銀行盈利模式分析與形勢研判

(國家開發銀行，北京 100031)

銀行盈利模式分析與形勢研判

丁婧婷

(國家開發銀行，北京 100031)

本文基于銀行業盈利模式探討了當前盈利環境形勢，就如何全面提升銀行盈利水平制定了科學對策。對全面強化銀行核心競爭力，促進其實現穩定、持續、健康的發展，有重要的實踐意義。

銀行；盈利模式；分析；研判

1.行業盈利模式

1.1 盈利模式內涵

商業銀行其采用的盈利模式通常是基于當下經濟狀況與相應市場制度，將資產負債作為基礎結構而形成的財務收支系統。由收入層面來說，銀行業盈利模式涵蓋傳統以及非傳統兩個類別。傳統盈利模式其收入結構主體在于信貸利息，此模式下一般采用資產規模擴張作為主要方法。當然在過分依賴信貸的過程中，往往銀行提供的服務類別并不豐富、較為單一，且各個銀行間不會通過激烈的競爭提供個性化、差異化服務。

非傳統盈利模式其收入結構主體則為開展非傳統形式的各項業務，例如零售、私人銀行以及中間業務等，該類盈利模式體現了更大的創新性、開放性與靈活性，具有更高的附加值。

1.2 盈利構成內容

由商業銀行各項利潤組成內容審視，其營業收入通常涵蓋純利息、手續費以及投資獲取收益等部分。依照商業銀行各類經營模式，其獲取的手續費通常涉獵了較多層面，例如從事中間業務獲得的收入等，均屬于非利息收入的內容，在服務過程中需要進行結算、完成信托服務、從事租賃管理、進行代理融通、提供必要的咨詢服務、辦理銀行卡、提供擔保服務、開展匯兌、承兌服務，辦理信用證、開通理財服務以及進行期權期貨交易等，這些均屬于盈利的業務范疇。

1.3 反映盈利水平的主體標準

盈利水平可通過各類指標體系進行反應，通常將利潤結構的研究與分析作為核心基礎，目標則是判定商業銀行最終贏得利潤的能力以及理財成效，衡量其可靠、可行性、合理安全性、收現水平、成長性、長效性以及綠色性。雖然各類銀行發展經營業務范疇不一致、各自重點內容不有所差別，然而在反映盈利能力水平的過程中基礎標準還是相類似的。例如可應用凈利潤、資本、資產利潤、風控資本收益以及純利息收入等指標進行反映。

2.盈利環境形勢特征

2.1 國際形勢

目前，世界經濟呈現出深化調整的狀態，經濟復蘇時期已經到來，且體現出發展不平衡、乏力現象明顯的問題。美國經濟則復蘇步伐逐步放緩，美聯儲加息會造成匯率的明顯波動，使得資本流向受到明顯影響；歐洲貨幣寬松產生的邊際效應逐步降低，歐日寬松貨幣政策的邊際效應不斷下降，短期內難以進入快速增長軌道。雖然世界經濟發展中不斷涌現出新興經濟體，其發揮了重要影響作用，然而另一方面也存在貨幣貶值的風險，無法刺激外部需求，導致陷入負債危機的不良局面。新任總統特朗普的一系列舉措，反映出美聯儲加息更大的外溢性，逆全球化態勢漸漸體現出來，使得國際領域經濟發展與政治格局變得更加復雜，增加了全球經濟發展的不確定性。這一點可從國際貨幣基金組織的相關預測中窺見，其分析全球經濟在2017年全年的增長僅僅為3.4%，無法達到近30年的平均成績。

美國方面，GDP始終體現了穩定的增長趨勢，上年度第四季度GDP達到4.2萬億美元，其增速則為2.1%，比預期標準高。同時3月份失業率有所降低，達到4.5%，是近十年的最低標準，同時CPI連年增長。3月，美聯儲決定加息，上調了聯邦基金利率，使其區間達到0.75%-1%。同時還預期仍會再次進行兩次到三次的加息。由于大部分美聯儲官員制定推出緊縮聯儲資產的負債表，使得美元陷入趨緊流動的狀態。

歐洲經濟呈現出逐步回暖的趨勢。上一年第四季度GDP達到2.3萬億歐元總量，實現了1.6%的增速；2017年2月CPI則達到了2%標準并呈現出穩定的態勢。2月失業率則下降至9.5%，是近十年來的最低標準。歐央行通常保持寬松姿態，然而德拉吉則在最近表示提升市場利率的可能性較大。日本逐步擺脫了通縮的陰影，上一年度第四季度實現了131萬億日元的GDP總量，增速達到1.2%；2017年2月則實現了0.2%的CPI指數%，且這一指數持續六個月始終為正值。

