全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系在保險(xiǎn)公司風(fēng)控管理中的應(yīng)用

丁雪

【摘 要】本文首先簡(jiǎn)要分析保險(xiǎn)公司當(dāng)前面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素，進(jìn)而從不同維度提出有效的風(fēng)控管理措施，為肅清影響保險(xiǎn)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的障礙建言獻(xiàn)策。

【關(guān)鍵詞】全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系；保險(xiǎn)公司；風(fēng)控管理

2018年是我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)恢復(fù)國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的第三十九年。在改革開(kāi)放四十年間，保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展迅速，取得了輝煌的成就。但不容忽視的是，保險(xiǎn)業(yè)在發(fā)展過(guò)程中也暴露出了諸多顯著的風(fēng)險(xiǎn)，有的甚至可能會(huì)引發(fā)保險(xiǎn)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)的處置和應(yīng)對(duì)的過(guò)程也是我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的重要方面。從這個(gè)視角進(jìn)行延伸，本文首先簡(jiǎn)要分析保險(xiǎn)公司當(dāng)前面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素，進(jìn)而從不同維度提出有效的風(fēng)控管理措施，為肅清影響保險(xiǎn)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的障礙建言獻(xiàn)策。

一、保險(xiǎn)公司現(xiàn)階段面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素

1.1 保險(xiǎn)公司綜合償付能力下降。現(xiàn)階段，有近63%的人身險(xiǎn)公司綜合償付能力充足率出現(xiàn)了不同程度下滑，這確實(shí)是和轉(zhuǎn)型發(fā)展有關(guān)系的，相關(guān)公司業(yè)務(wù)壓力比較大。與此同時(shí)，滿期給付和支出也在增加，帶來(lái)了一些現(xiàn)金流的風(fēng)險(xiǎn)，這波及到人身險(xiǎn)公司的償付能力數(shù)據(jù)。而財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司綜合償付能力充足率下滑則是由于很多公司新成立，業(yè)務(wù)發(fā)展較快，消耗資本較多。另外，有些已過(guò)初始發(fā)展階段財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司也存在償付能力下降的趨勢(shì)，這是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，促使整個(gè)行業(yè)利潤(rùn)向個(gè)別公司高度集中，其他公司承保壓力非常大，償付能力受到影響。

1.2 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。由于金融工具價(jià)值的變化引起的未來(lái)收益、公允價(jià)值或未來(lái)現(xiàn)金流等可能遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)，而金融工具價(jià)值變化的原因則是因?yàn)橛绊懯袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感工具的利率、市場(chǎng)價(jià)格和其它因素等發(fā)生了變化。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于所有對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感的金融工具。

1.3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司在會(huì)計(jì)核算處理、資金管理、預(yù)算管理、費(fèi)用管理等方面由于缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制意識(shí)，造成行為不合理、不規(guī)范或產(chǎn)生舞弊行為而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

1.4 公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)。公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理是指所有者主要是股東對(duì)經(jīng)營(yíng)者的一種監(jiān)督與制衡機(jī)制，即通過(guò)一種制度安排，來(lái)合理地配置所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的權(quán)利與責(zé)任關(guān)系，同時(shí)也包含法律、文化等在內(nèi)的有關(guān)企業(yè)控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一整套制度安排，并決定企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理結(jié)構(gòu)是否合理，激勵(lì)是否得當(dāng)，不僅直接影響代理成本的高低，也會(huì)給公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)直接影響。

1.5 資產(chǎn)負(fù)債管理仍處在較初級(jí)水平。良好的資產(chǎn)負(fù)債管理制度是保險(xiǎn)公司保持穩(wěn)健發(fā)展、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)和保障。資產(chǎn)和負(fù)債的適度錯(cuò)配是金融機(jī)構(gòu)的收益來(lái)源之一，但過(guò)度的、長(zhǎng)期的錯(cuò)配則容易給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)極大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。但許多保險(xiǎn)公司的負(fù)債管理還停留在控制收支這樣簡(jiǎn)單的管理水平之下，對(duì)資產(chǎn)錯(cuò)配、負(fù)債管理等復(fù)雜資產(chǎn)項(xiàng)目無(wú)力應(yīng)對(duì)，資產(chǎn)管理水平亟待提高。

