大宗商品貿易的風險管理

◎孟艷平

大宗商品貿易的風險管理

◎孟艷平

大宗商品交易受外部環境因素影響大，風險點多，且交易金額較大，一旦發生風險往往損失巨大。本文從商品貿易風險識別和分析、風險管理角度，探討大宗商品貿易風險預防和應對措施的重點，并針對各類風險提出不同的管理措施。

大宗商品貿易具有商品種類多、行業跨度大、地域覆蓋面廣、資金占用大、貨權管理難、利潤率低等特點，風險點多，一旦發生風險往往損失巨大。因此，商品貿易企業需要牢固樹立風險意識，不斷加強風險識別和防控能力，完善內部風險防控措施，才能避免損失，保持企業健康發展。

風險的識別和分析

風險識別。風險識別需要全面考慮商品交易流程和內部管理流程上所有可能發生的主要風險，從存在哪些風險、哪些風險應予以考慮、引起風險的原因、風險后果及程度、風險識別的方法等五個方面重點關注。

有效的風險識別應當能夠清晰地列明企業面臨的各種主要風險，具體包括：政策風險、貨物流動性風險、價格風險、違約風險、貨物安全風險、財務風險、內部管理缺陷等方面。

風險評估。在識別風險后，需要采用定量或定性的方法對風險進行評估，使之能夠準確描述或計量。評估的內容有：風險發生的頻率或概率、風險的重要性程度、發生風險的不利影響等。

風險評估應結合公司目標進行，只有明確了目標，管理層才能對交易風險做出選擇，并采取必要的行動來控制風險。公司的目標包括：戰略目標、經營目標、財務目標、合規性目標、資產安全目標等。

風險應對。風險評估的目的是為了制定應對策略和應對措施。風險應對一般包括風險規避、風險降低、風險分擔、風險承受四種策略。

風險防范措施依據應對策略來制定，公司管理層需要評估風險應對措施對風險可能性的影響效應以及成本與收益的匹配，并選擇一種或多種風險應對策略。

大宗商品貿易企業的風險管理措施

風險控制是長期性、系統性的一項工作，大宗商品貿易企業應當把立足于風險預防的風險管理貫穿于經常性的經營管理之中，有效防范和控制公司內部管理缺陷風險、商品交易過程風險和財務風險。

內部管理缺陷的風險控制

風險意識管理。風險意識與風險發生的概率呈現負相關。因此，廣泛地建立風險意識是風險控制的基礎。

企業應設立風險管理機構。通過合理分工，使內部決策機構、管理機構、執行機構和監督機構的權責及其相互關系得到明確，確保本公司內部控制體系連續、有效。

要樹立全員風控的意識。從員工到部門負責人，從業務、風控法務部門到最高決策層，每個人、每個部門、每個子公司都是風險控制的主體，都要增強風險識別能力，承擔風險控制的責任。從操作層、管理層到決策層，每一個層面都不能出現責任缺失。

加強制度執行的監督考核。在日常管理中經常對制度執行情況進行巡查，以定期考核促進公司層層把關、人人風控的局面。風險控制既要體現在戰略決策中，更要落實于執行的全過程，執行力是控制風險的關鍵。

風險報告制度。對每項新業務都要進行風險分析，并形成書面報告存檔。業務單位在提交新項目風控方案應包括以下幾個方面內容：

項目基本情況：包括合作者的情況、產品情況以及相關環境的分析；項目操作模式：包括操作方法與程序；存在的風險點：包括政策變化風險、貨物流動性風險、價格波動風險、交易對手違約風險、貨權風險、匯率風險等；風險的管控措施；項目立項部門對項目風險是否可控的明確判斷。

風險責任管理。建立風險損失責任管理機制。具體包括合同管理、商品采購、銷售和服務、資金收付管理、庫存保管、保證措施落實等重要方面，因故意或過失、內部控制缺陷、執行不力等造成經濟損失或重大不利影響的，落實責任追究。

交易過程的風險控制

合同管理。文本審核。在合同簽訂前，業務部門配合法務部門對交易對手的主體資格、履約能力、資信狀況等情況進行審查，并對合同中與標的相關的內容把關。公司簽署的所有合同應經過法務部門書面審核或使用經過審核的標準化合同文本。業務部門或法務部門對合同條款有不同意見的應提出修改意見。

合同履行。業務部門負責動態跟蹤交易對手的履約情況，與合同有關的證據完整留存。合同的變更或解除必須先報告審批，并有書面的變更或解除協議。

糾紛處理。發現交易對手有違約情況發生時，業務部門、業務人員應立即報告，在公司風控法務部門協助下積極通過協商方式解決。需要通仲裁或訴訟解決的，公司風控法務部門及時收集、整理有關證據，必要時采取申請證據、財產保全等措施。

