電氣設備：核電重啟大幕拉開

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投資要點：1、國網第四批集中招標；2、新興產業十二五規劃前景明朗。

國網第四批集中招標。第四批一次設備招標量同比有所增長，二次設備同比增幅較大。其中一次設備中變壓器、斷路器、組合電器、消弧線圈分別同比增12.08%、0%、14.15%、36.51%，二次設備中變電站監控276套，同比增72.5%，保護類設備3027套，同比增180.3%。我們認為招標量同比提升表明智能電網的建設速度加速，而二次設備招標量增速高于整體增速，表明二次設備景氣度高于一次設備。

新興產業十二五規劃前景明朗。新能源提出到2015年，新能源占能源消費總量的比例提高到4.5%，減少二氧化碳年排放量4億噸以上。到2015年，核電運行裝機達到4000萬千瓦，風電目標累計并網風電裝機超過1億千瓦，年發電量達到1900億千瓦時，太陽能發電裝機容量達到2100萬千瓦以上，生物質能發電裝機達到1300萬千瓦。新興產業十二五規劃出臺有助于提振新能源行業發展信心，看好新能源產業的長期發展。

國內光伏市場補貼有望加碼。國家能源局已經將《光伏發電“十二五”規劃》的目標做出了調整，由10GW調整至21GW，由政府主導的“金太陽”示范工程明年有望擴容，在2012年總規模超1.7GW的基礎上，再增加1.2GW。金太陽擴容意味著政府對于光伏繼續加大補貼投入，有助企業短期內度過難關，金太陽裝機量大幅增長，加上總裝機量擴容，光伏市場有望在未來迎來快速發展。

中國已準備重啟四個核電項目建設。張國寶在接受采訪時稱，政府現在可能考慮重啟四個核電項目的建設，這四個核電項目總共包括建設七座核反應堆，分布在福建、浙江、廣東以及山東這四個省份，以上信息進一步明確我國核電建設重啟的大幕已拉開，核電板塊估值有望迎來修復行情，重點推薦：森源電氣、思源電氣、榮信股份、國電南瑞、積成電子。