助力“一帶一路”，我國出口信用保險的供給側研究

在一帶一路的戰略規劃中，企業在“走出去”時往往會面臨一系列的風險。出口信用保險只有緊跟時代發展，適應一帶一路的發展需求，才能更好的為企業保駕護航。本文從一帶一路戰略下，發展出口信用保險的必要性出發，深入探究出口信用保險市場發展現狀。研究發現出口信用保險發展迅速，但與國際水平相比仍有諸多不足，并根據現存問題有針對性地提出了相關政策建議。

一、我國出口信用保險助力“一帶一路”的必要性

（一）配合“一帶一路”國家重要戰略的需要

2015年4月，發改委、外交部和商務部聯合發布了《推動共建絲綢之路經濟帶和21世紀海上絲綢之路的愿景與行動》宣告“一帶一路”進入了全面推進階段。國家稅務總局發布《中國居民赴某國家（地區）投資稅收指南》，鼓勵企業在稅收優惠下進行對“一帶一路”的投資。“一帶一路”是中國首倡、高層推動的國家戰略，對我國走向經濟新常態具有重要意義，將重塑我國在世界經濟格局中的重要戰略位置。保險業作為金融業的重要一環，應該發揮其風險保障、融資支持以及資信評估等作用，為“一帶一路”之行的暢通保駕護航。

（二）沿線國家綜合風險較高

宏觀上，區域絕對風險高，投資風險大。一帶一路”沿線國家風險等級平均為5.5，其中國家風險水平處于中等及以上的國家有48個，占比76%。

微觀上，“一帶一路”國家地緣政治風險極高。東、中亞以及南亞地區政治環境復雜，世界上絕大部分恐怖組織都集中在這里。根據全球恐怖主義研究數據庫（Global Terrorism Database），2014 -2015年，世界上40%的恐怖襲擊發生在中東、北非，有30%的發生在南亞。這恰好是“一帶一路”經過的重要地帶。民族分離主義、宗教極端主義和恐怖主義造成的政治風險會直接造成人身安全問題，也是阻礙“一帶一路”投資的最主要因素。

從產品的特性上看，“一帶一路”亟需的包括石油、天然氣在內的自然資源可能會加劇國內的武裝沖突，爭奪自然資源的控制權會增加沖突、暴力和戰爭的風險（黃河，2016）。在復雜多變的局勢下，出口信用險能有效幫助企業分解政治風險單位，轉移政治風險帶來的匯兌、政府違約等風險，保障企業收匯安全。

（三）中國企業海外投資風險較高

“一帶一路”初期建設主要是技術難度較高的基礎設施建設，央企實力較強、資金雄厚，是“一帶一路”建設的主力軍。截至2014底，“一帶一路”中中央企業境外投資額約占非金融類對外直接投資的70%，對外承包工程營業額約占總額的60%。基礎設施建設離不開大量原料，“一帶一路”沿線國家經濟大多依賴單一的能源資源，易受國際金融危機和油價下跌的影響（郭靜，2016）。若無出口信用險的保障，一旦風險事故發生，將造成國企大量資金浪費。

中小企業面對東道國外匯管制帶來匯兌風險、戰爭內亂導致經營風險而對進入“一帶一路”望而卻步，甚至放棄盈利機會。出口信用保險可以幫助它們正確識別風險、提升債權信用等級、增強抗風險能力、保障企業經營安全，發揮自身優勢為“一帶一路”建設注入活力。

二、我國出口信用保險發展問題

（一）發展迅速，但與國際水平仍有差距

2015年，中信保各項業務承保金額達4715.1億美元，其中短期出口信用保險全年實現承保金額3638.8億美元。從2002年至2015年，我國出口信用保險業務一直處于持續增長的狀態，但相比我國出口產業的發展速度，還是存在滯后的問題。例如：2015年我國出口信用保險滲透率為16.9%，但根據伯爾尼協會的統計資料顯示早在2005年前，世界主要貿易大國的出口信用保險投保比例就遠高于我國目前水平：法國為60%，英國為45%，日本為50%。

