互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展與展望

施晨宇

[摘要]隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷革新，加上國(guó)政策的支持，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融迎來(lái)了蓬勃發(fā)展的時(shí)期。本文基于對(duì)現(xiàn)有的數(shù)據(jù)和資料，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，通過與傳統(tǒng)消費(fèi)金融的對(duì)比，找尋互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的優(yōu)勢(shì)，發(fā)現(xiàn)其存在的諸如風(fēng)險(xiǎn)控制不嚴(yán)格，征信系統(tǒng)不完善等方面的困境，并提出對(duì)這個(gè)領(lǐng)域未來(lái)的展望與解決方法。

[關(guān)鍵詞]消費(fèi)金融；風(fēng)險(xiǎn)管理；征信系統(tǒng)；大數(shù)據(jù)

近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)轉(zhuǎn)型的順利推進(jìn)，我國(guó)市場(chǎng)的消費(fèi)需求進(jìn)一步增加，居民的消費(fèi)能力和消費(fèi)理念逐步完善，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有了穩(wěn)定的內(nèi)在力。另一方面，計(jì)算機(jī)技術(shù)發(fā)展迅猛，“互聯(lián)網(wǎng)+”的思維逐漸得到運(yùn)用，在金融領(lǐng)域帶來(lái)了一系列的創(chuàng)新和活力，消費(fèi)金融也由此蓬勃發(fā)展起來(lái)。本文主要從消費(fèi)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，存在的困境以及未來(lái)發(fā)展的建議與展望三個(gè)方面進(jìn)行分析

一、消費(fèi)金融的現(xiàn)狀

（一）消費(fèi)金融的定義

傳統(tǒng)消費(fèi)金融是指向各階層消費(fèi)者提供消費(fèi)貸款的現(xiàn)代金融服務(wù)方式。根據(jù)資金用途不同，消費(fèi)金融可以分為不同種類，例如電商，旅游，醫(yī)療，教育，汽車消費(fèi)金融等等。從廣義上來(lái)講，綜合消費(fèi)金融又叫現(xiàn)金貸，不限定資金具體用途。在互聯(lián)網(wǎng)金融的語(yǔ)境下，通常是指為滿足個(gè)人的消費(fèi)需求，直接將資金發(fā)放給借款者的貸款。綜合消費(fèi)信貸一般是信用貸款，無(wú)紙質(zhì)抵押物，并要求按月分期償還，放貸主體可以是銀行，互金巨頭，信托，保險(xiǎn)公司，消費(fèi)金融公司或是P2P平臺(tái)。

（二）傳統(tǒng)消費(fèi)金融和創(chuàng)新消費(fèi)金融的優(yōu)劣分析

1.傳統(tǒng)消費(fèi)金融的優(yōu)劣分析

傳統(tǒng)消費(fèi)金融一般包括是銀行消費(fèi)金融和持牌消費(fèi)金融公司。銀行從事消費(fèi)金融的主要途徑就是信用卡業(yè)務(wù)，截止2016年底，全國(guó)在用信用卡4.65億張。消費(fèi)者到期全額還款，則不需要支付利息，若不全額還款，消費(fèi)者可以申請(qǐng)賬單分期，則銀行征收利息，通常利率為月息0.7%左右，這就是傳統(tǒng)的消費(fèi)金融模式，如工行融e貸等項(xiàng)目。由于銀行本身從事的就是存貸款業(yè)務(wù)，所以其專業(yè)性較強(qiáng)，擁有大量的客戶群體，能夠較為容易地占領(lǐng)市場(chǎng)份額，這是它的優(yōu)勢(shì)。但是其劣勢(shì)也很明顯，一方面銀行處于各方嚴(yán)格的監(jiān)管之下，采用的是傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方式，對(duì)于中高端客戶來(lái)說，效率低下，對(duì)更多無(wú)信或者低信用的客戶來(lái)說，根本就無(wú)法開展業(yè)務(wù)。另一方面，銀行的消費(fèi)金融缺乏消費(fèi)場(chǎng)景，客戶群體無(wú)法下沉，再加上資金成本優(yōu)勢(shì)不明顯，在整個(gè)市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力就更弱了。

而持牌消費(fèi)金融公司指的是由銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立的，我國(guó)目前有九家，作為一類專業(yè)的消費(fèi)金融服務(wù)的提供者，它的優(yōu)勢(shì)在于小額化，大眾化和便捷化。由于它并不提供房屋和汽車貸款，所以從某種程度上來(lái)講，它與商業(yè)銀行的目標(biāo)客戶群是錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系。

