CAS21的修訂對我國電信行業(yè)的影響分析

陳威 陳金

【摘 要】 國際會計準則委員會（IASB）于2016年1月發(fā)布了《國際財務報告準則第16號——租賃》（IFRS 16）[1]。鑒于我國的企業(yè)會計準則一直與國際財務報告準則趨同的慣例，財政部結合我國的實際情況，吸收借鑒IFRS 16，于2018年1月8日發(fā)布了《企業(yè)會計準則第21號——租賃》征求意見稿（以下簡稱“征求意見稿”或“CAS 21修改意見稿”）。文章首先對CAS 21的修訂背景、內容進行了闡釋；其次對新舊準則進行對比分析；再次以中國電信電信股份有限公司（以下簡稱“中國電信”）為研究對象，分析了租賃準則的修訂對中國電信財務報表和相關財務指標的影響；最后為我國電信行業(yè)適應租賃準則的修訂提出具體的建議。

【關鍵詞】 IFRS 16； 中國電信； 財務報表

【中圖分類號】 F230 【文獻標識碼】 A 【文章編號】 1004-5937（2018）21-0093-04

一、CAS 21的修訂背景

我國現行的《企業(yè)會計準則第21號——租賃》（以下簡稱“CAS 21”或“現行準則”）根據租賃標的物的風險和報酬是否轉移，把租賃交易分類為融資租賃與經營租賃。在該準則體系下，對于融資租賃，與租賃資產相關的資產和負債應納入資產負債表進行核算；對于經營租賃，則不要求入表，只是在租賃期內按直線法確認單一的租賃費用并在附注中披露與經營租賃相關的會計信息。由于經營租賃相關的資產和負債未納入資產負債表進行核算，致使企業(yè)的資產負債被低估，資產收益率虛高，表外融資現象普遍；同時，對經營租賃和融資租賃采用不同的會計處理方法，導致一定情況下不能反映交易的經濟實質、財務報表的可比性差、實務會計處理過程難度加大等問題[2]。

2016年1月，IFRS 16發(fā)布，要求承租人對租賃實行“兩租合一”，對租賃期超過12個月的非低價值資產租賃確認一項企業(yè)享有使用該資產權利的使用權資產，一項企業(yè)應履行相關支付義務的租賃負債，并分別確認折舊和利息費用。可見，由于我國現行租賃準則存在的局限性和不足，以及我國企業(yè)會計準則一直與國際財務報告準則趨同的慣例，財政部結合我國的實際情況，吸收借鑒IFRS 16，研究起草了征求意見稿，以期規(guī)范企業(yè)對租賃的確認、計量和核算。

二、征求意見稿的主要內容及其與CAS 21的對比分析

（一）征求意見稿的主要內容

1.完善租賃與服務的區(qū)分原則

在CAS 21下，經營租賃與服務都不要求“入表”，但此次修訂要求承租方實行“兩租合一”，經營租賃也需確認相關的折舊和利息費用，從而導致兩者的會計處理方式產生較大不同。由此，征求意見稿通過引入“控制”“已識別資產”等概念，制定相關指導原則用以區(qū)分經營租賃與服務，并對租賃進行了重新定義。

2.承租人租賃采用單一模型

CAS 21要求對融資租賃采取“入表”的形式進行會計核算，而經營租賃只需進行表外披露。修訂后的準則明確承租方應采用與現行融資租賃會計處理類似的“單一會計模型”對租賃標的物確認一項使用權資產和租賃負債，并計提相應的折舊和利息費用。

3.改進出租人的相關會計處理

出租方的會計處理依舊維持雙重模型，但融資租賃與經營租賃的區(qū)分更原則化，要按經濟交易的實質而非拘泥于合同的形式，而且對轉租出租人和生產商或經銷商的相關會計處理也做出有關規(guī)定。

4.售后租回交易會計處理與收入準則的銜接

征求意見稿依照《企業(yè)會計準則第14號——收入》（CAS 14）的最新修訂，適當規(guī)范了對售后租回交易的相關會計處理。根據CAS 14判斷售后租回交易中的資產轉讓是否屬于銷售而采取不同的會計處理方式。

5.完善租賃的列示和信息披露

征求意見稿明確承租人應當把與租賃相關的使用權資產、租賃負債以及相關的折舊利息費用列示在相應的財務報表中，并進一步完善與租賃相關的信息披露。出租人應增添以下信息披露要求：租賃活動的性質；租賃資產所保留權利的風險管理現狀；融資租賃與經營租賃的相關損益和收入。

