“陸股通”成交額超7.5億滬港深主題基金大有斬獲

岑小瑜

“陸股通”成交額超7.5億滬港深主題基金大有斬獲

岑小瑜

“陸股通”開通以來，累計成交額超7.6億元，其中，滬股通成交額63245億元，深股通成交額13203億元。不少滬港深主題基金借“陸股通”之道“享受”到了港股市場上漲帶來的紅利。數據顯示，截至12月6日，82只滬港深主題基金中，有近九成基金成立以來獲正收益。收益率超50%的基金有7只，近四成基金收益率超20%。其中，嘉實滬港深精選成立以來收益率最高，達到65.20%。

此外，滬港深主題基金今年以來業績靚麗，平均收益率達到18.17%，東方紅系列系的三只基金收益率超過50%。

“滬港通”總成交額破6萬億元

“滬港通”及“深港通”自開通以來成效如何？從內地與香港往來的交易量和金額來看，“滬港通”及“深港通”為兩地金融市場的對接投資起了較大的促進作用。

據Wind資訊數據顯示，截至12月6日，“滬港通”累計交易金額已達63245億元。其中，滬股通交易金額35980億元，港股通交易金額27265億元。

從資金流向來看，南向資金凈買入金額要遠大于北向資金的凈買入額。數據顯示，截至12月6日，港股通累計凈流入4997億元，滬股通累計凈買入1866億元，跨境資金凈流入3131億元。

自開通以來，深港通投資交易行為較為活躍。最新數據顯示，深港通累計交易金額已達13203億元。其中，深股通交易金額8968億元，港股通交易金額4235億元。

與滬港通“南熱北冷”不一樣的是，深港通開通一年以來，北向資金凈買入金額要遠大于南向資金的凈買入額。深股通累計凈流入1482億元，港股通累計凈買入1094億元，跨境資金凈流入388億元。

近九成基金成立以來獲正收益

自“陸股通”開通以來，不少滬港通基金“享受”到了港股市場上漲帶來的紅利。數據顯示，截至12月6日，市場上名稱含有“滬港深”基金共82只（A/B/C份額計算分開計數），自成立以來，僅9只基金虧損，近九成基金獲得正收益。收益率超50%的基金有7只，近四成基金收益率超20%。其中，嘉實滬港深精選成立以來收益率最高，達到65.20%。緊隨其后的是東方紅系列的三只滬港深基金，分別是東方紅睿軒滬港深、東方紅滬港深、東方紅睿華滬港深，成立以來收益率分別為62.56%、60.40%、58.11%。此外，中海滬港深價值優選、東方紅睿滿滬港深2只基金的成立以來收益率也超過50%。

值得注意的是，2015年4月15日，景順長城滬港深精選成立，是首只主動管理的滬港通基金，首募規模超過百億元。但截至2015年底，僅有8只“滬港通”主題成立。

經歷過2015年股市大調整，不少基金經理認為，港股估值處于歷史底部區域，估值優勢明顯，所以2016年成為了滬港通基金火熱發行的年份，共有45只主題基金成立。

今年以來最高收益達56.28%

今年以來，恒生指數的表現可謂一路高歌猛進，截至目前，恒生指數漲幅達28.29%。滬港深主題基金從港股市場的強勁表現中顯著受益。同時，滬港深基金的港股配比一直較高，三個季度的配置均超過50%。截至三季度末，騰訊控股（00700）成為最受青睞的個股，82只“滬港深”基金中有41只持有該股；吉利汽車（00175）、瑞聲科技（02018）等個股也大受歡迎。

數據顯示，82只滬港深主題基金今年以來平均收益率達到18.17%。其中，東方紅系列的三只基金問鼎前三甲，分別是東方紅睿華滬港深、東方紅滬港深、東方紅睿軒滬港深，今年以來的收益率分別為56.28%、55.73%、51.36%。不過，這幾只產品的港股配比都較低。相反，嘉實滬港深精選、廣發滬港深新起點、中海滬港深價值優選收益率均超過39%，而這三只基金則是重配港股，基金收益大多得益于港股的表現。

此外，前海開源滬港深創新A、銀華滬港深增長、前海開源滬港深創新C、安信新常態滬港深精選、東方紅優享紅利滬港深5只基金年初以來收益率均超過40%。

整體倉位穩步提升

滬港深主題基金整體倉位穩步提升。數據顯示，75只可比基金截至三季末平均倉位為73.56%（以股票市值占基金資產總值比為口徑），而二季度末為72.65%，股票倉位整體提升0.91個百分點；75只基金中有43只倉位提升，占比超五成。

年內收益率前10名基金中，有6只在三季度有著不同程度的增倉，其中，東方紅優享紅利滬港深由二季度末的76.73%增至82.35%，增倉5.62個百分點；東方紅睿軒滬港深股票倉位則由87.95%提升至91.92%，倉位增加3.97個百分點；銀華滬港深增長股票倉位由二季度末的85.25%增至89.72%，倉位提升了4.47個百分點；安信新常態滬港深精選股票倉位由二季度末的71.69%增至84.24%，倉位提升了12.55個百分點。

股票倉位提升最快的莫過于前海開源滬港深龍頭精選，該基金年內收益率為25.23%，股票倉位由二季度末的33.11%增至90.14%，倉位提升了57.03個百分點。該基金經理曲揚在三季報中表示，該基金認為港股相比A股具有更好的風險收益比，持倉以港股為主，重點配置了TMT、醫藥、消費、金融等行業股票。展望四季度，加息周期中新興市場配置價值在提升，處于估值洼地的港股具有較好配置價值。

值得注意的是，年內收益率前10名基金中，東方紅睿華滬港深、東方紅滬港深三季度末的股票倉位均有不同程度的下降，其中東方紅睿華滬港深股票倉位由二季度末的83.43%下降至79.80%，下降3.63個百分點；東方紅滬港深的倉位下降更快，由二季度末的84.57%下降10.43個百分點至74.14%。

表：年初至今收益率前十名滬港深主題基金