2.創(chuàng)新消費(fèi)金融的優(yōu)勢(shì)分析

創(chuàng)新型消費(fèi)金融包括互金巨頭和消費(fèi)分期，P2P等創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展的消費(fèi)金融。電商消費(fèi)金融重在消費(fèi)場(chǎng)景搭建，掌握了主要的流量入口，客戶申請(qǐng)小額貸款非常便捷，效率明顯提高，同時(shí)客戶在網(wǎng)站上的網(wǎng)購(gòu)，社交行為使信用評(píng)估更加準(zhǔn)確。例如阿里巴巴的借唄和京東白條都等都充分利用了電商平臺(tái)自身的優(yōu)勢(shì)，相比于其他傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，這種平臺(tái)更加注重客戶體驗(yàn)，營(yíng)銷意識(shí)和營(yíng)銷能力遠(yuǎn)超于其他機(jī)構(gòu)。然而，這種模式之下，為了補(bǔ)償獲取信息和核實(shí)信息的成本，彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，貸款者必須付出更高的利率，和銀行相比資金成本更高，且多數(shù)人缺乏金融從業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，專業(yè)性不強(qiáng)。

另一種模式為消費(fèi)分期和P2P創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展的消費(fèi)金融，其最大的優(yōu)點(diǎn)就是專注細(xì)分領(lǐng)域，將資金精準(zhǔn)地流向教育，租房，培訓(xùn)等各領(lǐng)域，屬于垂直消費(fèi)金融，但它也并不是完美的，由于本身性質(zhì)帶來(lái)的資金成本高，風(fēng)控能力弱使其在發(fā)展的過程中飽受爭(zhēng)議。

從消費(fèi)金融的整體發(fā)展來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)化以及主體的多樣化使得更多的消費(fèi)主體能進(jìn)入消費(fèi)金融市場(chǎng)，從工薪階層到自由職業(yè)者，從進(jìn)城務(wù)工人員到大學(xué)生，每個(gè)社會(huì)團(tuán)體都能享受到消費(fèi)金融的服務(wù)，實(shí)現(xiàn)了真正的普惠金融。受眾群體的增加加快了我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度，對(duì)居民消費(fèi)觀念的變化也起到了舉足輕重的作用。

二、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融面臨的困境

（一）互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)防控不足

從歷史的發(fā)展來(lái)看，由于消費(fèi)觀念和市場(chǎng)發(fā)展水平的不同，美國(guó)的消費(fèi)金融比我國(guó)發(fā)展早很多，市場(chǎng)各方面也比較成熟，但是在風(fēng)險(xiǎn)防范這方面仍是有較大的不足，2007年爆發(fā)的次貸危機(jī)就是給我們留下的警示。中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)市場(chǎng)仍處于懵懂的起步階段，在這個(gè)過程中，風(fēng)險(xiǎn)管理就顯得尤為重要。

然而，由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過于迅速，我國(guó)的法律和政策制定需要一定的時(shí)間，這就導(dǎo)致了市場(chǎng)和法律之間出現(xiàn)了時(shí)間差，有可能會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管不足或者監(jiān)管過嚴(yán)的問題。不管是哪種情況的出現(xiàn)，都會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)市場(chǎng)產(chǎn)生消極的反作用，有些企業(yè)可能會(huì)畏手畏腳，擱置或放棄消費(fèi)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的研發(fā)，而相反的另一些企業(yè)，可能會(huì)利用監(jiān)管盲區(qū)，涉足可能會(huì)引起系統(tǒng)性金融危機(jī)或者社會(huì)社會(huì)道德的領(lǐng)域，擾亂市場(chǎng)秩序，近期校園裸貸的頻頻曝光也為我們敲響了警鐘。

除了沒有完善的制度保障，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)也不容小覷。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融公司對(duì)于客戶篩選僅憑對(duì)其網(wǎng)絡(luò)行為數(shù)據(jù)的分析，過于片面和絕對(duì)，在發(fā)放貸款的持續(xù)期間內(nèi)，無(wú)法追蹤貸款的真實(shí)用途和貸款者資信能力的變化，而小額的特點(diǎn)又不允許放貸者花大量的時(shí)間和人力去覆蓋信息不對(duì)稱帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。隨著消費(fèi)金融整體行業(yè)的不斷擴(kuò)張，服務(wù)的客戶必然將不斷下沉，客戶群的信用水平也將不斷下降，由此會(huì)導(dǎo)致不良貸款率上升，而不良貸款的上升又孕育了催收市場(chǎng)的虛假繁榮，為暴力催收和非法催收提供了土壤，轟動(dòng)全國(guó)的于歡“辱母殺人案”也反映這個(gè)問題的嚴(yán)重性。

除此之外，互聯(lián)網(wǎng)背景下的消費(fèi)金融也對(duì)網(wǎng)絡(luò)信息安全問題提出了更高的要求，一旦黑客通過違法冒用客戶信息申請(qǐng)到一筆貸款，那么這筆貸款將注定違約。最后，諸如人員管理，公司的內(nèi)部設(shè)置等因素也會(huì)影響互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)防控能力。endprint

（二）征信系統(tǒng)不完善

互聯(lián)網(wǎng)金融以其“平等，開放，協(xié)作，共享”的精神改變了并正在繼續(xù)改變中國(guó)的消費(fèi)市場(chǎng)，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)注入更鮮活的動(dòng)力，但互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的本質(zhì)仍是金融，需要誠(chéng)信的環(huán)境才能走得更好更遠(yuǎn)，而我國(guó)的征信系統(tǒng)發(fā)展并不完善，傳統(tǒng)征信系統(tǒng)覆蓋面低而現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)征信系統(tǒng)混亂，出現(xiàn)了大量問題亟待解決。