（二）與現行準則的對比分析

1.除外范圍有所擴大

CAS 21修改意見稿的除外范圍增加了出租人授予的知識產權許可，開采或使用石油、天然氣、礦產及相似的非可持續(xù)再生資源的租賃，相關生物資產的租賃以及通過BOT方式參與公共基礎設施建設或運營的租賃。

2.承租人租賃的分類

CAS 21要求承租人對經營租賃和融資租賃分別采取“不入表”和“入表”兩種形式。而CAS 21修改意見稿指出對租賃實行“兩租合一”，要求對兩者采用與現行融資租賃類似的“單一會計模型”。

3.承租人經營租賃的會計處理

在CAS 21下，企業(yè)只需按直線法確認每期的經營租賃費用，不列入企業(yè)的財務報表中，只需報表附注中披露經營租賃相關信息。而CAS 21修改意見稿要求承租人在租賃開始日采用與現行融資租賃類似的“單一會計模型”，對租賃期超過12個月的非低價值資產租賃確認一項“使用權資產”和“租賃負債”，并分別確認折舊和利息費用。

4.售后租回交易處理不同

CAS 21按售后租回交易認定為經營租賃還是融資租賃而進行不同的會計核算，CAS 21修改意見稿則是按照CAS 14的規(guī)定，判斷售后租回交易中的資產轉讓是否屬于銷售而采取不同的會計處理方法。

三、CAS 21的修訂對電信行業(yè)的財務影響分析

（一）我國電信行業(yè)的租賃特點

進入21世紀，通信與網絡極大地便利了人們的學習和生活，成為了人們生活不可或缺的一部分，由此電信行業(yè)也實現了快速發(fā)展。根據2016年的《統(tǒng)計年鑒》，當年的電信業(yè)務總量是15 616.95億元，國內生產總值是744 127.2億元，占比約2.1%。由于經營租賃表外融資的優(yōu)勢以及修建鐵塔等成本高昂，電信行業(yè)對絕大多數經營場所以及通信鐵塔等采取經營租賃的形式。經查閱年報，發(fā)現中國電信、中國移動、中國聯(lián)通2017年的經營租賃費分別為254.93億元、151.51億元、272.48億元，經營收入分別為3 662.29億元、7 405.14億元、2 748.29億元，分別占比6.96%、2.05%和9.91%。

（二）中國電信股份有限公司概況

中國電信股份有限公司是我國三大電信運營商之一，主營固定及移動通信、微信通信、互聯(lián)網接入以及其他增值電信服務。通過查閱中國電信2017年年報，得到其經營收入從2015—2017年不斷上升，2017年的經營收入達到3 662.29億元，比2016年增長了3.88%。可見，租賃準則的修訂會給經營租賃占比較大的中國電信股份有限公司帶來一定的影響。

（三）條件假設

第一，假定中國電信股份有限公司從2016年12月31日采用修訂的租賃準則進行會計核算并編制財務報表。

第二，由于不知道該公司的租賃內含利率，以同期的五年以上的銀行貸款利率4.9%為基準，略微上調，將5%作為折現率。

第三，受數據來源限制，本文以總體數據來進行由租賃準則修訂所引起的數據的轉換。

第四，假定租賃資產按年限平均法計提折舊，且不存在凈殘值。

（四）CAS 21修訂對中國電信的財務影響分析

1.對資產負債表的影響

通過查詢中國電信2017年年報，依據年報中披露的經營租賃承租人最低租賃付款額，假設租賃業(yè)務的存續(xù)期為6年，折現率為5%，折算出最低租賃付款額折現值為536.74億元，列入資產負債表中的“使用權資產”和“租賃負債”（如表1所示）。

按照修訂的租賃準則，應將計算經營租賃合約形成的最低租賃付款額列入資產負債表中的租賃負債和使用權資產科目中，調整后的資產負債表見表2。可以看出，資產規(guī)模和負債規(guī)模都有擴大，兩者分別增長了9.39%和18.56%，所有者權益總額保持不變。可見，資產的增長幅度比負債的增長幅度小，而且由于中國電信的經營租賃資產均為長期資產，所以實施修訂后的準則會給企業(yè)的長期償債能力和財務情況帶來一定的負面影響[3]。