采購管理。業務部門重點關注采購商品品種、數量、價格適當。制定規范的商品價格會商和確定機制，合理降低商品采購成本，向供貨商爭取保價政策。

建立采購商品質量驗收標準制度和質量糾紛解決機制，保證采購商品質量；建立退換貨機制，保證滯銷、剩余商品及時退貨。

選用雙方接受的、最適合企業和業務的貨款結算方式，做到采購價款結算及時、準確。

銷售管理。實行計劃管理。銷售計劃要有一個總體目標，在總體目標下進行細化分類，避免沒有計劃或計劃不合理，尤其要避免因業績壓力而盲目擴大銷售規模。

加強市場調查。了解整體市場形勢和細分市場狀況，確定公司的目標市場，再根據不同的目標市場匹配與銷售目標相適應的信用方式。

建立動態管理的客戶信用管理機制。篩選信用度較高、管理規范的客戶發展業務；防范銷售業務員單獨掌控客戶資料，信用檔案和客戶資料要與銷售部門相對獨立，防止銷售人員因離職而造成客戶流失。

合理確定銷售價格，建立公開、透明的定價和調價機制，由專家、經理、銷售人員通過市場調查確定銷售價格。

存貨管理。確保入庫、出庫商品按質量、數量、品名等逐一檢查，與采購合同、訂單約定一致，財務業務賬及時完整記錄。

入庫管理。采購部與倉儲物流部門做好接貨入庫工作，商品進庫時，倉儲物流部門應現場查驗商品入庫實情，并完成入庫信息填報。由第三方倉庫提供倉儲保管服務的，采購部門須跟蹤第三方倉庫及時提交倉單，同時將商品入倉單轉交公司采購和財務部門。

貨物保管。倉儲物流部門定期和不定期檢查和盤存庫存商品，審核庫存商品是否按規定存放，數量、規格是否與財務庫存賬相符。商品安全防護措施落實到位,注意判斷在儲存條件對貨物的影響程度。提交倉庫檢查情況的書面匯報，需要與第三方倉庫進行交涉的，及時提出改進意見。

出庫管理。按銷售合同約定辦理商品出庫、發運后，倉儲物流部門應做好對運輸途中商品的實時跟蹤，及時和客戶辦結交接手續，客戶對接收商品的確認單，交財務、銷售等相關部門記賬。

財務的風險控制

資金管理

計劃管理。財務部門按期進行資金流量預測，根據實際回款情況、資金支出用途，編制各部門/子公司年度和月度資金預算計劃。

收支管理。各部門/子公司所有經營活動的資金收入必須全部存入公司銀行賬戶，財務部門負責監督所在公司經營活動資金收入的入賬情況，防止截留挪用。明確資金運用審批流程，公司分管領導、財務部門負責人對資金開支的合理性和必要性進行審核。資金支出事前、事中和事后三層管理，事前有計劃，事中有審核，事后有檢查。

資金監控。總公司內部審計部門或財務部門定期開展資金檢查和管理工作，重點檢查資金使用的流程是否合規、業務合同是否完全履行、應收款是否正常、預付款是否合理和必要等。

信用管理

實施客戶信用管理，目的是有效提升客戶的質量，減少應收帳款的回收風險。根據資信狀況，對不同信用級別的客戶實行差別化的信用額度和信用期。通過信用管理，改變客戶的習慣，分級篩選客戶，最終使公司擁有一個穩定守信的客戶群，提升公司形象，改善生存環境，對企業發展起到長期推動作用。

客戶信用管理要防止簡單化，重點在資信調查、信用評價、額度管理、檔案管理、定期檢查、風險預警、風險處置等方面關注實質性內容。

保險管理

以賒銷為支付條件的出口客戶或以小國家、小銀行開立的信用證為支付條件的客戶，應該對客戶投保出口信用保險。獲信用保險公司批準的客戶，嚴格在規定限額內操作，業務部門建立額度管理表；凡申請投保信用險而未獲批準的客戶,一般存在不良付款歷史的可能，要避免盲目發貨。

業務部門要關注信用保險公司的各種除外責任，避免發生不予理賠的事項。在出現信用險項下客戶違約情況，業務部門應立即向公司領導書面報告，并在其征得信用保險公司的同意后，方可與客戶商談后續處理辦法，不得擅自同意客戶延期付款、降價等要求。

金融工具管理

企業根據所從事商品交易的具體情況，可以靈活運用一種或多種套期保值工具，通過買入或賣出套期保值，以規避商品貿易中的外匯風險、利率風險、商品價格風險、信用風險等，實現風險對沖和風險轉移。

綜上所述，大宗商品貿易的風險管理需要樹立風險意識，全流程控制、多措施管理，才能有效防范和化解風險，維護企業健康穩定發展。

（工作單位：安徽省新龍圖貿易進出口有限公司）