麥子金服上市失敗后再尋新機(jī) 牌照缺失轉(zhuǎn)型前景未卜

占昕

對(duì)于突然而至的責(zé)難，麥子金服表示十分意外。開(kāi)始反擊的麥子金服打算尋求新的資本布局機(jī)會(huì)

一波未平，一波又起。麥子金融服務(wù)集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“麥子金服”）意欲反向收購(gòu)納斯達(dá)克上市公司吳江市鱸鄉(xiāng)農(nóng)村小額貸款股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“鱸鄉(xiāng)小貸”）以達(dá)“借殼”上市的目的，卻因后者突然拋出的一紙責(zé)難而終止。在余波未平之際，進(jìn)入新年后，鱸鄉(xiāng)小貸又被媒體爆出有股東涉嫌卷入高達(dá)20億元的投資騙局。

為第一時(shí)間核實(shí)信息，《投資者報(bào)》記者1月4日上午多次撥打鱸鄉(xiāng)小貸公司電話及相關(guān)人士手機(jī)均無(wú)應(yīng)答。麥子金服則表示，公司還是通過(guò)媒體報(bào)道才注意到鱸鄉(xiāng)小貸大股東Jie Yang涉嫌20億非法集資的事宜，如情況屬實(shí)，將保留進(jìn)一步向鱸鄉(xiāng)小貸追索因信息披露不翔實(shí)所造成的律師費(fèi)等直接損失和名譽(yù)權(quán)受損等間接損失的權(quán)利。

突然翻臉驚呆麥子金服

資料顯示，在納斯達(dá)克上市的鱸鄉(xiāng)小貸總部位于江蘇吳江，而原準(zhǔn)備收購(gòu)其大部分股份的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)麥子金服總部在上海。

2017年8月，鱸鄉(xiāng)小貸宣布與紅高粱投資控股有限公司（Sorghum Investment Holdings Limited，即麥子金服成立的境外公司，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“Sorghum”）的股東簽署股份交換協(xié)議。按約定，如果收購(gòu)?fù)瓿桑琒orghum將持有鱸鄉(xiāng)小貸約88%的股份，剩余12%股份由鱸鄉(xiāng)小貸現(xiàn)有股東持有。鱸鄉(xiāng)小貸更名“Wheat Finance Service Group”（麥子金融服務(wù)集團(tuán)）。麥子金服通過(guò)反向收購(gòu)，可成為鱸鄉(xiāng)小貸實(shí)際控股股東，達(dá)到曲線上市。但這一計(jì)劃在2017年的最后一周突然夢(mèng)碎。

12月27日，鱸鄉(xiāng)小貸突發(fā)公告指責(zé)麥子金服“未盡力及完全配合交易各方完成協(xié)議”。稱(chēng)如在公告發(fā)出20日內(nèi)未解決此問(wèn)題，換股協(xié)議將被終止。這令麥子金服大呼“看不懂”。“按照約定，不管哪一方發(fā)公告，都要先跟對(duì)方溝通協(xié)商，但對(duì)方在沒(méi)打任何招呼的情況下發(fā)出了這條公告，我們也很驚訝！”麥子金服相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《投資者報(bào)》記者，公司對(duì)鱸鄉(xiāng)小貸27日指責(zé)的問(wèn)題先前并不了解，是在看到媒體報(bào)道后才知曉的。

與此同時(shí)，由于鱸鄉(xiāng)小貸的電話一直無(wú)人應(yīng)答，截至記者發(fā)稿，合作失敗真正原因尚無(wú)法得知，而麥子金服堅(jiān)稱(chēng)自己未違反任何協(xié)議條款。

12月29日早間，麥子金服公告回應(yīng)未違反換股協(xié)議中的任何條款，敦促鱸鄉(xiāng)小貸進(jìn)行更翔實(shí)的信息披露。但沒(méi)等市場(chǎng)反應(yīng)過(guò)來(lái)，2018年1月2日，麥子金服再發(fā)公告稱(chēng)，因鱸鄉(xiāng)小貸已違反雙方股權(quán)互換協(xié)議6.12（a）條款的事實(shí)，及該公司未按規(guī)定向美國(guó)證監(jiān)會(huì)、Sorghum及公眾翔實(shí)披露多處重要信息的事實(shí)，Sorghum已于2017年12月29日致函鱸鄉(xiāng)小貸，主動(dòng)終止與其的股權(quán)互換協(xié)議，并保留就鱸鄉(xiāng)小貸違反協(xié)議條款和相關(guān)法規(guī)造成Sorghum的所有損失和費(fèi)用向其索賠的權(quán)利。

2018年1月4日，有媒體稱(chēng)，麥子金服所稱(chēng)的“敦促鱸鄉(xiāng)小貸進(jìn)行更翔實(shí)的信息披露”可能指的是一起涉及20億元的投資騙局，而鱸鄉(xiāng)小貸的股東“Yang Jie”和一位董事“Mr. Weiliang Jie”或與上述案件存在關(guān)聯(lián)。但麥子金服向《投資者報(bào)》記者表示，公司對(duì)此事是通過(guò)媒體報(bào)道才知悉，而“為嚴(yán)格遵守美國(guó)相關(guān)法律法規(guī)，現(xiàn)階段暫不能對(duì)公眾披露更多的詳細(xì)信息。”

麥子金服重尋資本布局新機(jī)

