企業融資過程的財務風險分析及其防范措施探索

摘 要：受全球經濟化的影響，企業的經濟建設規模不斷擴大，然而企業在融資過程中的問題日益突出，進一步增大了其財務的風險。因此，企業在融資階段，對可能或存在的財務風險進行全面的分析，并制定相應的方法措施，唯有這樣企業才能實現經濟循環的目標。本文主要對企業在融資過程中的財務風險進行分析，并探索其防范措施。

關鍵詞：企業融資；財務風險；防范措施

財務管理主要涵括了利潤分配、融資、運營及投資，這四項內容主要的操作標準是根據實際的資金數量。而財務風險是企業在財務管理按資金運動的過程中預期和實際偏離的可能性。融資活動是企業實現經濟循環目標的重要一步，也是其經營的起點。企業在實現可持續發展過程中，常會因為資金短缺的問題，導致一些經濟項目不能順利的開展，同時，其項目的質量也不能得到有效的保障。因此，企業在開展融資活動的過程中，會應用到所有者的負債資本與權益資本的方式，來達到籌集資金的目的。權益資本是需要獲得投資者的支持，投資者投入的資金，不用另算利息，這意味著不存在不能償付的問題。因此，企業融資過程中的財務風險主要是指不能償付債務的風險、無法償還到期本金與利息的風險。

一、財務風險的成因分析

（一）投資缺乏科學

從當前我國企業投資的實際情況來看，不少企業高層管理人員在制定投資方案的過程中存在過于盲目投資的現象，這也是其自身投資風險認識不充分的主要表現之一，企業高層管理人員自身的投資風險意識及相關的專業知識水平不高，會給企業的經濟項目順利進行造成負面的影響。不少的企業在對固定資產做出決策投資的過程中，沒有對其投資的項目進行全面且系統的分析，導致投資項目的可行性程度不明確。此外，投資決策階段應用的信息缺乏真實性，加上決策者能力較低，進而導致投資決策失誤發生的次數頻繁。

（二）資本結構不合理

對現階段企業發展過程中的財務結構進行全面的分析，發現一部分企業財務結構問題要多于同企業，這些問題在大型企業發展過程中比較常見。比如貸款較多、負債率過高等。對企業的負債結構進行分析，發現企業長期負債的現象不常發生，而短期負債的情況非常多。我國大部分企業在融資過程中，都需要通過向銀行間接融資的方式，來達到融資的目的，隨著時間的推移，企業對銀行的依賴度會越來越高。

（三）收益分配政策不規范

在當前的國際經濟貿易往來中，主要依據股利政策來分配現金股利。而我國企業現金股利分配主要應用送紅股與配股相結合的方式，這種方式給證券市場的公平、開發、平等交易造成了極大的負面影響。此外，收益分配政策不規范，還容易給投資者形成錯誤的投資觀念。同時，企業在制定股利政策的過程中，沒有結合當前國內市場經濟的實際情況，導致其政策無章可循，加上一些企業的管理人員會利用自己的權利私自改動股利分配方案，導致投資者在進行投資決策時沒有實質性的依據。

（四）資金回收制度不完善

當前，我國不少企業在融資過程中，應用的資金回收制度還不夠完善。在企業的流動資金中，企業實際儲存的貨物數量較多，對其儲存的貨物沒有進行科學合理的分配管理，這也是致使發生積壓存貨的根本原因。同時，一部分企業對購買者的信用度及以往的經濟交易行為沒有進行深入的了解，并且存在嚴重的盲目賒銷的現象，進而導致企業應收賬款產生失控的局面。此外，企業在開展融資活動過程中，如果其自身具備的流動資金數量較少，不能再繼續進行投資，而且企業還不能再規定的時間內償還銀行的債務，這給企業資金的安全性帶來極大的影響。

二、財務風險防范管理措施

（一）確定最佳的融資結構

企業在準備開展融資活動前，首先要采用科學合理的方法對其進行規范，確保融資活動的順利進行，在確定合理的資金需求量的過程中，企業必須以節約與需要作為確定資金需求量的重要依據，并通過相應的計算方式，計算出企業開展融資活動需求的資料數量。企業要根據自身的實際狀況、籌資的數額及成本來選擇相應的籌集方式，一般在企業融資活動過程中，常見的有外部籌措及內部籌集這兩種籌資方式。根據當前我國企業經營的實際狀況，自由及借入的資金比例在1：1的水平，是確保企業順利開展融資活動的重要因素。企業在融資過程中，可以根據預期對資金需求及現有的可用資金，并結合企業經營的周期、實力、規模及發展歷史、融資的難易程度，最終確定適合企業當前發展特點的融資規模。企業在確定自身負債經營的融資結及選擇適當還款方式構過程中，可以依據融資環境的實際現狀、資金需求情況、資本結構及自身實際具備的債務償付水平。現階段我國企業常采用的還款方式主要有貸款期間均勻地償付本金與利息、期末一次性償付全部本息、每年償付一定比例的本金及當年的利息、每年利息一次性償付本金這四種方式。