（二）出口信用保險體系不成熟

1.保險產品定價較高。中國出口信用保險公司具有強烈的政策性特征，但由于缺乏足夠的競爭，我國出口信用保險的費率普遍偏高，比如，法國3年期出口信用保險費率為0.1%至1%，而我國一年期的出口信用保險費率達到了1.5%。另一方面，目前我國仍沿用2004年版的全球國家地區風險等級表，對國家地區風險狀況缺乏更新。

2.承保規定及承保結構不合理。我國目前短期出口信用保險強調統保原則，即出口商要將其在一定區域或一定時期市場上的所有業務共同進行投保，而不可以選擇風險較高的一部分業務承保。對于中小企業來說，統保方式會加大經營成本，從而導致更多普通小微企業選擇風險自留。2015年中信保的短期出口信用保險累計服務支持小微出口企業3.9萬家，僅占全國小微企業總數的16.39%，小微企業項目下承保409.4億美元，僅占總承保額的8.68%。因此相比大型國有企業，小微企業面臨著更嚴峻的出口風險和融資風險，得到的保障卻十分有限。

目前中信保中長期項目中的出口方資質規定為：在中國境內（不含港、澳、臺地區）注冊的、具有外經貿經營權和相應資質的法人。這其實與我國同外國簽訂的BIT規定相沖突。例如：中國和秘魯1994年簽訂的BIT第二條規定：“投資者”一詞在中華人民共和國方面，系指：1.依照中華人民共和國法律擁有其國籍的自然人；2.依照中華人民共和國法律設立，其住所在中華人民共和國領土內的經濟組織。

同時項目申請條件的規定中對于資本范圍的要求過寬，投保人所投保的資本不必為我國公民所有。在此可以對比美國海外投資保險的相關業務章程對投保人資產的規定：“完全歸上述美籍公民、公司等所有的外國公司、合伙及其他組織”。這導致我國浪費大量承保能力在外國資本上，同時放寬資本限制帶來的高風險的成本也將分攤在我國的投資者身上。

3.審批流程復雜、時效性差。在一帶一路的宏觀背景下，中國企業出口業務需求不斷增加，但中信保的業務審批流程往往時間較長且手續非常復雜，降低了企業的投保意愿和出口競爭力。經統計，每個中長期項目平均需要6個月左右時間才能獲批，，每年中信保提交財政部審批的項目書僅為40個左右（張瑞，2015）。綜上可以看出，我國目前的項目審批效率低下，與“一帶一路”戰略的需求相差甚遠。

三、我國出口信用保險供給側發展建議

（一）建立“一帶一路”專項出口信用保險

“一帶一路”戰略使我國境外投資需求急速增長，因此我國出口信用保險應從供給側進行改革以適應市場需求。為了更好的適應“一帶一路”投資特點，將盡可能多的類似風險集中應用大數法則，本文認為中信保應該開發“一帶一路”專項出口信用保險，并將其定位為政策性保險。在獲得適當政策補貼的同時，擴大承保范圍，降低保險費率，為我國境外投資的實現與國家戰略的實施保駕護航。

（二）以公私合作契約為基礎拓展出口信用保險市場

“一帶一路”戰略背景下，出口信用保險市場勢必擴大，此時出口信用保險公司應該在供給側注意與政府之間的公私合作關系，避免淪為低效的政府行政工具。具體體現為應該明確公私合作建立時的匹配機制、執行過程中遵守契約治理、風險共擔與利益共享原則、以及確立第三方監督與仲裁機構等。

（三）嘗試實現出口信用保險國際化

“一帶一路”不僅是我國的一項重大發展戰略，也是“一帶一路”國家共同發展的珍貴機遇。因此面對風險共同體，“一帶一路”國家首先應該在政府合作層面達成一致，例如通過協議條約降低政治風險。同時“一帶一路”國家可以嘗試通過共保的方式實現風險的共擔與分散，這種方式不僅有利于加強各個國家的合作聯系，更有利于降低保險公司的追償機率，實現風險的共同管理。（作者單位為對外經濟貿易大學保險學院）