基于價值創造的現金流管理分析

本文通過分析基于價值創造的現金流量管理相關內容，以期我國企業可以得到更好的發展，并為社會創造更高的經濟價值。

企業現金流情況是影響企業發展的重要因素。因為，企業現金流是否科學、充裕以及具有極高的價值，均影響企業后續的資金基礎是否牢固。因此，為了使企業現金流可以創造更多的價值，對企業現金流管理進行分析顯得十分重要。

一、分析企業在價值創造過程中現金流的作用

首先，現金流為企業創造價值奠定基礎。由于充足的資金可以為企業發展提供不竭動力，而企業也可以通過行之有效的現金流使得企業日常經營管理、生產銷售均可有效運轉，從而為企業創造更高的價值；其次，現金流有利于提高企業運營質量。企業中現金流情況，可以反應出企業信貸、盈虧、資金周轉以及經營發展等各個方面的情況，因此高效的現金流管理可以使企業內資金得到合理配置，從而為企業運營提供前提保障。

二、基于價值創造的現金流管理中的戰略分析

1.有利于為企業制定發展戰略提供依據

為了使企業內部資金得到有效利用，現金流處于最佳狀態，則需要企業通過合理有效的發展戰略，為企業未來的發展指明方向。因此，企業若想制定出更具可行性的發展戰略，則需從現金流管理著手，將企業戰略設定為貫徹落實在企業經營發展各個環節并切實可行的發展整體規劃，從企業長遠發展為前提，依據現金流管理整體運作情況，提高企業內資金配置科學性，促使企業可以通過現金流管制定更具有科學性的經營戰略體制，為企業創造更高的價值。

2.企業在現金流管理中應注重對現金流量的控制

現金是企業發展的基礎性動力，若企業擁有充足的現金量，不僅可以增強企業綜合競爭力，而且可以提高企業應對風險的能力，促使企業可以搶占更大的市場，并創造出更高的價值。并購是當今企業遭遇采取危機的一大因素，為了使企業可以在并購時規避風險，應確?，F金流量可保證企業日產經營管理需求，與從同時在日常管理中縮減資金，為并購創造更加豐厚的資金基礎，從而使企業在良性運營基礎上，可以創造更高價值。由此可見，企業在進行并購以及其他投資時，不僅應考慮項目實踐后可以獲取的經濟價值，也應充分考慮企業本身現金流量情況，在規避投資風險的同時，促使企業可以在收益之間搜尋到平衡點，確保投資行為可以為企業創造更高的價值。為了使企業現金流量更加穩定，同時可以創造更高價值，應從以下幾點進行考慮：

一是將資金分散用于不同回收期的投資項目。在企業經營狀態良好時，由于回收期短的投資項目可以在短期內收回資金，并創造一定經濟效益，并不會影響企業發展實際情況，還會為企業帶來一定經濟效益，有利于推動企業的發展，而長期投資項目由于需要較大的成本投入，在一段時間內并無法快速回收資金，因此企業應對自身現金流量控制情況進行深入了解，確?，F金流與投資不發生沖突時，方可進行回收期較長的業務。此外，企業通過進行不同回收期業務投資行為，有利于避免短期內資金流量出現漏洞，影響企業長遠發展。

二是企業資金業務投入應科學分散。由于不同地域經濟發展實際情況并不相同，當出現經濟危機或面臨資金重組風險時，也將呈現不同的狀態，因此為了避免企業現金流陷入同一領域資金滯留，而影響企業資金周轉以及日常運營，企業可通過將資金投入到收益增長強勁、發展形勢良好的地域，根據經濟發展實際情況對投資情況進行靈活調整，促使現金流更加靈活，成為企業獲取更高價值的動力。

三是企業投資業務應具備多元化特點。隨著社會經濟的不斷發展，尤其是我國進入世界經濟貿易組織后，促使當今資本市場業務發展越來越多元化，因此企業若想得到更好的發展，現金流可以靈活調動并為企業創造更高的價值，就需要企業結合自身發展實際情況，以及發展戰略規劃，探索發現具有更高發展潛力的投資領域，從而使企業內資金得到合理有效的應用，讓現金流如同一眼活泉，為企業創造更高的價值。

三、基于價值創造的現金流管理中的戰術分析

雖然，企業中戰略目標的科學制定可促使現金流管理為企業創造更高的價值，但是戰略作為總體規劃需要科學有效的戰術，對戰略目標的實踐落實提供基礎。在企業中戰術性管理主要體現在日常管理、程序管理、風險管理、流動速率管理，以及其他有關現金流量計劃和預算管理等方面的管理。為了確保企業戰術設置的科學合理性，企業日常管理應依照企業發展戰略總目標為制定標準、取舍標準以及落實標準，促使企業日常管理下的戰術分析可以為企業創造更高的價值。