（二）加強企業對自己的日常管理

企業在日常資金管理的過程中，首先要根據當前企業及市場經濟發展的實際狀況，構建一套符合其發展要求及資金特點的的資金管理制定，為企業日后開展相關的資金管理工作提供理論依據，統一資金的管理標準，同時要嚴格實行資金逐級的審核與審批，對重大財務的支出，必須通過集體決策的方式，衡量其真實性及準確性，為資金的合理支出創造一個良好的條件。其次，企業的財務管理部門的工作人員必須要明確自身的職責與權限，杜絕管理上的死角與漏洞，在資金管理階段產生問題時，都可以在最短的時間內找到相應的工作人員來負責及處理。

（三）完善內部風險控制制度

首先，一套完整的內部風險控制制度，為企業順利開展融資活動創造了一個良好的風險控制環境，企業可以通過以制定適宜的人力資源政策為主題，開展培育健康的風險管理活動，使企業的風險控制機制更加的完善。同時，要加強企業管理人員的管理意識，使其自身的綜合素質得到進一步的提高，進而達到優化企業風險控制環境的目的。其次，企業可以根據自身發展及資金的實際狀況，制定相應的財務風險管理的目標及政策，并進一步的提高企業融資過程中財務風險管理制度的適用性及可行性。再次，企業在制定方法財務風險方案時，還應通過提高企業價值的方式，樹立科學合理的風險應對策略觀，對企業融資過程中發生的財務風險的影響結果進行全面、系統的分析，進而選擇正確的應對策略。最后，企業可以在科學的指導下，構建一套完整的風險控制體系，根據風險的預警、識別、評估及報告，對企業開展融資活動中出現的財務風險進行全面的防范及控制。

（四）全方位的進行道德建設和誠信教育

在企業的融資過程中，市場經濟不止是最有效的一種資源配置經濟，還是一種高度的的法治經濟。市場參與者弘揚誠信為本與操守為重的道德風范，是企業順利開展融資活動的必要因素。隨著我國社會主義事業的建設規模不斷的擴大，市場經濟的地位日益提高，在這種環境下，道德建設與誠信教育的作用及重要性也隨著時間的推移越來越突出。企業在進行融資的過程中，常會衡量經濟利益與道德行為，為了要進一步的降低財務風險的發生率，需要對參與企業融資活動的所有人員進行誠信教育，提高相關工作人員自身的道德意識。要使參與企業融資活動的人員可以充分的認知到企業未來發展與其盈余管理的影響，必須從思想上，根除企業融資過程中盈余操作的觀念與想法。因此，要進一步的加強對企業財務管理部門工作人員、各級管理人員及政府管理的思想教育，加深其對融資的認知與了解，使其個人綜合素質得到進一步的提高。在對盈余管理進行治理的過程中，不能在沒有任何真實依據的情況下，否定財務管理部門專業會計人員的判斷結果，企業要基于自身經營的業績水平，制定科學合理的資金運作機制。在實施誠信教育過程中，可以通過由上至下的方式，落實其相關的內容，使參與企業融資活動人員自身道德行為更加的規范，為會計信息的真實性及制度的規范實行奠定一個良好的基礎。

三、結語

綜上所述，要規范企業融資過程中的財務風險，必須提高企業的資金使用效率，在日常的資金管理過程中，構建一套符合其發展要求及資金特點的的資金管理制定，為企業日后開展相關的資金管理工作提供理論依據，統一資金的管理標準，并對參與企業融資活動的人員進行全方位的道德建設和誠信教育，確定適合企業當前發展特點的融資規模。同時，對企業融資過程中發生的財務風險的影響結果進行全面、系統的分析，進而選擇正確的應對策略，唯有這樣才能有效的降低企業融資過程中財務風險的發生率，為企業順利開展融資活動創造一個良好的環境。

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