綠色金融發展戰略研究
——以ZY銀行為例

中原銀行戰略發展部 甘雨 何濤 劉媛媛

綠色金融發展戰略研究
——以ZY銀行為例

中原銀行戰略發展部 甘雨 何濤 劉媛媛

G20峰會以后，如何發展綠色金融成為金融界爭相議論的話題，2017年全國兩會上，綠色金融依然作為熱詞頻頻出現，在當前“調結構、轉方式”的發展背景下如何把握并發揮綠色金融的優勢，成為各大金融機構爭相研究的重要課題。本文詳細的介紹了綠色的金融的內涵與理論依據，運用SWOT矩陣分析法，分析了ZY實施綠色金融所面臨的機遇與威脅、優勢與劣勢，指出了適合ZY綠色金融發展的戰略選擇，并提出了一系列的舉措，為ZY銀行的綠色金融發展提供參考。

綠色金融 SWOT分析 戰略選擇

2016年8月30日，中央深化改革領導小組第二十七次會議通過《關于構建綠色金融體系的指導意見》。隨后在杭州召開的G20峰會上，作為綠色發展的重要組成部分，“綠色金融”首次從國家層面被納入議題討論，“綠色金融”將迎來新一輪爆發式增長。在當前“調結構、轉方式”的發展背景下如何把握并發揮綠色金融的優勢，成為各大金融機構爭相研究的重要課題。ZY銀行作為河南省金融改革的重大成果，自2014年成立以來，發展迅速，成績喜人，但在綠色金融體系建設上仍處于探索階段。發展綠色金融不僅對ZY銀行下一步業務發展存在一定的理論指導及實踐意義，同時能夠引導河南省金融行業的發展。

一、關于綠色金融

(一)相關內涵

在學術界，“綠色金融”最早被稱為“環境金融”，這一概念出現于20世紀70年代。隨著經濟的發展，“綠色金融”的內涵一直在發生著變化。最新的關于綠色金融的相關研究則是由2016年G20綠色金融研究小組進行對綠色金融做了較為開放式的定義，提出：“綠色金融”是指能產生環境效益從而支持可持續發展的投融資活動等。同時，在環境風險的有效管理方面，綠色金融仍具有重要意義。在中國人民銀行、財政部等七部委聯合印發的《關于構建綠色金融體系的指導意見》中，對綠色金融體系的定義，做出了明確的解釋：“綠色金融體系是指通過綠色信貸、綠色債券、綠色股票指數和相關產品、綠色發展基金、綠色保險、碳金融等金融工具和相關政策支持經濟向綠色化轉型的制度安排”。其核心包含兩層含義：第一，從金融和環境的關系入手，將生態觀念引入金融，改變過去以犧牲環境為代價粗放的金融增長模式，形成高效的、低能耗的可持續的金融增長模式。第二，以綠色金融觀念關注產業發展推進金融改革是“供給側改革”的內在要求，也是平衡調結構和穩增長戰略的關鍵。

(二)發展綠色金融的理論依據

1、可持續發展理論

銀行業綠色信貸在保證自身發展的前提下，重視節能減排、生態環境保護及節約自然資源的理念與可持續發展的核心思想高度吻合，是可持續發展理論在金融業的重要體現。

2、環境風險管理理論

商業銀行的環境風險是指商業銀行信貸資金投向的項目及企業在開展業務過程中超過了環境的承載力度，導致生態環境的嚴重破壞和惡化，進而給為其提供信貸資金的商業銀行帶來風險。

3、企業社會責任理論

企業社會責任理論要求企業在創造利潤的同時，還必須要超越把利潤作為唯一目標的傳統企業經營觀念，在生產過程中強調對環境、消費者及社會的貢獻，注重廣泛的社會效益。

二、發展綠色金融的重要性

(一)供給側改革的必要手段

由于綠色金融能有效的對經濟發展起到“引導”和“擠出”作用，因而在供給側改革的過程中扮演了重要的角色。首先，在“引導”作用方面，通過價格因素促使資本端從高污染行業向綠色環保服務行業轉移，一改過往綠色環保行業融資難、融資貴、利潤低的局面。其次，多數傳統行業之所以會出現高污染、高能耗的現象是由于生產者無需為負外部性買單。而建立綠色經融市場能將環境污染成本加入到生產成本中，實現負外部性的內部化。譬如，如果能夠在碳排放市場（CDM）中，對碳排放權進行合理性定價，那么傳統的高污染、高能耗企業的生產成本將大大提高，因此將倒逼企業向環保行業轉型。

(二)商業銀行轉型的內在需求

商業銀行發展綠色金融，引導資金流向綠色行業，降低相關企業融資成本，有效地促進供給側結構性改革，實現產業結構調整，提升經濟的造血能力是現階段我國經濟發展的必然要求，也是商業銀行踐行社會責任的體現。同時，作為供給側改革的有效抓手，發展綠色金融能夠使商業銀行信貸資產的配置更加合理，實現商業銀行的可持續發展。

(三)改善環境問題的迫切愿望

《2015年河南省環境狀況公報》中指出，2015年來河南省針對環境保護工作做出重大布局，環境污染勢頭有所遏制，但資源短缺問題、突發環境污染事件仍未得到有效解決。以鄭州為例，2013年鄭州空氣質量達標天數為121天、2014年為161天、2015年為138天。常年徘徊在全國空氣質量較差的后10個城市之中。“綠城”鄭州變身“霧城”鄭州，藍天白云變成奢侈品。生態文明建設在我國的國家戰略中位于重要地位，商業銀行應緊跟政策導向，結合市場需求，不斷創新實踐綠色金融產品，有效推動國家戰略實施。