2.對利潤表的影響

CAS 21明確經營租賃只需按照直線法計量單一的租賃費用，而在修訂后的租賃準則下，既要核算經營租賃引起的相關利息費用，又要核算相關的折舊費用。因為租賃負債的后期核算采用的是攤余成本法，企業(yè)每個會計期間既要償還租賃負債的利息費用，還要償還其本金，而使用權資產是按照年限平均法計提折舊。因此，每期的折舊額沒有發(fā)生變化，而由于本金的不斷償還，利息卻逐漸減少。可見，在準則修訂后，每期確認的經營租賃費用不斷減少，整體呈現出前大后小的狀態(tài)。新舊準則下經營租賃費用列入利潤表后的差異圖見圖1。

假定中國電信經營租賃資產的租賃期限是6年，按5%的利率計算利息費用，按年限平均法計算租賃資產的折舊額。具體的租賃費用的變動情況見表3。從中可以看出，在舊準則下中國電信只需支付固定的經營租賃費用，而在準則修訂后，中國電信支付的經營租賃費用包括使用權資產的折舊費用和租賃負債的利息費用[3]。

從整個租賃期看，現行準則和修訂后的準則下承租人所確認的經營租賃費用總額相同，但具體的扣除順序有所不同。按CAS 21準則，承租方只需確認單一的租金費用。但準則修訂后，承租方要核算利息費用和使用權資產折舊這兩項費用。由于數據來源受限，本文是根據年報中披露的經營租賃的整體口徑進行數據的轉換，未能按照單項經營租賃合同進行分析，所以計算結果未能呈現出前期新租賃準則下的租賃費用大于現行準則，后期小于現行準則的情形。但總的來說，新準則下各個會計期間的經營租賃費用呈現出不斷下降的趨勢[4]。

3.對現金流量表的影響

CAS 21要求經營租賃支付的現金應納入經營活動中，而CAS 21修改意見稿明確指出應將其作為融資活動產生的現金流量。2017年，中國電信經營租賃費用為254.93億元，包含在經營活動產生的現金流量中。而在實行修訂的CAS 21準則下，應將其歸集到籌資活動下的“償還債務支付的現金”。具體實行新準則下現金流量表的變動情況見表4。實施修訂后的租賃準則后，中國電信2017年的經營活動現金流量凈額較現行準則增加了26.42%，相應的籌資活動現金流量金額減少了157.88%。可見，實施修訂后的租賃準則后，其總額未發(fā)生改變，改變的只是現金流量表的結構。經營活動產生的現金支出減少，相應的籌資活動的現金支出增加，從而導致企業(yè)的籌資規(guī)模加大、償債能力下降。

4.對重要財務指標的影響

資產負債率和產權比率是分析企業(yè)償債能力的兩個重要指標。前者反映企業(yè)的資本結構，后者強調股東權益對債務的保障程度。由表5可以看出：在CAS 21修訂準則下，中國電信2017年的資產負債率有所變化，從50.59到54.83%，增長了8.38%。產權比率由1.02變到1.21，增長了18.63%，且中國電信的經營租賃主要為長期資產，所以資產負債率的上升將影響企業(yè)償還長期債務的能力。同時產權比率的上升將降低債權人貸款的安全性，從而加大企業(yè)的融資難度，使企業(yè)財務狀況遭遇更大的危害。

息稅前利潤（EBIT）=凈利潤+所得稅+利息，即不扣除利息、所得稅之前的利潤，是分析企業(yè)盈利能力的一個重要指標。運用修訂后的CAS 21準則，中國電信的EBIT由283.95億元上升到521.78億元，增長了83.76%，如表5所示。

息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）是計算公司經營業(yè)績的重要指標，等于利潤總額、折舊費用、攤銷費用和利息費用的和[3]。經查閱2017年中國電信的年報，得到2017年的EBITDA值為1 021.71億元。CAS 21修改稿明確指出要對租賃標的物確認相應的折舊和利息費用。所以，實施修訂后的租賃準則后，EBITDA要增加這兩部分的費用。如表5所示，調整后的EBITDA值為1 362.99億元，較現行準則增長了33.40%。

資產周轉率能有效衡量企業(yè)資產的管理和運營效率，比率越小表明企業(yè)資產周轉速度越慢，資產的管理效率越差。由表5可得，中國電信在實行新準則下的資產周轉率較現行準則下降了8.58%，這主要是由于在新準則下，經營租賃資產需作為企業(yè)的一項資產計入資產科目中，從而導致分母增大，整體比率下降。

