關于上市公司金融資產分類的分析

摘 要：在我國資本主義市場迅速發展的大背景下，上市公司的金融資產持有量不斷增加，但因金融資產分類難度大、會計處理復雜程度高等原因，嚴重影響了上市公司發揮金融資產效益的最大化。本文對金融類以及非金融類上市公司金融資產分類的現狀進行了分析，對上市公司金融資產分類現狀的原因進行了分析，并提出了對上市公司金融資產分類問題的相關建議。

關鍵詞：上市公司；金融資產；分類

金融資產是上市金融公司資產的重要組成部分，影響著上市金融企業的投資方向、投資結構以及風險管理的能力和水平，同時也是上市金融公司盈利的一個重要來源。根據對滬深A股上市公司數據進行研究分析發現，金融類的上市公司趨于采用兩種金融資產組合的方式，以發揮自身的優勢，提高對風險的管控能力；非金融類上市公司則相對保守，更趨向于單一金融資產。主要原因就在于金融資產分類問題，金融資產分類標準不規范、金融資產的使用標準不明確、公允價值計量使用不成熟。財政部于2014年7月正式實施了《金融負債與權益工具的區分及相關會計處理規定》，在此規定正式實施后，上市公司必須要重新對金融資產分類進行研究。

一、上市公司金融資產分類現狀分析

本文選取滬深A股上市公司作為數據進行案例分析，將上市公司分為金融類和非金融類兩種，從年報中選擇交易性金融資產、可供出售金融資產以及持有到期投資三類數據對金融資產分類現狀進行分析。

（一）金融類上市公司趨于兩種金融資產的組合

由金融類上市公司金融資產分類數據統計可以看出，在金融類上市公司當中，有百分之90以上的上市公司持有交易性金融資產以及可供出售金融資產。這種現象的出現是因為在存續期間，交易性金融資產會受到公允價值變動的影響而對自身造成損耗，在資本市場下行期間，通過對交易性金融資產進行拋售，以減少對自身利益的影響。同時，可供出售金融資產受市場波動的影響較小，不會對當期利益造成損耗。因此，通過利用自身較強的金融資產管理能力，使用兩種金融資產組合的方式避免市場波動對自身的影響，達到最佳的盈利效果。所以，絕大部分的金融類上市公司同時持有了交易性金融資產以及可供出售金融資產。

（二）非金融類上市公司趨于單一金融資產

由滬深A股非金融類上市公司金融資產分類數據統計可以看出，同時持有了交易性金融資產以及可供出售金融資產的非金融上市公司的占比不到百分之20，與金融類上市公司的持有量有較大差距。非金融類上市公司在僅持有交易性金融資產的比重較大。非金融類上市公司在僅持有可供出售金融資產這個數據上出現了較大反差。非金融類上市公司對于金融資產的投資相對保守，相對于金融類上市公司，非金融類上市公司的金融資產分類相對簡單。非金融類上市公司所持金融資產主要是用來處理閑置資金或是用于處理其他投資。非金融類上市公司的主要受益來源也不是靠投資金融資產獲得的，所以其資產投入相對較少。

二、上市公司金融資產分類現狀的原因分析

（一）金融資產分類劃分標準不明確

交易性金融資產是用來短期出售或回購的，可供出售金融資產是指可供出售的非衍生類金融產品。但問題在于，難以對交易性金融資產和可供出售金融資產的出售時間點進行區分，并且，一般情況下，在對交易性金融資產和可供出售金融資產的內容進行確認時，都對股票、債券、基金等金融產品進行確認。所以，如果根據股票、債券、基金等金融產品的持有時間點不同來對交易性金融資產和可供出售金融資產進行區分，能夠在一定程度上說明非金融類上市公司更加趨向于單一金融資產。雖然這種區分方法不是很明確，但足以說明問題。

（二）公允價值計量發展不成熟

公允價值是對金融資產進行評估的最佳手段，國際會計長期以來都一直把全面公允價值計量模式作為標準，并將其作為金融資產估值的長期方法。相比于國際社會，我國的公允價值計量發展還不是很成熟。引起這種現象的主要原因有兩大方面，一是由于我國的市場化程度較低，市場信息不全面，很難利用市場信息進行市場報價，所以很難以用公允的市場價格來對公允價值進行計量。另一方面，由于難以用公允的市場價格來對公允價值進行計量，需要使用估值技術來對公允價值進行確認，但是，估價技術在國內的使用不是很成熟，使用“預計現金流量現值”對公允價值進行估值會受到公司的主觀意圖影響。

