防范“影子銀行”金融風險策略

摘 要：經濟的發展促進了我國金融行業的發展，現在我國的一部分金融業務已經具有了影子銀行特征，因此也就產生了極高的金融風險，迫切需要進行規范引導。銀行監管部門已經開始對影子銀行的各個方面進行了檢查，但是檢查結果卻不容樂觀。所以，筆者將在此篇文章中詳細地闡述防范影子銀行金融風險的相關策略，希望能夠給讀者以啟示。

關鍵詞：影子銀行；金融風險；防范策略

全球影子銀行體系已經逐漸發展成熟，影子銀行其實就是金融深化的一個具體反映，本來并沒有涵蓋提升金融風險的含義。但是由于影子銀行在不斷發展壯大，世界各大銀行以及中國金融行業已經開始擔憂影子銀行的發展前景，銀行的高層部門也開始關注影子銀行在發展過程中給金融行業所帶來的不利影響以及巨大風險。

一、中國“影子銀行”風險

（一）流動性風險

此類流動性風險主要指的就是包括股票以及私募股權在內的投資性產品和包括基建項目以及房地產在內的資金融資性產品共同產生的風險。因為理財產品資產正在逐漸擴大，現在的理財產品發行模式急需進行改變，從而避免資產池出現暗箱操作風險，但是就目前的情況來看，銀信合作項目資產池并沒有優良的資產質量，在短期之內融資體系困難，因此使得資金鏈緊張，同時也增加了此類產品風險。

（二）負債率被動上升風險

如果負債率發生被動上升情況，那么信用違約風險也會急速上升。大部分的投資者擔憂房地產價格會在很大程度上發生回落，這也是引發影子銀行風險的主要原因。

（三）貨幣政策傳導機制弱化

中央銀行所進行的逆周期貨幣政策的效果正在不斷減弱。至今為止，銀行正在通過理財產品來創造信用，而且企業也正在拓寬其融資渠道，這些措施都在一定程度上使得緊縮貨幣政策效果有所減弱。而在最近幾年，中國中央銀行已經開始上調準備金，所以Ml得到了快速回落，不過通脹下行卻還是在一定程度上受到阻礙。

（四）挑戰宏觀審慎監管

正是因為影子銀行的不斷發展才使得包括地方政府和企業在內的諸多經濟主體的融資渠道得到了拓展，但是卻阻礙了宏觀審慎監管的步伐。因此在監管層面，每一個部門的協調成本將會得到上升，但是央行卻轉而進行了信貸以及貨幣控制。這就使得包括地方政府在內的一些項目需要依托于信托以及理財產品進行融資，這在很大程度上拉低了銀行資產質量，給銀行資產帶來一定的風險。

二、中國“影子銀行”發生原因

（一）正規銀行體系問題

一方面，銀行轉移資產來減弱存貸比考核壓力，同時也使得存款流失沖擊有所減弱，此外，中長期信貸也可以轉移一些信貸資產風險。另一方面，中國影子銀行獲得如此快速的發展主要是由于受到結構性以及周期性因素的影響，就結構性因素而言，中國的實體經濟以及金融體系具有壟斷性，會使得資源配置扭曲，從而引發民營經濟資金問題。除此之外，因為通脹中樞在不斷上移，所以居民的理財意識在持續增強，市場化程度也正在穩步提高。

（二）金融脫媒

就資金供給方面而言，正是因為居民理財意識在不斷增強并且市場競爭加劇，所以使得影子銀行獲得快速發展5GOOijO/ExaX/nldANOlmQ==。并且因為金融正在走向自由化，所以國有銀行正在被中小規模銀行以及外資搶奪市場份額，在此競爭壓力之下，部分存款被分流出去，使得存款分流以及可貸資源流失，從而讓銀行存貸業務面對空前的經營壓力。其次，影子銀行的發展也受到居民財富配置以及負債率的影響。因為通貨膨脹以及我國勞動力成本的持續提高，使得我國的通脹中樞持續增漲，而管制利率的低迷也促使居民迫切需要高收益投資方式來幫助他們獲得較高資金。尤其是在人口結構發生變化之后，居民已經悄然開始改變他們對財富配置的需求，他們更加渴望財富增長。因此，諸如這兩部分人，其財富再配置行為會共同組成影子銀行的高收益業務需求。

