全口徑跨境融資業務問答

文/張惟棟 王雨航 編輯/靖立坤

全口徑跨境融資業務問答

文/張惟棟 王雨航 編輯/靖立坤

Q：哪些企業可在人民銀行全口徑跨境融資宏觀審慎管理模式下從境外融入資金？

A：根據《中國人民銀行關于全口徑跨境融資宏觀審慎管理有關事宜的通知》（銀發〔2017〕9號，下稱“9號文”）的規定，依法在中國境內成立的法人企業可按規從非居民融入本、外幣資金。這里的法人企業指的是非金融企業，且不包括政府融資平臺和房地產企業。

Q：一家中資企業，擬辦理跨境融資業務，辦理的流程是什么？融資資金使用有何規定？

A：企業在符合跨境融資條件的前提下，應當在跨境融資合同簽約后不晚于提款前3個工作日，在國家外匯管理局的資本項目信息系統辦理跨境融資情況簽約備案。企業辦理跨境融資簽約備案后，由銀行根據提款、還款安排，為借款企業辦理相關的資金結算。企業融入資金的使用應符合國家相關規定，用于自身的生產經營活動，并符合國家的產業宏觀調控方向。

Q：B公司跨境融資的目的主要是為了向國內外客戶支付貨款，能否根據未來所要支付的幣種分別進行本外幣提款？如果從境外借入人民幣資金，未來能否以外幣償還？

A：根據9號文，企業跨境融資簽約幣種、提款幣種和償還幣種須保持一致。如果借入幣種為人民幣，償還幣種也應為人民幣，購匯償還人民幣外債不存在合理性。

Q：一家新成立的機械設備生產型企業，因處于快速發展期，資金需求量較大，目前存在部分預收貨款及向某中資銀行海外分行借入的貿易融資款項。根據最近一期的審計結果，該企業凈資產為2000萬元人民幣，其在全口徑跨境融資模式下能向境外融入多少資金？

A：根據9號文，企業開展跨境融資按風險加權計算余額（指已提用未償余額），且風險加權余額不得超過上限。跨境融資風險加權余額上限＝資本或凈資產×跨境融資杠桿率×宏觀審慎調節參數。目前，企業的“跨境融資杠桿率”為2，“宏觀審慎調節參數”為1，即企業開展跨境融資最多能借入相當于其2倍凈資產的資金。根據該企業目前的情況，其涉及跨境貿易產生的貿易信貸（包括應付和預收）和從境外金融機構獲取的貿易融資，均不納入跨境融資風險加權余額計算。所以，該企業在全口徑跨境融資模式下能融入其凈資產2倍的資金，即4000萬元人民幣。

Q：D公司是一家生產型外商投資企業，之前與其境外母公司簽訂了人民幣外債協議，但因其資金流短缺導致到期無法償還。經雙方協商，母公司決定免除D公司債務，同時將在中國境內發行人民幣債券募集的1億元資金以放款方式借給D公司使用。該種情況下，如D公司仍存在向境外融資需求，能向境外融入多少資金？

A：根據9號文的規定，企業的境外母公司在中國境內發行人民幣債券并以放款形式用于境內子公司的，不納入其子公司跨境融資風險加權余額計算；另，企業跨境融資如已轉增資本或已獲得債務減免，相應金額也不計入跨境融資風險加權余額計算。所以，如果D公司已經在外匯局辦理了相應的債務豁免等備案手續，同時不存在其他應納入跨境融資風險加權余額計算的表內融資和表外融資情況，能融入其凈資產2倍的資金。

Q：E公司是一家外商投資企業，此前一直以投注差模式借入外債；全口徑跨境融資宏觀審慎管理政策出臺后，企業跨境融資應采用哪種模式？

A：根據9號文的規定，外商投資企業執行全口徑跨境融資宏觀審慎管理政策有一年的過渡期。過渡期內，外商投資企業可在現行的投注差跨境融資模式和全口徑跨境融資模式下任選一種模式，因此，E公司可以根據現行政策及企業的實際情況，自行決定跨境融資模式。

作者單位：外匯局常州市中心支局

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