現(xiàn)已多有齟齬的雙方，當(dāng)初為何決定牽手呢？對(duì)麥子金服而言，從經(jīng)營(yíng)范圍、小貸牌照來(lái)看，反向收購(gòu)有利于公司實(shí)現(xiàn)較快速且低成本的上市。麥子金服相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，雖然鱸鄉(xiāng)小貸確實(shí)出現(xiàn)業(yè)務(wù)萎縮和財(cái)務(wù)收縮情況，但部分線下內(nèi)容不錯(cuò)，雙方可在業(yè)務(wù)上實(shí)現(xiàn)互補(bǔ)與雙贏，收購(gòu)也利于海外布局。而如今計(jì)劃破滅，公司將在資本市場(chǎng)進(jìn)行新的動(dòng)作。

蘇寧金融研究院高級(jí)研究員石大龍表示，相對(duì)IPO，反向收購(gòu)費(fèi)用較低，上市周期較短，3個(gè)月左右即可完成，但一般無(wú)法通過(guò)上市獲得融資。而麥子金服此前擬通過(guò)反向收購(gòu)實(shí)現(xiàn)上市，一方面會(huì)獲得上市帶來(lái)的品牌價(jià)值的提升；另一方面也可能是在P2P監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，企圖通過(guò)收購(gòu)獲得小貸公司牌照。

麥子金服方面向《投資者報(bào)》記者證實(shí)，目前公司只有一張保理牌照，尚無(wú)小貸牌照，但牌照作為公司重點(diǎn)事項(xiàng)，目前正在積極推進(jìn)爭(zhēng)取。多位業(yè)內(nèi)人士也表示，目前監(jiān)管停批網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，牌照價(jià)格水漲船高。

與此同時(shí)，曾多次曝光的B輪融資尚未完成。2017年4月18日，麥子金服宣布獲得銀行系資金的B輪融資，投資方一度被傳為招商銀行，但被后者否認(rèn)，麥子金服隨后予以澄清。麥子金服近日向《投資者報(bào)》記者確認(rèn)B輪融資最終未能完成，但拒絕透露上述“緋聞”銀行到底是誰(shuí)。麥子金服稱(chēng)，以CEO黃大容曾經(jīng)披露的說(shuō)法為準(zhǔn)，即“真正的原因是當(dāng)時(shí)麥子金服正在謀求海外資本市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。那時(shí)VIE架構(gòu)已經(jīng)準(zhǔn)備構(gòu)建，因?yàn)楸O(jiān)管政策的變化導(dǎo)致B輪時(shí)間趕不上VIE的時(shí)間窗口期，所以對(duì)于B輪融資就沒(méi)有接受。后來(lái)也是因?yàn)楹枉|鄉(xiāng)小貸的換股協(xié)議處于靜默期，所以對(duì)于各種傳言，都不能出面澄清只能忍著。”

牌照缺失轉(zhuǎn)型前景未卜

實(shí)際上，2017年麥子金服經(jīng)歷的變動(dòng)遠(yuǎn)不止如此。受監(jiān)管政策的影響，去年上半年麥子金服旗下的名校貸退場(chǎng)，針對(duì)北美留學(xué)生的現(xiàn)金貸信息平臺(tái)UniFi整條業(yè)務(wù)線后來(lái)也被放棄，相關(guān)人員解散，而其他業(yè)務(wù)條線也陸續(xù)出現(xiàn)人事變動(dòng)。麥芽分期CEO陳展、諾諾鎊客和財(cái)神爺CEO何健、原動(dòng)天CEO殷斌、諾諾鎊客的運(yùn)營(yíng)負(fù)責(zé)人、財(cái)神爺?shù)募夹g(shù)總監(jiān)等相繼離職，同時(shí)離開(kāi)的還有不少底層員工。

對(duì)此，麥子金服上述負(fù)責(zé)人表示，離職屬公司人員自然交替，上述具名的離職人員僅是公司中層，他們的離開(kāi)未對(duì)業(yè)務(wù)造成任何影響，同時(shí)公司新加盟的高管人士，包括首席內(nèi)控官、首席風(fēng)控官、首席策略官等，而對(duì)去年5月麥子金服CFO徐吉的離職，麥子金服則表示，其是出于個(gè)人職業(yè)規(guī)劃與發(fā)展的需要。

與此同時(shí)，麥子金服旗下重要資金端麥子金服財(cái)富（原諾諾鎊客）近年問(wèn)題頻頻，接連爆出盜刷事件、“體操事件”等，去年4月又出現(xiàn)被修改數(shù)據(jù)詐騙1056萬(wàn)事件和6月存管上線導(dǎo)致逾期等問(wèn)題，而對(duì)后續(xù)處理，上述負(fù)責(zé)人答復(fù)道，“相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)事件已妥善解決，用戶(hù)幾乎沒(méi)有受到損失，我們對(duì)系統(tǒng)安全有信心。”

記者查閱麥子金服向美國(guó)證監(jiān)會(huì)提交文件時(shí)披露業(yè)績(jī)可見(jiàn)，2014年、2015年、2016年麥子金服的凈利潤(rùn)分別為-789.3萬(wàn)美元、-186.6萬(wàn)美元和2233.6萬(wàn)美元，而2017年一季度再度虧損118.4萬(wàn)美元。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，麥子金服時(shí)下面臨更加嚴(yán)峻的融資和監(jiān)管環(huán)境。endprint