新形勢下完善企業財務風險管理措施

◎何俊

新形勢下完善企業財務風險管理措施

◎何俊

一帶一路背景下，我國的經濟快速發展，企業市場環境復雜，增加了企業財務風險管理的難度。財務風險管理對于企業的生存發展至關重要，隨著國家相關政策的出臺，以及市場環境的不斷變化，企業在財務風險管理上需要不斷進行改進、提升，從而使自身適應于市場的發展。基于此，本文研究了新形勢下企業財務風險的類型與風險評估方法，并在此基礎上，論述了新形勢下企業財務風險管理中存在的問題，并針對問題提出企業財務風險管理的完善措施，為我國企業財務風險管理提供參考依據。

信息化時代背景下，我國為了促進經濟增長，提高我國企業在國際市場的地位，相繼出臺了一系列相關經濟政策。例如，一帶一路﹑節能減排﹑可持續發展等，在新的經濟政策推動下，我國的企業紛紛面臨轉型升級，這意味著新形勢下，企業將面臨前所未有的機遇與挑戰。在大發展的機遇面前，企業財務風險管理將面臨極大的考驗。企業需要在符合國家經濟政策﹑符合市場運行機制的前提下，把握時機大力發展。這就要求企業內部必須建立完善的財務風險管控機制，對風險進行有效預防，確保企業在激烈的市場環境中能生存并發展壯大。

新形勢下企業財務風險的類型與風險評估方法

企業財務風險的類型。企業財務風險主要是指，企業在經營管理過程中由于組織結構不完善﹑管理機制不科學，在融資﹑投資﹑經營等方面存在的風險。財務風險是企業生產經營過程中無法回避的，企業唯有對可能發生的風險進行可靠預測，并采取有效的措施予以防范，才能有效降低財務風險帶來的危害。企業財務風險的類型，主要包括以下幾方面：（1）籌資風險。籌資決策不當，將引發資本結構不合理或無效融資，可能導致企業籌資成本過高或債務危機。主要包括利率風險﹑財務杠桿風險﹑融資風險等。（2）投資風險。投資決策失誤，將引發盲目擴張或喪失發展機遇，可能導致資金鏈斷裂或資金使用效益低下。（3）經營風險。企業的經營風險涉及企業生產經營的各個環節，其中生產過程中的技術問題﹑采購的價格問題﹑材料質量問題﹑工序的管理問題﹑安全問題等，都屬于財務風險管控中需要注意的事項，因為無論哪個環節出現問題都會增加企業的生產經營成本，影響企業的盈利能力。

企業財務風險的評估方法。風險評估應從事件發生的可能性和影響程度兩個方面進行評估。風險評估在企業中是持續性和重復性的互動，因此風險的評估必須考慮每個企業的自身特點。風險評估需要運用定性﹑定量以及定性與定量相結合的技術。定性技術包括列舉風險清單﹑風險評級和風險矩陣等方法；定量技術包括概率技術和非概率技術，概率技術包括風險“模型”（風險價值﹑風險現金流量和風險收益）﹑損失分布﹑事后檢驗等，非概率技術包括敏感性分析﹑情景分析﹑壓力測試﹑設定基準等。

新形勢下企業財務風險管理中存在的問題

企業籌資面臨的風險。在日常生產經營過程中，企業需要資金保障生產經營的正常運行，資金對企業來說就像人體中的血液一樣珍貴。企業籌資過程中存在的風險，對企業經營有直接影響，需要采取有效措施進行把控，否則會給企業帶來巨大的經濟損失。若無法獲得足夠資金，企業資金周轉不正常，輕則會影響企業的運作，重則會導致企業破產。若大量舉債，造成資金閑置，資本成本無法通過經營收益彌補，也不利于企業的發展。加之國內金融市場發展迅速，各類金融工具廣泛應用，諸多企業籌融資渠道日趨多樣，給企業提供了更多融資選擇，同時也給企業的財務風險管理增加了難度。

企業投資活動中風險。投資活動為企業帶來巨大的收益，取得巨大收益的同時也面臨巨大的風險。諸多企業在開展投資活動時盲目重視收益，對于風險的預測及把控比較忽視，導致投資活動風險成幾何狀增大。例如有些企業短貸長投，利用短期貸款進行長期投資，不考慮長期投資項目在執行過程中可能出現的各種不確定性，導致企業無法按時償還貸款，不僅給企業造成經濟損失，還會因無法按期歸還借款影響企業受信評級，增大企業今后的融資難度，增加融資成本，給企業經營帶來較大風險。

企業內部未建立完善的財務管控機制。財務風險管理機制的構建，直接影響企業財務風險管理的水平。近年來，我國企業的財務風險管理水平不斷提高，但因我國財務風險管理起步較晚，諸多企業尚仍未建立完善的財務管控機制，導致財務風險管理制度無法有效落實，管理出現漏洞，監督執行力度不夠，增大企業經營管理的風險，增加企業的運營成本，不利于企業的未來發展。