1.分析現金流計劃與預算

由于在企業中現金運作體現在資金的籌措、配置、信貸以及各種資金使用環節，其中現金流的流入、流出情況可直接反應企業現金運作效果，因此現金流計劃與預算以及相關管理內容，可以成為企業資金運作的標準。為了使企業現金流管理更具時效性，在企業階段性現金運作環節，應將戰術性理論用數字形式進行量化，從而明確各項具體活動資金配置總體情況，并制定行之有效的計劃與預算。

通過企業階段性發展實際情況以及實際需求，對現金流預算進行調整，可引領企業走向良性發展道路。為了使現金流計劃與預算可同企業切實發展融為一體，可從以下幾個方面進行分析：第一，通過區分日常預算、整體預算，提高現金流量預算與管理針對性。其中，日常預算管理主要針對企業日?；顒訒r所用的資金進行規劃管理，而整體預算管理則面對企業總體發展戰略目標以及整體經營過程，通過現金流整體與部分的合理規劃，加之日常運算、整體預算均以為企業獲取更高價值為創設準繩，同時涵蓋業績考核、價值衡量等方面，促使企業內現金流可以得到高效運行，并為企業創造更高價值。

第二，設立現金流計劃與預算的預警機制。由于現金流貫穿在企業發展的各個層面，不僅關系到企業總體發展方向，而且對企業各個環節能否有效運行均具有深遠影響，導致現金流預算與計劃一旦出現風險，會為企業帶來極大的負面影響。因此，企業應通過建立風險預警機制，對現金流在資產周轉速率、資產負債率、現金及負債總額、債務償付比率、銀行借貸以及信用額度等環節中出現預算、管理偏差時及時觸發預警機制，確?，F金流預算和計劃盲區得到管控，并通過風險預警機制可對企業現金流計劃與預算合理性進行判定、動態跟蹤，提高現金流計劃和預算整體質量。

第三在規避風險基礎上進行有效的評估。運功定性、定量技術為企業綜合評估規避風險，不僅可以使得內部管理部門、財務報表以及其他現金流資料分析更為科學可靠，也使得企業內部定量分析缺陷得到有效規避。通過企業各個部門在定量與定性分析基礎上得到的整合合理的綜合性信息，加之有效的評估管理，從而為企業現金流計劃和預算提供堅實基礎，避免現金流漏洞風險發生幾率。

第四，建立健全風險管理部門。風險管理部門作為監管現金流計劃與預算可行性的職能部門，應地理運作、專門組建，并需要審計、財務以及企業市場部門相關人員共同參與，促使企業可從控制與監督等層面對現金流風險進行管控。此外，風險管理部門還應對日常工作進行總結，并制定風險評估分析報告，為企業出現現金流疏漏時，做出應對及時的危機公關提供第一手材料，使得企業可以在現金流預算和計劃下獲取更高價值。

2.基于價值創造的現金流的日常管理

為了使企業中現金流日常管理更具全面性，應從現金使用程序、流動基礎量、資金流動速度以及資金流向等方面為基礎，為確保財務可以靈活變通，且企業內部資金具有極強的流動性，并使得企業資金流動速率符合企業經營發展需求。由于現金流管理涉及到企業日常運營的各個方面，因此不僅需要財務部門的積極配合，還需要員工、企業內部職能部門的配合。為了使企業內部個人、組織以及部門均可以規范履行現金流日常管理體制，需要企業清晰制定組織結構基礎上，對企業內部貸款、盈余投資、超額信用、預算審批以及賬款收付等其他有關資金流動的內容進行有效控制，從而通過現金流日常管理，可以使企業內部資金做到合理配置，并通過盈余資金的有效投資、資金快速回籠、采購資金科學限定等管理策略，使得資金可以得到充分的應用，為企業創造更高的價值。

結束語

總之，隨著社會的經濟的發展，促使我國企業呈現蓬勃發展態勢。其中，現金流管理更是為企業創造更高價值的前提基礎。因此，企業在日常經營管理以及制定發展戰略時，需充分考慮企業現金流管理實際情況，為企業制定行之有效的發展策略奠定基礎，促使企業在財務、市場、審計以及各個部門現金流科學管理下，可以為企業創造更高價值。（作者單位為浙江省寧波市商貿集團有限公司）