二、風(fēng)控管理要求

2.1 資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)防控要求。在資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)防控方面，《通知》要求保險(xiǎn)公司建立審慎穩(wěn)健的投資運(yùn)作機(jī)制，嚴(yán)禁違規(guī)開(kāi)展資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易。保險(xiǎn)公司要嚴(yán)格遵守保險(xiǎn)資金關(guān)聯(lián)交易各項(xiàng)監(jiān)管要求，在資金用途、投資比例、事項(xiàng)報(bào)送和信息披露等方面切實(shí)依法合規(guī)，不得通過(guò)投資多層嵌套金融產(chǎn)品等手段隱匿或轉(zhuǎn)移資金去向，不得通過(guò)“抽屜協(xié)議”“陰陽(yáng)合同”等形式繞開(kāi)監(jiān)管要求，不得通過(guò)各類資金運(yùn)用形式變相向股東或關(guān)聯(lián)方輸送利益。要防范重點(diǎn)領(lǐng)域的投資風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)防范股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)，完善股票、未上市股權(quán)等權(quán)益類投資的決策流程，評(píng)估公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。要防范房地產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)，跟蹤重點(diǎn)區(qū)域、重大項(xiàng)目的投資情況；要防范境外投資風(fēng)險(xiǎn)，跟蹤研究國(guó)際經(jīng)濟(jì)政治形勢(shì)，謹(jǐn)慎開(kāi)展境外投資，做到風(fēng)險(xiǎn)可控。

2.2 新型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控要求。在新型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控方面，要加強(qiáng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研判。保險(xiǎn)公司要按照“保險(xiǎn)業(yè)姓保”的理念和要求，認(rèn)真研判新業(yè)務(wù)領(lǐng)域、新業(yè)務(wù)種類的性質(zhì)、經(jīng)營(yíng)模式和風(fēng)險(xiǎn)，確保既風(fēng)險(xiǎn)可控，又符合監(jiān)管導(dǎo)向和公司整體的發(fā)展戰(zhàn)略。嚴(yán)控信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)防互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)。要防范互聯(lián)網(wǎng)跨界業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不得與不具備經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。要嚴(yán)控與存在提供增信服務(wù)、設(shè)立資金池、非法集資等情形的網(wǎng)貸平臺(tái)合作，避免風(fēng)險(xiǎn)向保險(xiǎn)領(lǐng)域傳遞。

2.3 外部傳遞性風(fēng)險(xiǎn)防控要求。在外部傳遞性風(fēng)險(xiǎn)防控方面，保險(xiǎn)公司應(yīng)該著力加強(qiáng)對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)的摸排與管理，防范資本市場(chǎng)、匯率、利率等外部風(fēng)險(xiǎn)向保險(xiǎn)業(yè)傳遞和轉(zhuǎn)移。保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人日前指出，當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)政治形勢(shì)存在較大不確定性，我國(guó)處于深化改革的關(guān)鍵時(shí)期，利率、匯率、股票市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)等外部因素的變化，都可能誘發(fā)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 資本不實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防控要求。在資本不實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防控方面，則要求保險(xiǎn)公司加強(qiáng)資本管理，防范資本被抽逃、占用，防范增資來(lái)源不合法的行為，嚴(yán)防利用不當(dāng)創(chuàng)新、不當(dāng)工具虛增資本。在聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)防控方面，要求保險(xiǎn)公司加強(qiáng)輿情監(jiān)測(cè)，切實(shí)增強(qiáng)輿情應(yīng)對(duì)能力，提升應(yīng)急處置能力。同時(shí)，保險(xiǎn)公司要健全風(fēng)險(xiǎn)防控工作機(jī)制，從組織領(lǐng)導(dǎo)、責(zé)任分工、信息報(bào)告、責(zé)任追究等方面，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控工作。