市場環境帶來的財務風險。市場環境的變化，會給企業的財務風險管理帶來影響。新形勢下，國家相關政策的出臺，市場經濟環境的變化，使得企業的生產經營模式不斷發生變化，從而增加了企業的運營管理成本，增大了企業財務風險管理難度。例如，市場環境的變化，會促使原材料價格發生變化，原材料價格上漲會導致企業的生產成本增加，降低了企業的經營收益，甚至有的企業會面臨虧損。此種市場環境帶來的風險，增加了企業財務風險的管控難度。面對宏觀經濟影響，市場環境的不斷變化，企業需要提前對經濟發展態勢進行預測，并做好備選方案以應對突發事件。如果企業管理層無法對發展態勢做出正確的判斷，將會使企業經營面臨巨大困難。

新形勢下企業財務風險管理的措施

增強對籌資活動的管控，提高企業資金使用效率。企業應當根據公司發展戰略目標和規劃，結合年度全面預算，擬定籌資方案，并對籌資成本和潛在風險作出充分估計﹑科學的論證，充分考慮所在地的政治﹑經濟﹑法律﹑市場等因素的影響。重點關注利率風險﹑籌資成本﹑償還能力﹑流動性風險﹑發行風險﹑公司控制權等。對于重大籌資方案，應當按照規定的權限和程序實行集體決策或者聯簽制度。如果籌資方案發生重大變更，應當重新進行可行性研究并履行相應的報批程序。嚴禁擅自改變資金的用途。同時，還應提高企業資金管理效率，這也是規避財務風險方法之一。企業的經營發展離不開資金的支持，加強資金營運過程的管理，統籌協調內部各機構的資金需求，全面提升資金營運效率，有效的控制企業運營成本，增加企業的收益，從而使企業持續性發展。企業財務風險管理部門，應加強債務償還和股利支付環節的管理，對償還本息和支付股利等作出適當安排，確保企業的有效資金流動與債務償還能力，從而降低企業籌資過程的風險。

采取有效措施，規避投資風險。企業應當根據投資的目標和規劃，合理安排資金的投放結構，科學確定投資項目，明確投資目標﹑規模﹑方式﹑資金來源，重點關注投資項目的風險和收益。加強對投資方案的可行性研究，按照規定的權限和程序對投資項目進行決策審批。重大投資項目，應當實行集體決策或者聯簽制度。投資方案發生重大變更，應當重新進行可行性研究并履行相應的審批程序。還應指定專門機構或人員對投資項目進行跟蹤管理，關注被投資方的財務狀況﹑經營成果﹑現金流量以及投資合同履行情況，發現異常情況應當及時報告并妥善處理。企業投資活動的開展，需要結合企業自身實際情況，盡量選擇與主業相關的產業，謹慎從事股票投資或衍生金融產品等高風險投資。根據企業的經濟實力，合理的選擇投資項目及投資規模，在有效規避財務風險的情況下，實現投資利益的最大化，從而促進企業的發展。

建立完善的內部財務管控機制。為提高企業財務風險管理的效率，企業需要建立完善的內部財務風險管控機制，具體包括以下幾方面：（1）構建健全的財務風險防控體系。根據企業的實際情況，搭建起風險防控組織體系，構建起從企業員工﹑業務部門到專業風險管理人員﹑審計委員會，再到董事會的三道風險防線。（2）完善財務管理制度，明確財務審批流程。明確財務人員的權責范圍，規范各個審批環節的操作流程，加強對財務風險的把控，使得財務管理工作規范化﹑程序化。（3）建立財務風險評估體系，對企業的風險進行科學的預測，確定財務風險的等級，對財務風險涉及的因素進行仔細分析，從而提高財務風險的管控效率，確保企業的穩定發展。

加強對市場環境的監控。為提高企業財務風險管理的效率，企業需要加強對市場環境的監控，規避市場經濟環境變化給企業帶來的不利影響。企業財務管理人員需要隨時關注市場環境變化，研究經濟發展態勢，對未來市場環境進行預測，對隱存的風險進行評估，合理的進行財務籌劃，從而采取有效的預防措施，降低市場風險給企業帶來的危害。

綜上所述，本文對新形勢下完善企業財務風險管理措施進行深入研究，研究結果表明，新形勢下企業財務風險管理的問題，主要包括企業的籌資風險﹑投資風險﹑企業內部未建立完善的財務管控機制﹑企業面臨的市場風險等。文章從增強對籌資活動的管控，提高企業資金管理效率﹑提高投資的效率，規避投資風險﹑建立完善的內部財務管控機制﹑加強對市場環境的監控等方面，論述了新形勢下企業財務風險管理的完善措施，為我國企業財務風險管理提供了發展思路。

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