意科技的事情。理財(cái)師為誰(shuí)理財(cái)？真正有目標(biāo)的理財(cái)師很清楚，就是家族信托或獨(dú)立理財(cái)顧問(wèn)。重要的是我們和哪些客戶連接，而哪些客戶需要你掌握哪些工具。理財(cái)師的發(fā)展一定是適者生存，希望廣大理財(cái)師能主動(dòng)獲取更多技能，讓自己活得更好。

李簡(jiǎn)：銀行、券商，慢慢向第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)發(fā)展，這是大多數(shù)理財(cái)師的職業(yè)發(fā)展路徑。當(dāng)然，第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)并不足以容納所有理財(cái)師，但這個(gè)趨勢(shì)是很明顯的，慢慢在擴(kuò)大。

但是，第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)并不是理財(cái)師的終點(diǎn)，未來(lái)，理財(cái)師再往前邁一步，真正會(huì)走到獨(dú)立理財(cái)師。屆時(shí)，有了相應(yīng)的法律法規(guī)支持，獨(dú)立理財(cái)師可能成為頂尖理財(cái)師的終極目標(biāo)，這或許也是理財(cái)師這一職業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向之一。

而科技的發(fā)展從某種程度上也一定會(huì)給理財(cái)師的工作帶來(lái)變化，但對(duì)于服務(wù)高凈值人群的理財(cái)師來(lái)講，在可見(jiàn)的未來(lái)，以智能投顧為代表的金融科技還很難取代理財(cái)師的工作，尤其是最高端的理財(cái)師，一定有自己存在的價(jià)值。endprint