冠軍爭奪白熱化 誰最具有冠軍相

岑小瑜

2017年僅剩最后2個交易日，基金排名爭奪也進入最后的沖刺階段，其中以各類基金冠軍最終花落誰家最受關(guān)注。從最新收益率情況看，無論是股票型、混合型，還是債券型和QDII基金，排名前兩位的基金收益率差距都不大，意味著今年各類基金冠軍爭奪都十分激烈，很可能要到最后才會決出最終冠軍。

前兩名股基凈值相差無幾

今年市場二八分化的背景下，270只主動型股票型基金平均收益率達到12.32%，跑贏了同期上證指數(shù)5.55%的漲幅。數(shù)據(jù)顯示，截至12月27日，易方達消費行業(yè)基金以61.36%的收益率暫居第一，國泰互聯(lián)網(wǎng)＋則以59.25%的收益率緊隨其后，兩者相差2個百分點。嘉實滬港深精選和鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)分列第三和第四，年內(nèi)收益率分別為48.57%和47.29%，兩者差距更小，但它們與前兩名的收益差距較大，因此基本失去了沖冠可能。

因為排名關(guān)乎次年的發(fā)行，所以股基年度冠軍爭奪戰(zhàn)向來激烈。三季報顯示，易方達消費行業(yè)、國泰互聯(lián)網(wǎng)+第一大重倉股皆為貴州茅臺（600519）。貴州茅臺占兩只基金凈值比重分別為9.62%、8.57%。同樣若不考慮調(diào)倉因素，貴州茅臺今年以來的漲幅對兩只基金凈值有10個百分點上下的貢獻。易方達消費行業(yè)第二、三大重倉股分別為五糧液（000858）、瀘州老窖（000568），持倉占凈值比重分別為9.5%、9.28%；國泰互聯(lián)網(wǎng)+第二、第三大重倉股分別為瀘州老窖、中國平安（601318），持倉占凈值比重分別為8.19%、8.10%。假設(shè)四季度，上述?；那叭笾貍}股未有調(diào)整的，那今年基金冠軍的懸念極有可能是五糧液與中國平安兩大白馬股之爭。

混基冠軍或花落東證資管

截至12月27日，混合型基金年內(nèi)平均收益率為8.26%，有12只混合基金收益率超過50%（不含因贖回而突然出現(xiàn)暴漲情況的基金），形成第一集團，其中，東方證券資管旗下3只基金包攬了前三名，林鵬管理的東方紅滬港深年內(nèi)收益率高達63.20%，暫居第一。東方紅睿元三年定期、東方紅中國優(yōu)勢則以58.38%、55.92%緊隨其后?？梢姡壳芭琶谝坏幕鹨呀?jīng)有很大優(yōu)勢。

除了前三名外，交銀穩(wěn)健配置混合A份額、景順長城新興成長、華安策略優(yōu)選、景順長城鼎益、東方紅睿豐、南方品質(zhì)優(yōu)選、嘉實優(yōu)化紅利、國泰新經(jīng)濟、銀華富裕主題收益率均超過50%。

從這幾只有望爭奪年度收益前十的基金來看，它們的重倉股大多是消費大藍籌，主要分布在白酒、白色家電、乳業(yè)巨頭、保險、銀行等領(lǐng)域。今年A股迎來了藍籌股的行情，貴州茅臺、格力電器（000651）、美的集團（000333）、上汽集團（600104）、小天鵝A（000418）、恒瑞醫(yī)藥（600276）、瀘州老窖、華帝股份（002035）、云南白藥（000538）、安琪酵母（600298）等，它們的市值都創(chuàng)下了歷史新高。它們扎堆于汽車、醫(yī)藥生物、白酒、家電、電子等行業(yè)。那些重倉藍籌股的基金必然收獲較多的收益。

QDII基金前三名已鎖定

QDII基金冠軍爭奪戰(zhàn)依舊激烈。數(shù)據(jù)顯示，截至12月27日，3只QDII基金年內(nèi)收益率超過50%，且相差不大。易方達中證海外互聯(lián)ETF、上投摩根中國世紀美元和華寶海外中國成長年內(nèi)收益率分別為53.52%、52.55%和52.02%。第一名和第二名相差不足1個百分點，與第三名也僅差1.5個百分點。第四名的交銀中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)以49.57%落后于第一名3.94個百分點。所以今年的QDII冠軍究竟花落誰家，仍未可知。

其實，在今年上半年和今年前三季度業(yè)績排名時，QDII基金冠軍寶座就輪番變動。今年上半年，交銀中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)以28.59%的收益率占據(jù)上半年QDII基金的冠軍，而易方達中證海外互聯(lián)ETF和華寶海外中國成長分別以25.89%和25.06%位居第二名和第三名。今年三季度末，華寶海外中國成長以50.29%的高收益位居前三季度QDII基金的業(yè)績冠軍，交銀中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)和易方達中證海外互聯(lián)ETF分別以47.75%和45.1%位居第二名和第三名。

債基冠軍仍有懸念

債券型基金業(yè)績榜，前6只業(yè)績是虛胖，多由大額贖回造成的基金凈值異常增長。而真正的債券型基金準(zhǔn)冠軍，或花落易方達基金。

數(shù)據(jù)顯示，截至12月27日，易方達安心回報A份額年內(nèi)收益率為11.21%，暫居第一。從持倉情況看，截至三季度末，易方達安心回報A份額的前十大重倉股持倉占比合計16.88%，其中第一大重倉股是格力電器，持倉占凈值比為2.48%。暫居第二的是易方達安心回報B份額，年內(nèi)收益為10.70%。暫居第三的是匯添富可轉(zhuǎn)債A份額，年內(nèi)收益率為11.49%，和第一名相差僅0.73個百分點。第四名的國投瑞銀和順，年內(nèi)收益率為10.17%，和第一名相差1個百分點。

表：四大類型前5名基金

值得注意的是，近期可轉(zhuǎn)債回暖，前十名基金中還有三只為可轉(zhuǎn)債類型基金，分別為匯添富可轉(zhuǎn)債C份額、富國可轉(zhuǎn)債和前海開源可轉(zhuǎn)債，年內(nèi)收益率分別為10%、9.73%和9.31%。如果把可轉(zhuǎn)債基金單列出一類，易方達安心回報依然有比較大概率奪冠。