股神榜：老百姓、新華保險、艾德生物

上期薦股排名（2017年12月22日－2017年12月29日）

累計排名

編輯筆記

本周上證綜指上漲0.3%，站穩3300結束一年的歷程。央行出臺臨時準備金動用安排，在春節之前，市場上的流動性會比預期好很多，所以大家對一月份的行情有所期待是有道理的。大盤跌了五周，微幅上漲兩周，是時候有所表現，不過反彈幅度多大這個未知，仍然不宜預期太滿。

上周薦股第一名

海通證券

最大收益率：中鼎股份7.63%

中鼎股份（000887）：中鼎股份是國內非輪胎橡膠行業龍頭。公司數十年來深耕汽車橡膠密封件、減震件細分領域，并持續擴張海外。

對中鼎股份而言，過往數十年的耕耘和學習，終于積累到了能夠推出更好產品的時刻。數十年來，公司深耕汽車橡膠密封件、減震件細分領域，供應鏈已高度成熟，同時，通過十余年持續并購海外優質標的，不僅打開歐洲、北美等市場，在客戶結構上實現了全面高端化（前三大客戶戴姆勒、大眾、沃爾沃）、海外業務占比高達60%，更有效吸收了海外細分領域龍頭的高精尖技術和品牌，看似零散的并購通過產業邏輯的梳理，已逐步形成了全新三大業務陣營（冷卻系統、降噪減震底盤系統、高端密封系統），而未來3至5年將正是新產品有序落地，滿足產業高端化、電動化需求的時機。

本周個股推薦：信捷電氣603416

老百姓603883

老百姓公告擬重組收購江蘇新普澤大藥房51%股權，收購金額1.173億元，涉及42家直營門店。江蘇普澤大藥房單店營收高、利潤率也較高。2017年預計營收1.88億，利潤1150萬，凈利潤率高達6.12%，也在中小型連鎖中偏高，全國百強門店凈利率在5%左右。按照42家門店平均來計算，單店收入達到448萬，遠高于行業平均水平。老百姓大藥房本身單店營收領先行業，在347萬左右。

江蘇普澤大藥房42家門店共6015平方米，平均單店面積143平方米，可以歸類到中小門店，日均坪效（含稅）高達86元/平方米，甚至高過老百姓大店的坪效72元/平方米。可見該公司的經營質量較高。并入優質標的有助于提高上市公司的盈利能力。

國信證券

新華保險601336

公司在深化壽險業務的同時，積極布局投資管理、健康管理、養老服務及地產等產業，在健康意識加強和人口老齡化加深的背景下，有望成為新的業績增長點。代理人渠道穩量增質，公司打造的特色“三高團隊”已初具成效。隨著轉型的推進，公司保費增速改善，新業務價值率由2015年轉型前的15%增加至今年上半年的40%，轉型后新業務價值率在四大上市險企中處于高位，價值轉型成效顯著。

公司價值轉型主要從產品、繳費和渠道結構等方面進行業務調整。公司大力發展高價值率的健康險業務，明年大力推進的附加險將助力產品結構持續優化。此外主動優化渠道結構且通過優化繳費方式，完成了由躉交推動到續期拉動的保費收入增長模式轉變。公司投資風格穩健，投資收益率相對穩定且位居上市險企前列。

華泰聯合

艾德生物300685

公司是國內首家專業化的腫瘤精準醫療分子診斷產品研發生產企業，研發實力較強，有望成為國內腫瘤精準醫療分子診斷行業的龍頭企業。公司擁有PCR、NGS、FISH等技術平臺，并提供相關臨床檢測服務。基于上述技術，目前公司已研發出20余種腫瘤精準醫療分子診斷試劑，是國內外同行業中品種最豐富、齊全的企業之一。此外，公司在研產品進展順利，在申的三類醫療器械8項、二類醫療器械1項，其中兩項產品進入CF?DA創新醫療器械特別審批程序。12月28日，我國啟動“中國十萬人基因組計劃”是我國在人類基因組研究領域實施的首個重大國家計劃，也是目前世界最大規模的人類基因組計劃。公司有望從中受益。

