開發性金融服務國民經濟發展初探

鄭煜

開發性金融服務國民經濟發展初探

鄭煜

開發性金融在為實現政府發展目標、彌補市場失靈、提高社會資源配置效率等方面具有獨特優勢，在我國金融體系中發揮著不可替代的重要作用。國家開發銀行作為中國最重要的開發性金融機構，在近二十多年中為服務國民經濟發展起到至關重要的作用。

開發性金融：國民經濟：發展

一、開發性金融介紹

開發性金融是政策性金融的深化和發展,以服務國家發展戰略為宗旨,以國家信用為依托,以市場運作為基本模式,以保本微利為經營原則,以中長期投融資為載體,在實現政府發展目標、彌補體制落后和市場失靈、提供公共產品、提高社會配置效率、調節經濟周期性波動等方面具有獨特優勢和作用，是有助于維護國家經濟金融安全、增強競爭力的一種金融形式。

開發性金融作為一種金融形態，在世界上廣泛存在。1979年成立的世界開發性金融機構協會成員遍布世界100多個國家和地區，從發展趨勢來看：在初級階段是政策性金融，開發性金融作為政府財政的延伸，以財政性手段彌補市場失靈。中級階段是制度建設階段，也是機構拉動階段。開發性金融以國家信用為基礎參與經濟運行，推動市場建設和制度建設。最終階段是作為市場主體參與運行。世界上發達國家開發性金融機構基本上都經歷了上述三個階段。世界銀行、德國復興信貸銀行、亞洲開發銀行等是世界上主要的開發性金融機構，其運營模式綜合了市場和政府信用，通過政府信用促進市場信用建設，保障自身投向符合效率原則。

作為中國最重要的開發性金融機構的國家開發銀行于1994年成立，集中資金支持“兩基一支”項目建設，為促進我國經濟發展、破解瓶頸制約做出了積極貢獻。1998年以來，國家開發銀行將政府的組織優勢與自身融資優勢結合，走出一條中國特色開發性金融發展路子。2008年，國家開發銀行建立現代公司治理機構，搭建集團管理框架。2015年，國務院批復了國家開發銀行改革方案，明確了其開發性金融機構定位及配套制度安排和政策支持。

二、開發性金融在中國服務國民經濟的成功踐行

（一）開發性金融開創融資平臺融資模式，以市場化方式為各地城市建設輸血

1998年國家開發銀行與蕪湖市建設投資有限公司合作，把多項城市建設項目打包，由市財政建立償債準備金作為還款來源，將銀行資金引入城市基礎設施領域。這種模式迅速成為各地城市基礎設施建設融資的通用模板，被各地政府和銀行模仿、復制。從根本上說，融資平臺是在地方政府自身財力不足和當時法律法規條件下，成立的集融資、建設、經營、債務償還為一體的市場化主體，是滿足經濟社會發展需要的重要創新。1998至2008年，融資平臺為城市基礎設施建設提供了長期穩定的資金來源，使我國城鎮化水平躍上一個新臺階，為我國國民經濟發展作出重大貢獻。國家開發銀行經過20多年踐行開發性金融證明，在體制不健全、市場調節失靈的情況下，開發性金融通過自身融資優勢與地方政府組織協調優勢相結合，通過搭建融資平臺，共同推進市場信用和制度建設，為服務國家戰略、實現地方政府發展目標做出重要貢獻。

（二）開發性金融以“三統一”模式支持棚戶區改造，推動我國城鎮化建設

2013年以來，棚改工作倍受政府關注，然而由于棚戶區改造項目自身回報周期長，盈利前景不明確，解決好資金來源問題成為能否順利推進棚改工作的首要問題。開發性金融通過“三統一”模式為地方政府推動棚改工作提供融資支持?！叭y一”是指統一對確定的地方政府信用評級、統一對其授信并控制融資總量、統借統還，為防止地方政府債務過度負債，從融資總量、結構和操作方面控制風險提供了保障。其優點在于在支持地方棚改建設的同時，能夠在前期統一規劃，從更高層面統籌和整合政策保障、土地供應、地方財力、金融支持等資源要素，形成自上而下的統籌管理體制，緩解部分市縣財力不足，以至于無法等到融資的瓶頸，同時能夠實現中央財政與地方財政的有效對接，不增加政府隱性債務。

（三）新預算法出臺后，開發性金融通過政府購買服務、PPP等融資模式推動政府職能轉變

新預算法出臺后，對地方政府舉債作出了明確要求，進一步明確了政府職能。PPP模式是政府與社會資本的一次完美“聯姻”，政府意愿向活躍在市場中的社會資本借力，社會資本若看好投資機會，獲得特許經營權等政府授權，愿意與政府合作。黨的十八屆三中全會提出“允許社會資本通過特許經營等方式參與城市基礎設施投資和運營”，開發性金融作為連接政府與市場之間的橋梁，成功運作了國家體育館（鳥巢）、蘇州常熟古里鎮城鄉一體化建設、唐山世博園等一批公私合營項目。政府購買服務通俗理解為政府版“服務外包”，黨的十八大強調，要加強和創新社會管理，改進政府提供公共服務方式。在購買服務過程中，政府依托社會市場化機制，提高履行政府責任效率。開發性金融支持了濱州養老產業、棚戶區改造等一批政府購買服務項目，融資期限一般在25年左右，為政府緩解資金壓力發揮重要作用。

三、開發性金融在中國發展思考

（一）堅持服務國家戰略，破解瓶頸制約市場缺損問題

當前我國經濟正處于供給側改革的關鍵時期，實現經濟社會全面、協調、可持續發展，必須有效解決瓶頸制約經濟發展問題。目前，主要需解決的突出問題包括：部分過剩產能行業投融資增長過快、全國區域發展水平不平衡、低水平重復建設嚴重、貨幣信貸增長過快、融資構成不合理。其根本原因在于經濟社會發展需求和金融發展相脫節、融資體制及市場建設落后，融資支持得不到統籌安排。在投融資投向方面，在中小企業、東北老工業基地、“三農”、貧困地區、縣域經濟得不到金融機構足夠的融資支持。制度和市場存在的缺陷不僅使政府難以有效調節和分配各區域間及各經濟主體成員之間的收入，同時也會導致公司法人治理不健全、信用體制缺失等問題。利用開發性金融優勢，推動供給側改革，破解我國當前經濟發展遇到的諸多瓶頸。

（二）推動制度建設，彌補和完善落后的市場和體制

作為，推動制度和市場需要建設，需要地方政府、開發性金融和企業共同推進。我國可利用后發優勢，積極主動地建設制度和市場，實現跨越式發展。在制度和市場建設中，可踐行開發性金融，通過建設和培育市場，為商業金融和社會資金的跟進“鋪路搭橋”，充分發揮國家開發銀行在政府與市場間橋梁與紐帶的作用。

[1]國家開發銀行中國人民大學聯合課題組《開發性金融論綱》[M].北京：中國人民大學出版社，2006.

[2]國家開發銀行政策研究室《開發性金融熱詞》[M].北京：人民日報出版社，2016.

[3]陳元.政府與市場之間[M].北京：中信出版社，2012.

[4]陳元.改革的十年、發展的十年———開發性金融理論與實踐的思考[J].求是，2004.

[5]胡鞍鋼，王紹光.政府與市場[M].北京：中國計劃出版社，2000.

[6]林建華.我國政策性銀行改革與發展設想[J].金融研究，2000. [7]開發性金融—MBA管理百科.

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1008-4428（2017）07-90-02

鄭煜，男，山西太原人，國家開發銀行大連市分行，經濟師，碩士研究生，研究方向：開發性金融。