（三）貨幣政策波動

在使用相關政策進行刺激以后，每一個地區都獲得了良好發展。但是因為通脹迅速反彈，導致中央銀行開始將央行貨幣政策調控變為行政調控，使得政府以及企業的行為被打亂，導致正規金融渠道丟失了一部分的資金，于是將反向作用于影子銀行。首先，經濟下行嚴重影響了企業資金鏈，使得企業被迫需要尋找資金救急，同時，較長時期內的投資也占據了相當一部分的信貸資源。其次，通貨膨脹以及利率市場化進程的加速使得私人部門存款脫離銀行體系以獲得更多的回報。

三、子銀行風險防范策略

（一）強化信息披露

其實，信息不充分問題不僅會給社會監管帶來難題，而且還會引發諸多的非正當競爭以及犯罪行為。所以，相關部門更加需要對更多數據進行披露，從而使影子銀行變得更透明。除此之外，還需要進行深入的統計和研究，遇到問題要及時預警并處理。一方面，需要提升金融產品以及市場透明度，另一方面需要對場外交易市場進行細致的信息披露，通過簡潔明了的方式來傳輸相關信息給投資者，使得投資者與銀行之間盡量做到信息對稱。在具體的操作環節，可以把評級機構放進監管范圍之中，使之保持客觀公平，同時逐漸完善評級流程以及評級方法并提高評級透明度。

（二）借鑒成功經驗，加強監管

在解決此類問題的過程之中最重要的一個步驟就是借鑒監管影子銀行體系的成功經驗，但是單純的借鑒是遠遠不夠的，還需要基于我國金融市場監管的實際情況來建立起一支專業的影子銀行監管部門，最終實現成功的功能性監管。此外，還需要對其監管職能進行設計，其中涵蓋了風險監測以及機構統計在內的諸多監管職能，重點側重于保持監管行為以及監管市場的規范性。與此同時，預防性的影子銀行監管也是極其重要的一個環節，比如可以嚴格規范注冊登記、資本設立、流動性管理以及資產與負債的配合。

（三）控制風險，深化金融改革

至今為止，我國的金融改革仍然是不徹底的，利率管制也沒有得到完全放開，但是傳統的金融產品又難以再持續滿足實體經濟要求，所以在金融體系外才逐漸衍生出了影子銀行業務以及機構。因此，要解決這個問題的主要做法就是建立起制衡影子銀行的相關法律法規，同時還要建立起金融基礎設施，將金融市場準入條件適度放寬，并同時建立起來相應的存款保險制度以及綜合經營法規，從而使市場利率化速度不斷加快。就金融消費者層面而言，跟影子銀行體系相匹配的消費者保護體系必須要被深化，力求能夠建立起多元化金融體系。當在進行了風險控制和監管以后，我國的金融改革才能夠得到實質性落實。

（四）加強業務監管

對于一些創業投資基金機構以及部分股權投資基金機構而言，需要在促進其健康發展的前提之下規范其業務活動。對于一些比較小型的機構來說，必須要有專門的監管部門來加強對其監管，嚴厲打擊違法違規行為，讓這些小型的機構都能夠將自身的經濟功能充分發揮出來。而對于一些投資公司以及金融機構而言，則是要制定出相應的資本考核標準以及要求，將其風險經營成本逐漸提升，引導其樹立起正確的風險防范意識，幫助其減少從事高風險業務的可能性。

（五）進行審慎監管

就我國的實際現狀來看，審慎監管發揮著巨大的作用，如果相關部門不便于直接干預企業經營，那么則需要規范機構資本并加強流動性監管，尤其是需要依據機構實際業務對監管標準進行確認，從而盡可能避免因為監管標準不統一而出現的諸多問題。此外，還應當分清監管層面并結合金融管理機制來運行多極化影子銀行管理體系。

四、結語

綜上所述，影子銀行業務其實在給金融行業帶來創新的同時也帶來了一定的風險，因此銀行必須要對自身風險管理實行高度重視，盡可能在最短的時間之內建立起風險防范體系來保障金融資金的回報率。與此同時，還需要將風險防控能力加以提高來避免影子銀行業務給我們的金融行業所帶來的那些潛在金融風險。

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