盛世創富黃啟學

山西汾酒600809

公司經銷商大會繼續將改革作為主基調，強調解決營銷團隊激勵，同時透露集團1-11月酒類收入增長40.68%，今年任務指標全部提前完成。隨著汾酒省外市場基礎逐步夯實，營銷團隊數量高增，激勵和晉升逐步完善，明年渠道放量和動銷無憂。

經銷商反饋完成全年打款任務（普遍較去年增長在30%），省外渠道繼續深化，京津冀和魯豫板塊重點打造，其他省市逐步鋪開。之前部分渠道反饋庫存偏高，渠道開始放量的企業都存在庫存階段性偏高亦屬正常。2年翻倍任務目標下今年增長超過40%，明年預計增速40%，省內今年增長30%后仍有挖掘潛力，省外核心區域網點數量翻倍增長，京津冀今年預計回款9.5億，明年計劃13.5億，魯豫板塊預計也在50%以上增長。

招商證券

聚光科技300203

公司國內環境監測的龍頭地位穩固，未來會繼續鞏固優勢。此外，公司近年來相繼收購鑫佰利、三峽環保、華春環保等環境治理企業，成功簽訂邯鄲鋼鐵工業環保項目，黃山、淄博PPP項目等，在工業、市政的環境領域實現多方面拓展，監測+治理的綜合業務模式具備可持續性。

維持輕資產模式，鑄就核心壁壘。通過上市公司平臺的優勢主導PPP項目的實施，把更多偏監測、治理的項目給上市公司自身來做，將工程等利潤率較低的項目外包，從而最大化的提高利潤率和現金流，是公司進行PPP業務的核心優勢。該模式不僅可以使公司延續輕資產的模式，維持高科技公司的高壁壘特征，在發展上更具競爭力。

國泰君安

生益科技600183

公司業務以覆銅板（CCL）及粘結片生產為主。根據Prismark統計（收入口徑），公司自2013年開始穩居剛性覆銅板產業世界第二，并與第一位建滔的差距逐步縮小。2016年，公司擁有粘結片產能8322萬米和覆銅板產能7067萬方（其中撓性板829萬方）。

覆銅板行業的上游原料主要包括銅箔、玻纖布及樹脂，覆銅板龍頭公司對原材料的成本轉嫁能力較強，上一輪原材料的漲價伴隨著覆銅板業務毛利提高。我們預期未來隨著環保督察制及供給側改革持續，銅箔和覆銅板仍有進一步提價可能。另外，隨著5G材料需求向高頻化、高速化、無鹵化、高Tg發展，生益有望最先實現突破。預計未來公司產品結構中PTFE及碳氫化合物樹脂類材料的占比將逐步提高，看好公司毛利率向羅杰斯、TACONIC等國外巨頭看齊。

安信證券

信捷電氣603416

公司為國內小型PLC市場內資龍頭，2015年市占率5%，排名第五。2016年，我們估算公司市占率穩中略升。奠定公司一線地位的原因主要有以下幾點：（1）技術：與主流外資企業相近，在運動控制功能、通訊口數量、編程方式方面具備一定優勢。（2）產品：是產品線最豐富的廠家之一。（3）客戶響應與服務：為客戶量身定做解決方案，同時能夠快速響應各類客戶的需求，整體服務具備較強優勢。（4）與經銷商保持良好合作：向經銷商提供各項支持，幫助經銷商拓展市場，實現合作共贏。公司于2008-2009年推出伺服，并持續加大伺服產品的研發。公司攻克多伺服協同運動控制技術、具有自抗擾性能的伺服控制技術，持續提升技術水準。

