淺析供給側結構性改革與商業銀行轉型

翁迪

[摘要]在《關于落實發展新理念加快農業現代化實現全面小康目標的若干意見》中，國務院于2016年度，正式提出“供給側結構性改革”這一理念。隨意該理論的不斷深化，我國應進一步調整產業結構，立足于供給與需求兩大層面，加強宏觀調控效果。該理念貫穿于多個領域，隨著當前商業新興時期的到來，各大銀行也亟需轉型。本文結合以農行為主的大型國有銀行，立足于供給側改革所產生的經濟價值、給商行所帶來的機遇與轉變等視角，論述了商行轉型與創新的問題。

[關鍵詞]供給側 商業銀行 轉型

一、供給側改革帶來的經濟意義

西方的“新自由主義”倡導自由運營與發展，對當局以及相關部門的經濟干涉，持有反對意見。而日漸發展的凱恩斯主義，則強調政府、相關部門應當加強經濟干預力度，并提出以下觀點：應當以需求側為切入點，加大產品需求，進而推動經濟發展，并就政府支出的增加，提出相應要求。

而在年初的供給側政策的要求下，在經濟新常態日漸發展的形勢下，對產業結構的調整，也提出了相關要求，應加強商行的綜合管理能力，日益多元化的消費需求，也對銀行個性化、多元化的運營模式，提出了相應要求。墨守陳規的同質化運營模式，已經無法與經濟新常態下的需求保持同步。

二、供給側結構性改革對商行的變革影響

（一）從供給側分析對商業銀行的影響

自2014年11月以來，央行便步入降息周期，接連六次下降存貸款利率，為非大型企業提供廣闊的發展平臺，進而幫助其解決融資困難等問題。另外，存款利息的下降使得居民更多地將資金投向基金以及債券股票等市場，而居民存款，作為供給端的代表，其在銀行的存款余額也在不斷減少。

其次，隨著互金的崛起，新近發展起來的金融產品，能夠為眾多消費者提供更好的服務，滿足其對金融資產的收益需求，與此同時，能夠判斷資產流動性，減小潛在風險。由此而發展為商行的存儲業務的內在替代品，供給側的居民存款也在減少。

（二）從需求側分析對商行的影響

商行的資金需求，主要體現在對于企業的借貸方面。產能過剩、經濟需求較弱的現象切實存在。而國民經濟又需要借助于擴大內需，來增加需求，改善產業結構，進而解決產能過剩危機。大多數資本密集型企業將持續進行供給側改革的目標定位，由于這部分企業對商業有著量大且頻繁的資金需求。因此，應當以產能優化為切入點，解決商行的資金需求側問題。

另外，就融資方式的比例而論，長期以來，我國大多數企業都在實施以商行為中介的間接融資，相較之下，直接融資的比例較小，非大型企業所能獲取的服務也較為有限。目前，非大型企業對于債務融資以及本金有著大量需求，大多數情況下，可通過直接融資，更好地反映需求端是否滿足。進一步擴大直接融資的空間范圍，提升其比例構成。

三、供給側改革下商行的機遇

（一）傳統銀行運營模式的改變，完善信貸配置的新契機

傳統的商行墨守成規，在經濟新常態下，面臨著五大發展任務，即去杠桿、去產能、去庫存、補短板、降成本。

（1）紅利制度的削減。傳統模式下，通過消費、投資、出口，就能帶動經濟需求，進而實現對商行資金的有效分配。在股份制商銀這一群體范圍不斷擴大的形勢下，各地非大型銀行相繼實施改革，建立多層次的銀行體系，使得傳統的大型商行的體制，顯得日漸衰弱。

（2）儲蓄成本優勢的弱化。雖然對于國有銀行而言，其不良資產的比例依然較大，但隨著利率市場化進程的加快，使得原本商行能夠通過低利率的儲蓄，下調資金成本的方式，也蕩然無存。在不良資產比例依然較大、遍布如銷售業、服務業等多個領域的形勢下，供給側改革可以為產業需求起到良好的調節作用，在其引導作用下，使商行向可持續發展方向轉變，改善信貸配給制度，減小運營風險。

（二）金融創新機制的健全，創新產品的日益發展

供給側改革，為金融市場的全方位發展，帶來了積極的推動作用，并豐富了其層次。長期以來，我國金融產品都較為單一，缺乏創新，亟需豐富產品體系。隨著互聯網+時代的到來，國家經濟增速與發展方式都深受金融服務產品的影響，抓住了供給側這一有利機遇，就能為金融產品的創新，起到良好的助推作用，并使之實現長足發展目標。

四、商行轉型之路的途徑

（一）規正傳統模式下不科學的資源配置方式

過去，傳統的“僵尸企業”以及大型國有企業占有國家的大部分資源，此類產能過剩的企業，難以與行業需求保持一致步調，不但減小了配置效率，并且還加大了配置成本。將信貸資源逐步引向新興技術產業，針對非大型企業的信貸問題，予以大力支持，下調融資成本，推行綠色金融。

（二）促進金融創新，進而與非大型企業的多元化需求保持同步

商行的新興金融產品將發展為新一代的融資方式，為商行增加籌資額，提升融資效率。商行應當結合其在金融市場的行業特點，為非大型企業增加金融服務，并為其打造一個多方共贏的金融平臺，將環保型、科技型企業作為供給側結構改革的重點。

（三）改善運營管理，規避金融風險

商行固有的風險特性無可規避。而在供給側的改革模式下，全要素生產率的提升也會進一步加大風險。在商行的運營渠道中，堅持兼顧金融創新以及風險控制，全盤考慮供給側中面臨的問題，進而為非大型銀行以及銀行整體體系的科學穩定發展提供有力保障。

五、總結

在過去的一年來，供給側改革都是話題焦點。對于居于經濟核心地位的商行而言，該政策的利用能夠為自身改革與發展提供積極助推作用，進而在經濟新常態下，與其經濟發展需求保持同步。另外，商行應在發展各項業務，加強業務創新的同時，加強金融風險防范工作，培養一批高素質人才，進而為整體國民經濟的長足穩健發展，輸血升溫。endprint