“天價(jià)罰單”要預(yù)防被“戲耍”

最近，證監(jiān)會(huì)對炒作張家港行、江陰銀行、和勝股份等次新股的北八道集團(tuán)作出頂格處罰，罰沒款金額高達(dá)56.7億元。這一“天價(jià)罰單”是證監(jiān)會(huì)開出的史上最大一筆罰單。

對違法違規(guī)行為開出“天價(jià)罰單”，是證監(jiān)會(huì)加大查處力度的有力證明。不過，“天價(jià)罰單”能否形成震懾力，還要看罰單執(zhí)行情況。如果“天價(jià)罰單”得不到執(zhí)行，那么不過是一紙空談。

事實(shí)上，罰單的落實(shí)尤其需要重視。

比如，證監(jiān)會(huì)史上開出的第一張“天價(jià)罰單”，是2001年對億安科技案的處罰，該案主角羅成被證監(jiān)會(huì)開出了8.98億元“天價(jià)罰單”。但由于案發(fā)后，當(dāng)事人羅成出逃，該案自然難以執(zhí)行。

最近，恒生電子一則公告將證監(jiān)會(huì)又一筆“天價(jià)罰單”執(zhí)行難的問題暴露在了市場面前。2015年，恒生電子子公司恒生網(wǎng)絡(luò)研發(fā)的HOMS金融投資云平臺(tái)在場外配資中存在違規(guī)違法行為，為此證監(jiān)會(huì)于2016年11月25日對恒生網(wǎng)絡(luò)作出處罰，沒收恒生網(wǎng)絡(luò)違法所得約1.1億元，并處約3.3億元罰款，合計(jì)約4.4億元。

不過這一罰沒款迄今只繳納2265萬元。為此，證監(jiān)會(huì)日前向北京市西城法院申請強(qiáng)制執(zhí)行。恒生電子就此發(fā)布公告，披露了這一情況，同時(shí)表示，子公司目前已無法正常持續(xù)運(yùn)營，且凈資產(chǎn)不足以償付證監(jiān)會(huì)的罰沒款。公司披露，恒生網(wǎng)絡(luò)2017年末凈資產(chǎn)金額約為人民幣-4.21億元，即處于資不抵債狀態(tài)。如此一來，證監(jiān)會(huì)的罰沒款項(xiàng)自然難以執(zhí)行。

這無疑是對“天價(jià)罰單”的一種“戲耍”或“套路”。上市公司想做一些見不得光的事情，就注冊一家子公司來做，能賺錢當(dāng)然是歸上市公司的，一旦出現(xiàn)問題，如受到證監(jiān)會(huì)查處，上市公司就劃清與子公司界限，讓子公司自生自滅。像恒生網(wǎng)絡(luò)凈資產(chǎn)為-4.21 億元，自然也就無力來支付證監(jiān)會(huì)的“天價(jià)罰單”了。作為上市公司的恒生電子因此逍遙法外。

這種做法的后果顯然相當(dāng)嚴(yán)重。不僅證監(jiān)會(huì)的“天價(jià)罰單”得不到執(zhí)行，而且其他公司也都可以爭相效仿。因此，這種情況必須得到正視。