三、保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建

3.1 基于公司治理結(jié)構(gòu)構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)防控體系。基于公司治理結(jié)構(gòu)，建立董事會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、CEO/CFO等部門(mén)共同參與的全面風(fēng)險(xiǎn)防控體系，該體系的基本架構(gòu)詳見(jiàn)下圖1。各部門(mén)、各個(gè)成員根據(jù)該體系明確分工，嚴(yán)格按照各自的職責(zé)做好風(fēng)險(xiǎn)防控工作。

3.2 加強(qiáng)對(duì)“人”的管理。在嚴(yán)監(jiān)管、補(bǔ)短板、強(qiáng)弱項(xiàng)、重風(fēng)控的背景下，我們需要研究保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理的新邏輯。在眾多風(fēng)險(xiǎn)管理的方式方法中，人始終是支配一切的核心因素，人的行為決定了市場(chǎng)行為，人的操作決定了風(fēng)險(xiǎn)態(tài)勢(shì)。因此，新形勢(shì)下，風(fēng)險(xiǎn)管理要逐步由過(guò)去重業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控向重人的風(fēng)險(xiǎn)管控轉(zhuǎn)變，逐步建立以行為規(guī)范管理、業(yè)務(wù)規(guī)范管理和新技術(shù)手段應(yīng)用并重的新的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

3.3 積極推進(jìn)“償二代”下的風(fēng)險(xiǎn)管理工作。日前，保監(jiān)會(huì)就《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第X號(hào)-償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理要求與評(píng)估（征求意見(jiàn)稿第二稿）》（以下簡(jiǎn)稱“征求意見(jiàn)稿”）向保險(xiǎn)公司廣泛征求意見(jiàn)。根據(jù)該“征求意見(jiàn)稿”，保險(xiǎn)公司償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理在廣義上涵蓋了七大類風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和評(píng)估工作，體現(xiàn)了全面風(fēng)險(xiǎn)管理的概念，說(shuō)明在償二代體系下，償付能力監(jiān)管將重點(diǎn)突出以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，進(jìn)而促使保險(xiǎn)公司關(guān)于經(jīng)營(yíng)管理各個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)，從而提升整體風(fēng)險(xiǎn)管理能力和水平。另外，在資產(chǎn)負(fù)債管理方面，對(duì)作為風(fēng)險(xiǎn)管理重要組成部分的資產(chǎn)負(fù)債匹配管理工作也提出了新要求，需要保險(xiǎn)公司在資產(chǎn)配置、投資決策等方面充分考慮對(duì)公司償付能力的影響，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)與負(fù)債的良好匹配與管理，逐步放棄傳統(tǒng)的資產(chǎn)、負(fù)債割裂開(kāi)來(lái)的管理模式。

3.4 建立公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制。險(xiǎn)企需要依照監(jiān)管規(guī)則，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理制度的完整性和有效性，以及操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等各大類風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率和潛在損失開(kāi)展自評(píng)估，并提出管理措施，各險(xiǎn)企也在該過(guò)程中，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)審視和資本管理。

四、結(jié)束語(yǔ)

在本文中，筆者主要從管理的角度簡(jiǎn)要分析了保險(xiǎn)公司當(dāng)前面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素以及風(fēng)險(xiǎn)管理要求，繼而從不同方面分別介紹構(gòu)建全面風(fēng)控管理體系的措施，但是在實(shí)踐工作中，各公司還應(yīng)該結(jié)合公司的戰(zhàn)略規(guī)劃和業(yè)務(wù)需求對(duì)該體系進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，以全面發(fā)揮其風(fēng)控效能，切實(shí)提高公司風(fēng)險(xiǎn)治理水平。

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