2.2 我國當前經濟形勢

當前，我國經濟發展始終處在較為合理的水平上，特點為緩慢之中趨向穩定、穩定之中趨向良好。上一年度GDP實現了6.7%的增長。各項任務取得了明顯成效，在不斷創新的過程中對經濟建設形成了強大的支撐，特別是高新技術行業、新型戰略發展項目、裝備制造領域均體現了高速、穩定增長，且就業形勢良好，為發展轉型提供了良好的保障。當然，另一方面，我國經濟發展也體現了一些不足與缺陷問題，面臨了嚴峻的考驗。例如，產能趨于過剩，需求結構的日益復雜導致了明顯的矛盾問題，制造行業陷入了投資瓶頸之中，且來自民間的投資陷入了負增速的狀態，外部需求無法有效的發揮強大的拉動力。實體經濟發展面臨了重重困難，各地區之間出現了明顯的經濟差距。我國經濟會議中進一步明確，市場經濟運行發展陷入矛盾之中，存在一定的不足問題，其根源則在于出現了結構層面的不良失衡，需要由供給方面、結構方面積極創新改革，致力于探尋一種新的供求動態平衡關系。

2.3 金融形勢

近年來，國外經濟政治環境的交叉作用之下，金融形勢變得更為復雜，且體現了高度的動態變化性。因此金融安全應上升到更高的級別，注重防控金融危機、把控國際金融市場的重要風險因素，積極推動金融領域的全面改革，通過有效的監督管理形成合力。同時發展金融目標在于為實體經濟提供優質的服務，促進供給的更新與改革。審視當前形勢，我們進行如下預期：

首先，需要加深改革力度，促進利率的進一步市場化。面對資金籌集途徑不斷豐富多樣的現實背景，怎樣更有效的應用金融系統、縮減企業財務管理投入成本，則是當前利率市場化發展與改革的重要方向，在加強結構改革、節約成本、提升效率為本的目標前提下更應如此。

第二，金融服務實體的趨勢更加明朗。目前，金融市場領域貨幣資金呈現出的內部循環、虛化應用的現象進一步對實體經濟優化結構形成了負面影響，出現了不良失衡、盈利水平降低的問題，令金融領域陷入了資產荒的不良境地。隨著去杠桿政策的頒布實施，金融將會以輸血的功效助推實體經濟發展，且這一功能將越發明顯，體現更好的支撐性。

第三，金融風險的不斷累積需要進一步提升監督管理力度。近年來，我國經濟的高速、過快增長，導致金融系統風險性逐步提升，例如不良資產的聚集、互聯網金融的高風險性、快速流動性、債券違約、債務逐步擴充、影子銀行等問題足以證明風險等級漸漸增強。為此需要通過有效的聯動機制對金融亂象進行全面整治，增強監督管理力度，方能更好的預防風險，提升綜合競爭力。

2.4 貨幣政策

2017年貨幣政策體現出穩健上升的特征。上一年度我國經濟會議精神要求，貨幣政策應體現穩健性，流動性則應達到基本穩定的狀態，也就是說貨幣政策實現了合理的轉向。實際上，2016年年初貨幣市場便呈現出中性流動的特征，各個銀行在拆借利率上體現了明顯的波動性，且水平較高。顯現出緊平衡的資金面，同時體現了量足價高的明顯特征。去年年底，為有效限定信貸增速，使之處在合理范疇中，人民銀行通過貸款余額規模化管理進行調控。2017年通過運行發展，人民銀行依照季度、月度進行調控，且干預力度持續增強。直至4月中期，人民銀行第一次在年內進行月中管理調控，布置各個銀行降低當月發放貸款量，由此可明確從2017年開始，信貸緊縮的態勢將陷入常態化局面。

2.5 匯率走勢

美元兌人民幣的匯率在4月后期達到6.8931，與年初相比增長了0.6%。由短期層面來說，我國與美國的利差不斷增加，也就是說人民幣貶值的趨勢有所減緩，大大改善了資本外流現象。然而由長期層面來說，美國貨幣緊縮的等級始終比我國高，兩國利差仍舊將向著減縮的趨勢發展，也就是說人民幣仍舊體現了一定的貶值壓力。

3.全面提升盈利能力對策

3.1 優化收入與成本管理，積極做好開源節流

為提升盈利能力，應由收入以及成本兩個層面雙管齊下，明確客戶需要，針對業務特征把握銀行特色與優勢，強化開發中間產品的工作力度。再者，應樹立經營意識，尤其在承諾未貸以及管理稅費管理環節，應做到更加精細，把控管理成本，使存款結構更加完善。

3.2 優化融資與定價，積極做好營銷管理

針對當前市場環境與形勢應做好分析與研判，依照成本、客戶需要優化定價模式，以更快的做出反應。再者應通過有效開發，積極合作、引入綜合營銷模式增強盈利能力。

4.結語

總之，針對銀行盈利模式與當前市場形勢，我們只有制定科學對策方能真正提升銀行盈利水平，確保經濟環境穩定有序，真正實現可持續的全面發展。

[1] 喬桂明，吳劉杰.多維視角下我國商業銀行盈利模式轉型思考[J].財經問題研究，2013(01).

[2] 郭娜，祁懷錦.上市銀行盈利模式與銀行價值創造的實證研究[J].中央財經大學學報，2012 (5).