表1：國外綠色金融實踐

表2：中國綠色金融政策文件

三、綠色金融發展現狀

(一)國外商業銀行綠色金融實踐

綠色金融概念最早起源于工業水平發展較高的西方國家。追溯其源頭—則是1974年在聯邦德國成立的世界第一家政策性環保銀行。經過幾十年的發展，世界十大銀行于2003年6月4日在英國首都倫敦聯合簽署了——“赤道原則”，作為自愿性指南已成為當前國際發展綠色金融的項目的新規范。隨后，世界十大銀行又對該原則進行了重新修訂，對原則內容進行了擴充與提升。

隨著越來越多的商業銀行接納“赤道原則”，各商業銀行根據自身的發展對綠色信貸的實踐有著不同的側重與創新，總的來說，目前全球銀行業的綠色信貸產品的主要產品分為以下7大類：(如表1所示)。

(二)國內商業綠色金融的實踐

制度層面上，國內第一次提出綠色金融的概念，始于1995年人民銀行下發的有關加強信貸政策與環境保護的通知，通知中首次強調在金融部門要將發展信貸工作和環境保護工作相結合。隨后，一系列的綠色金融政策陸續推出，如表2所示，隨著綠色金融體系建設的日趨完善，綠色金融將會是中國經濟發展的下一個風口。

在各種政策的大力支持下，國內商業銀行也開始了綠色金融的探索之路，表3中詳細列舉了國內主要商業銀行綠色金融實踐的情況。

表3：中國商業銀行綠色金融實踐

表4：SWOT分析簡表

四、ZY銀行發展綠色金融的SWOT分析

作為河南省唯一的省級法人金融機構，發展“綠色金融”不僅僅是為了適應中國經濟“新常態”的需要，也是對河南省人們的一種責任與擔當。下面運用SWOT分析方法來分析ZY銀行如何發展綠色金融業務，解決戰略選擇問題。

(一)ZY銀行內部環境分析

表4反映了ZY銀行發展綠色金融的優劣勢及機遇和威脅。

(二)ZY銀行綠色金融SWOT矩陣

將Z銀行的內外部環境進行綜合概括，對其優勢、劣勢、機遇與挑戰分析之后，進一步構建戰略選擇。按照優劣勢與機遇挑戰兩兩搭配的規則，形成SWOT戰略矩陣(見下圖)。

(三)ZY銀行綠色金融戰略選擇

1、秉承綠色金融理念，積極采納國際準則

綠色金融理念的樹立是金融機構積極開展綠色金融業務的起點，作為河南唯一一家省級發展銀行，ZY銀行應高度關注本省的環保行業發展，緊跟供給側改革政策導向，將發展綠色金融納入企業戰略發展規劃。同時，也應遵循可持續發展原則，結合自身特點制訂綠色信貸風險管理辦法，有針對性的管理環境和社會風險。雖然當前綠色環保行業盈利能力較低，但作為未來發展的整體趨勢，盡早布局綠色環保行業能夠提前占領相關市場，為獲取更多長尾客戶創造機會。

2、利用大數據，挖掘綠色行業價值

西方發達國家重視環境保護，社會文化也側重于對綠色發展的倡導，針對以上特點，西方商業銀行推出了多種滿足客戶需求的綠色金融產品和服務。鑒于此，ZY銀行在發展綠色戰略時，應充分考慮企業和零售客戶的綠色金融需求，創新綠色金融服務和產品體系。在實踐綠色金融理念時應當利用好大數據，特別是在大數據平臺的搭建過程中，要針對綠色行業的上、中、下游企業進行全方位的數據挖掘，用數據來精準企業授信等工作，使大數據成為綠色信貸的真正抓手。同時，要準確把握資本市場的外部環境變動，促進綠色金融產品和服務的創新。

3、提高風險管理能力，完善內部環境風險管理體系

ZY銀行可成立綠色金融發展戰略領導小組，負責全行綠色金融戰略的制定與任務分解。下設綠色金融發展辦公室，專項負責綠色金融產品的創新研發和測試工作。在風險管理歸口部門，設立專業的環境風險管理團隊，通過劃分行業、評估環境風險，采取“大數據+專家評審”的模式，嚴格做好風險管理與監控。在高管薪酬方面，要與銀行的可持續發展績效掛鉤，使權責與獎懲明晰。同時，按照監管部門要求，定期披露社會責任履行情況，加強外部監督的同時宣傳ZY銀行的綠色金融理念和綠色金融品牌。

4、設立綠色運營目標，搭建綠色發展研究平臺

在日常運營中，設立減排目標，減少能源消耗，營造重視綠色環保的企業文化。例如，設立部門目標，提高辦公耗材的使用效率；以工會形式開展員工環保教育課堂；向員工發放公交、地鐵卡鼓勵綠色出行。利用ZY銀行手機APP，增設“步行收益”功能，是綠色出行與銀行積分掛鉤，提升客戶體驗。同時，ZY銀行內部研究部門應積極關注綠色行業的政策變化和國際銀行新的綠色產品服務，加強研究，搭建綠色發展研究平臺。

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