海通證券

廣深鐵路601333

公司主要經營鐵路客貨運輸業務及與香港鐵路有限公司合作經營過港直通車旅客列車運輸業務，并未國內其他鐵路公司提供鐵路運營服務。公司也經營鐵路設施技術綜合服務、商業貿易及興辦各種實業等與公司宗旨相符的其他業務。公司獨立經營的深圳-廣州-坪石鐵路，營業里程481.2公里，縱向貫通廣東全境。目前客運業務是公司主要的運輸業務。2016年12月1日，發改委開展對鐵路普通旅客列車運輸定價成本監審。作為參考，管道天然氣定價成本監審全過程持續了10-11個月。預計鐵路普客監審有望近期結束。作為三家上市鐵路公司中唯一專注于客運業務的上市公司，廣深鐵路有望成為普客提價的最大受益者。

西南證券 羅栗

巴士在線002188

公司目前經營業務主要涉及微電聲行業和新媒體廣告傳媒領域。近期公司出現高管失聯。2017年12月23日公告，為不影響公司的正常生產經營，公司緊急召開第四屆董事會第十九次會議，對王獻蜀先生暫時無法正常履職期間，其所任部分職務應履行的職責進行了安排。停牌期間，對無法聯系到王獻蜀先生本人一事，公司已做的核查工作包括：向其近親屬求證，近親屬表示也未能與其取得聯系，并已報案；向縣、市地方政府進行匯報和求助。公司將繼續關注該事項的進展，并按照相關法律法規及時履行信息披露義務。二級市場上，該股股價今年一直在高位運行，近期在利空消息影響下，股價大幅破位下跌，后市注意風險。

三維絲300056

公司從事大氣粉塵污染整治、袋式除塵器的核心部件高性能高溫濾料的研發、生產、銷售與服務。主要產品為各類高溫濾料，主要應用于火力發電燃煤鍋爐尾氣、水泥窯頭窯尾煙塵、垃圾焚燒煙氣、鋼鐵高爐煤氣、瀝青攪拌煙氣、化工煙氣等高溫煙氣治理領域。

2017年12月23日公告，公司”于2017年12月22日收到中國證監會《調查通知書》。調查通知書內容：“因你公司涉嫌信息披露違法違規，根據《中華人民共和國證券法》的有關規定，我會決定對你司立案調查并調取相關證據，請予以配合。”公司股票存在被實施暫停上市的風險。二級市場上，該股今年以來連續臺階下跌，近期該股加速破位下跌創出今年新低，后市注意風險。

天茂集團000627

公司通過控股子公司從事保險、醫藥、化工業務，其中控股子公司國華人壽從事的保險業務收入占到公司主營業務收入99%以上。

2017年12月26日公告，預計2017年凈利潤盈利130,000萬元-143,000萬元，同比下降：26.91%-19.61%；每股收益盈利約為0.297元-0.327元（上年同期凈利潤盈利：177,871.89萬元，每股收益盈利：0.44元）。公司本期凈利潤同比下降主要原因為2016年公司凈利潤為17.79億元，其中根據《企業會計準則第33號—合并財務報表》相關規定，2016年3月16日前公司持有的國華人壽保險股份有限公司7.14%的股權按公允價值重新計量，其與賬面價值之間的差額增加了凈利潤約4.8億元，而2017年公司無此項收益。二級市場上，該股今年開始大幅震蕩行情，但近期該股開始臺階盤下，急速下跌，后市注意風險。

公司主要產品包括鈷粉、電解銅和鈷精礦。公司鈷粉產品除了國內銷售外，還出口國外市場，是國內少數擁有有色金屬鈷完整產業鏈的企業之一。

2017年12月28日公告，公司高新技術企業證書于2017年8月4日已到期。截至目前，江蘇省科技廳已公布了第一批、第二批高新技術企業名單，公司均未在名單之中。鑒于此，公司存在今年無法通過高新技術企業的可能性。如不能通過高新技術企業的審核，將面臨不能獲得稅收優惠政策的風險，母公司承擔的企業所得稅稅率可能由15%調增到25%，將對凈利潤情況帶來較大的影響，預估公司全年凈利潤可能減少1500萬-2000萬。二級市場上，該股因為基本面優異，市場對其大幅炒作，目前走勢超強，但未來存在的不確定性仍將造成股價波動，后市注意風險。