（三）利用金融資產的劃分標準不明確

公司管理層可以以自身的優勢劃分金融資產，而金融資產的劃分標準又十分的模糊，交易性金融資產以及可供出售金融資產的會計處理會對當期的利潤造成不同層度的影響。將因公允價值變動而引起的交易性金融資產增值或是減值計入到損益類科目當中，會直接影響當期的會計利潤；但是因可供出售金融資產而引起的公允價值變動差額是計入到權益類科目當中，不會直接對當期的會計利潤造成影響。上市公司金融資產增長達到一定幅度時，如果對歸屬性交易金融資產進行項目核算，會直接造成公司利潤測算虛高，如果對歸屬性可供出售金融資產進行核算，測算虛高的一部分利潤就會被隱藏。因此，公司管理層可以根據交易性金融資產以及可供出售金融資產的劃分不明確來進行會計處理，能夠為公司對金融資產的操縱留下空間。

三、上市公司金融資產分類問題的相關建議

（一）明確金融資產劃分標準

針對金融資產劃分標準不明確的問題，可以將交易性金融資產以及可供出售金融資產的公允價值數據分別計入到“公允價值變動損益”以及“資本公積”當中，同時公司可以通過對金融資產分類進行調整來對利潤進行操控。所以，結合我國的社會環境，可以考慮在會計準則中將交易性金融資產以及可供出售金融資產進行合并，形成一項金融資產。具體的會計處理方式即同交易性金融資產的處理模式相類似，使用公允價值計量，將公允價值變動計入到“公允價值變動損益”當中，在當期末的時候結轉到“本年利潤”科目當中。這種處理方式既能夠完善交易性金融資產以及可供出售金融資產定義不清的問題，也可以避免因公司會計處理方式不同而引起的各公司報表可比性差的問題。

（二）提升公允價值估值技術

公允價值技術作為國際會計的計量標準，但在我國的發展卻不是很成熟，造成這一現象主要有兩個原因，一是由于我國的市場化程度低且市場信息標準不統一；二是由于我國公允價值估值技術的引入時間較晚，技術發展相對較為困難，沒有完全融入到我國的市場當中。所以針對這一問題，我國要進一步加強對商場經濟體制的改革和完善，為形成一個活躍的經濟市場打下堅實的基礎，只有活躍的經濟市場才能讓公允價值根據公允市場價格進行估值。在政府層面上，政府要對資產評估單位進行積極地引導，讓資產評估單位能夠制定出一份規范的資產評估體制，并且要不斷提升自身的估值水平，努力促進估價技術的發展，以提升我國的公允價值估價技術。

（三）完善公司治理結構

為解決公司管理層可以輕易對金融資產進行操控的問題，首先公司要完善自身的治理結構，一個良好的公司治理結構可以很好地避免公司管理層利用金融資產的劃分標準模糊的問題來對金融資產利潤進行操縱。其次，完善公司治理結構一方面進一步保障財務報表的真實有效性，讓財務信息具有可比性，方便信息使用者的使用；另一方面，完善公司治理結構能夠加強公司對經濟危機的抵御能力，以減少因經濟危機帶來的損失。在監管部門的層面上，要積極監督金融企業加強和完善事前控制機制，對隨意劃分金融資產、對利潤進行隨意操作的金融企業進行嚴格的懲治。金融企業要建立起內部的金融資產分類管理辦法，切實解決金融資產隨意劃分的問題。

四、結語

金融類的上市公司趨于采用兩種金融資產組合的方式，而非金融類上市公司則相對保守，趨向于使用單一的金融資產。針對金融資產分類問題、金融資產分類標準不規范、金融資產的使用標準不明確、公允價值計量使用不成熟等問題可以從明確金融資產劃分標準、提升公允價值估值技術、完善公司治理結構等方面對上市公司金融資產分類現狀進行改善。

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