機構薦股

機構薦股

麗江旅游002033

公司實際控制人變更.華邦健康通過增資山峰公司成為山峰公司第一大股東,從而控股麗江旅游大股東雪山開發公司.在這種情況下,麗江公司的實際控制人將由麗江玉龍雪山省級旅游開發區管理委員會變更為張松山先生.公司控股股東仍為雪山開發公司.2016年底,華邦健康的實際控制人已經入主公司董事會.在這種情況下,去年下半年,公司潛在實控人變更預期逐步強化,股價也階段性表現.

國轉民后,公司內生外延有望進入新階段.原有機制束縛有望逐步解除,不僅經營激勵考核有望更加市場化,引入部分優秀人才,同時核心管理層和核心業務骨干未來也不排除實施員工持股、股權激勵等措施,從而有望釋放人才活力,更好地發揮存量業務的潛力.

國信證券

喜臨門603008

前三季度,公司自主品牌零售終端實現7.9億元收入,同比增長75%.盈利端,三季度單季度原材料TDI價格環比上漲4%,但由于公司向經銷商提價8%,三季度單季度綜合毛利率環比提升4.3pct,驗證了公司向渠道和下游的成本轉嫁能力,3Q自主品牌實現盈利,扭轉了上半年家居板塊增收不增利的局面.

家居消費品中床墊的需求更側重功能屬性,且生產的標準化和自動化程度更高,集中度提升邏輯更為順暢.2014年我國床墊行業CR8僅為14.9%,同時期美國CR5已達到87%,差距較大.當前行業增速已經回落至個位數,我們判斷,在增速換擋的行業背景下,渠道端持續發力的企業有望以更快的速度搶占市場份額.相比于競爭對手,喜臨門當前1250家門店(截至2017年三季度),門店擴張更具彈性.

華泰聯合

數據港603881

公司的主營業務為數據中心服務,并以批發型數據中心服務為主,零售型數據中心服務和數據中心增值服務為輔.今年前三季度公司營業收入3.66億元,同比增長25.86%;凈利潤為8215.61萬元,同比增長44.35%.

公司是國內目前唯一一家同時服務于阿里巴巴、騰訊、百度等世界級互聯網公司的云數據中心服務商,成為世界一流的云生態綜合服務提供商.公司與阿里巴巴合作建設HB33項目總投資達8億元,在近日召開的quot;GNTC全球網絡技術大會quot;上,阿里技術保障部高級網絡專家曹捷表示,可視化將會在未來3-5年之內是阿里全力投入的數據中心網絡技術.

盛世創富黃啟學

光迅科技002281

國家信息光電子中心獲得工信部和湖北經信委批準通過,該中心將圍繞信息光電子產業發展需求,重點開展測試能力驗證,加速核心芯片自產化進程.具體目標上,到2020年,解決25G速率及以下光電子芯片技術,實現國內廠家在核心光電子芯片和器件的市場占有率不低于30%的目標.我們認為,中心正式成立也標志著中國光器件龍頭強quot;芯quot;之旅揚帆起航.

預計25G激光器芯片將成為5G時代最為重要的光芯片,承載網對于25G激光器芯片的需求量在4000萬片以上.按照創新中心規劃,2020年核心芯片占比不低于30%,對應自產25G光芯片有望達到1200萬片.公司芯片研發進度上,10GEML芯片預計今年年底量產,25G激光器芯片預計2018年Q3/Q4量產,比照5G商用時間,公司芯片研發進度恰逢其時.

招商證券

眾信旅游002707

公司擬發行可轉換公司債券,募集資金7億元,用于以下項目建設:其中出境游業務平臺項目包括6個子項目,總投資額13.6億元,其中募集資金投入5.5億元.quot;出境云quot;大數據管理分析平臺項目投資總額為5.6億元,募集資金投入1.4億元.公司線上線下齊發力,將優化現有零售門店和電商平臺,提高運營效率、銷售網絡覆蓋范圍及品牌知名度.

布局多元化目的地,打造出境綜合服務商.①歐洲恐襲等客觀不利因素逐漸消化,公司將持續加大在亞洲、美、澳等的布局,加速拓展線下門店及后續對上游議價能力及下游產品定價均有優勢;②高管此前持續增持彰顯對公司長期發展信心,利益綁定后看好公司可持續發展.③海外教育留學、移民等高毛利衍生業務有望逐步貢獻利潤.

國泰君安

重慶啤酒600132

11月28日,重慶啤酒宜賓公司新廠正式投產.新廠產能大幅提升并具備高端產品生產能力,輻射四川地區,助力區域擴張.重啤股份今年以來在四川地區實施大城市戰略,謀求區域擴張;宜賓新廠隸屬重慶啤酒股份有限公司的控股子公司嘉釀,未來將成為公司在川南地區重要生產基地.

2017年12月后正式進入承諾窗口期,考慮到重啤股份在嘉士伯集團中的重要戰略地位,看好重啤在啤酒高端化和嘉士伯中國區業務整合背景下的投資機會.近年中國啤酒行業高端化趨勢顯著,我們認為在此背景下,率先完成產能瘦身和財務優化獲得先發優勢的嘉士伯和重慶啤酒,在高端化方面已經取得初步成就,憑借強勢品牌組合和區域擴張戰略推進,具備成為未來高端市場中堅力量的實力.

安信證券

招商蛇口001979

公司公告與太盟投資集團(以下簡稱quot;PAGquot;)按1:4的出資比例在開曼群島聯合設立SUPERALLIANCEREALESTATEPARTNERSL.P.(以下簡稱quot;地產基金quot;).其中公司全資子公司利邦控股有限公司持有地產基金20%的權益,PAG的子公司PREPVENICELIMITED持有地產基金80%的權益.同時,地產基金收購上市公司持有的上海招商局大廈、上海招商局廣場及北京招商局大廈三項資產相關股權,交易總對價約計50億元人民幣.

此次地產基金的設立是招商蛇口在地產金融和輕資產業務的首創和試點,未來,招商蛇口將復制該模式,并綜合運用地產私募基金、REITs等全生命周期的資本通道,促進商業辦公樓的去化,實現資源的有效循環,以產融創新助力招商蛇口戰略落地、智慧發展.

海通證券

華新水泥600801

公司上市之初,是一家專營水泥制造和銷售,水泥技術服務,水泥設備的研究、制造、安裝及維修,水泥進出口貿易的專業化公司.近年來,公司通過實施縱向一體化發展戰略、海外發展戰略、環保轉型發展戰略,增加了商品混凝土、骨料的生產和銷售、水泥窯協同處置廢棄物的環保業務、國內國際水泥工程總承包、水泥窯協同處置技術的裝備與工程承包等相關業務.為中國制造業500強和財富中國500強企業.

目前行業整體需求端保持平穩,供給端限產停產:持續加碼,當下旺季來臨,供給端持續壓縮,價格有望進一步上漲,公司盈利趨勢有望繼續向好.

西南證券羅栗