可見，實行修訂后的準則，與經營租賃有關的費用要納入資產負債表，從而使得中國電信的資產、負債和費用都有所增加，導致企業(yè)的資產負債率、產權比率、EBIT和 EBITDA上升，企業(yè)的資產周轉率下降，降低了資產的管理效率，增加了企業(yè)的財務風險。但是新的準則更能反映中國電信的財務狀況和實際的資產管理水平，降低了中國電信通過經營租賃進行表外融資來粉飾報表的可能性，增強了中國電信財務信息的透明度和可比性。

四、我國電信業(yè)適應租賃準則修訂的建議

（一）發(fā)展創(chuàng)新租賃模式

近年來，我國企業(yè)逐漸明晰經營租賃表外融資的優(yōu)勢，所以很多企業(yè)都采用經營租賃，對其他形式的租賃涉及甚少。基于CAS 21，承租人可以通過表外租賃形式來粉飾企業(yè)的財務報表。但修訂后的租賃準則要求經營租賃要確認使用權資產和租賃負債并列入資產負債表內，勢必會增加企業(yè)的資產負債率、產權比率和EBIT以及EBITDA，惡化企業(yè)的財務狀況，加大融資難度。因此，企業(yè)要發(fā)展創(chuàng)新經營租賃方式，結合我國的實際情況，引入國際先進的經營租賃模式，實現向新租賃準則的成功過渡[5]。

（二）合理規(guī)劃租賃合同

新租賃準則規(guī)定，短期租賃和低價值資產租賃仍按現行準則處理，不列入企業(yè)的財務報表內。因此，中國電信股份有限公司應在新準則實施前，根據修訂后的租賃準則的相關規(guī)定，合理規(guī)劃企業(yè)的租賃合同，探討修訂現有的租賃條款，逐步增加短期租賃的比重，擴大續(xù)租選擇權[6]。在衡量相關成本和未來收益后找到對企業(yè)發(fā)展最佳的租賃形式。

（三）培養(yǎng)專業(yè)會計人才

新準則的修訂對擁有大量經營租賃企業(yè)的影響較大，在一定程度上會增加會計人員在租賃的確認、計量和記錄工作方面的難度。因此，企業(yè)加大財務人員專業(yè)知識方面的培訓，提高會計人員的專業(yè)水平，以保證其能深刻理解新準則并熟悉會計處理，實現準則實施的平穩(wěn)過渡。

（四）保持充足的現金流量

修訂后的租賃準則規(guī)定，與租賃有關的資產“入表”，勢必會增加企業(yè)的資產負債率，影響企業(yè)信用評級，加大融資難度。所以，經營租賃的表外融資優(yōu)勢不復存在，企業(yè)可能選擇直接購買或其他方式獲取租賃資產，而這些都必須有充足的現金流作為保障[7]。

五、結語

租賃準則的修訂能有效提高企業(yè)之間財務報表的可比性和財務信息的透明度，但同時也應注意到新準則下承租人不再區(qū)分經營租賃和融資租賃，而采用與融資租賃類似的“單一會計模型”，這將對經營租賃占比較大的企業(yè)的財務報表和相應的財務指標造成較大影響，惡化企業(yè)的財務狀況，增大財務風險，加大融資難度。同時隨著我國CAS 21修訂意見稿的發(fā)布，新租賃準則在我國的實施勢在必行。因此，對于電信行業(yè)這類經營租賃占租賃比重較大的行業(yè)，提前熟悉準則并采取相應的對策，才能實現向新準則的成功過渡。

【參考文獻】

[1] 彭宏超.淺析國際租賃會計準則的新變化及影響[J].財會月刊，2016（19）：92-94.

[2] 上官鳴，曾微，白猛猛.國際租賃會計準則的變化與影響分析：基于IFRS16的分析[J].會計之友，2016（22）：75-77.

[3] 王嵐，項莉.最新國際租賃會計準則影響研究：以春秋航空為例[J].會計之友，2017（14）：103-107.

[4] 滕昊，黃曉波，侯彤.IFRS16租賃對我國航空運輸企業(yè)的影響分析[J].會計之友，2017（10）：63-67.

[5] 周龍，李亞星.新租賃準則的修訂、影響及我國的應對之策[J].中國注冊會計師，2016（6）：103-106.

[6] 朱文宇.國際新租賃準則即將“并軌”對我國零售業(yè)的影響分析：以王府井為例[J].財會通訊，2017（22）：117-119.

[7] 潘佳琪，陸建橋.國際新租賃會計準則對我國零售企業(yè)的影響及其對策：以永輝超市為例[J].財務與會計，2016（20）：36-39.