我國(guó)征信系統(tǒng)早期一直是由中國(guó)人民銀行控制的，但是效果卻并不明顯，隨著互聯(lián)網(wǎng)的廣泛運(yùn)用，2015年，央行批準(zhǔn)螞蟻金服，騰訊，中誠(chéng)信等八家機(jī)構(gòu)進(jìn)入個(gè)人征信領(lǐng)域，說明網(wǎng)絡(luò)征信獲得了國(guó)家的政策支持。但是，由于各機(jī)構(gòu)的發(fā)展水平不一樣，評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)也千差萬(wàn)別，很難形成一套完整有信服力的網(wǎng)絡(luò)征信體系，這樣網(wǎng)絡(luò)征信的實(shí)用性和效率就大打折扣了。其次，征信系統(tǒng)的建立主要是基于各平臺(tái)對(duì)自身已經(jīng)積累的各種數(shù)據(jù)的挖掘和評(píng)估，不同模式下其服務(wù)人群不同，時(shí)間不同，地域不同，資金量和用戶量也是不同的。傳統(tǒng)的消費(fèi)金融模式下，用戶量較多，對(duì)這些客戶的信用評(píng)級(jí)相對(duì)是穩(wěn)定不變的，而互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融體系下，平臺(tái)能很容易追蹤客戶的消費(fèi)行為，預(yù)估還款能力，能夠形成一個(gè)相對(duì)動(dòng)態(tài)的信用評(píng)級(jí)機(jī)制，若是將這兩種不同渠道的數(shù)據(jù)相結(jié)合，就能形成比較完整的征信體系，但是我國(guó)現(xiàn)階段并沒有這種跨平臺(tái)的信用數(shù)據(jù)合作機(jī)制。信用是金融安身立命之本，信用風(fēng)險(xiǎn)管理是整個(gè)金融行業(yè)傳統(tǒng)核心，永恒的主題，加快建立完善的征信系統(tǒng)迫在眉睫。

三、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展展望

（一）盈利模式將發(fā)生改變，高息模式不再，需提高定價(jià)能力

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融盡管以便捷，普惠為特點(diǎn)，但它最重要的盈利來(lái)源就是高昂的利息，甚至背上了“變體高利貸”的惡名。然而經(jīng)過近三年的市場(chǎng)選擇的大浪淘沙，消費(fèi)金融以后的政策風(fēng)險(xiǎn)將大增，巨頭客戶群體下沉，客戶知識(shí)普及，這些因素都將導(dǎo)致消費(fèi)金融的高息模式難以存續(xù)。

2016年8月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)言人對(duì)校園網(wǎng)貸提出了“停、轉(zhuǎn)、廢、整、教、引”的五字整治方針；2017年4月，國(guó)家出臺(tái)《關(guān)于開展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動(dòng)清理整頓的通知》，集中在畸高利率和費(fèi)率、暴力催收等亂象清理：地方金融監(jiān)管部門也紛紛表態(tài)清理。

在這種嚴(yán)厲監(jiān)管和裸貸等惡性事件的影響之下，消費(fèi)金融平臺(tái)對(duì)于次級(jí)客戶群體的現(xiàn)金貸會(huì)降溫，此類貸款平臺(tái)會(huì)趨向保守，放棄部分客戶，保留信用狀況將對(duì)更好的一批客戶，或者要求抵質(zhì)押，由此，平臺(tái)就不用必須拿超高的利息去覆蓋針對(duì)次級(jí)客戶的壞賬損失，高息模式將逐漸降溫，市場(chǎng)趨于理性發(fā)展的狀態(tài)。但在這種市場(chǎng)狀態(tài)中，各互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司難免出現(xiàn)同質(zhì)化的傾向，這就需要各平臺(tái)提高自己的定價(jià)管理能力，針對(duì)客戶提供個(gè)性化的金融服務(wù)，延長(zhǎng)業(yè)務(wù)價(jià)值鏈，提高自己的競(jìng)爭(zhēng)能力。

（二）結(jié)合輔助性行業(yè)，建立完善的征信和風(fēng)控系統(tǒng)

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融在未來(lái)的發(fā)展過程中應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)自己科技方面的優(yōu)勢(shì)，利用計(jì)算機(jī)的輔助作用，建立“身份驗(yàn)證，用戶畫像，黑名單管理，實(shí)時(shí)預(yù)警，催收管理”等一系列風(fēng)險(xiǎn)管控制度，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全管理，防范互聯(lián)網(wǎng)金融欺詐，減少盜用冒用賬號(hào)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，采取大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等技術(shù)，實(shí)時(shí)跟蹤客戶信息，真實(shí)地反映其信用水平。

以百度有錢花這個(gè)產(chǎn)品為例，百度的消費(fèi)金融開放平臺(tái)利用大數(shù)據(jù)征信擴(kuò)大授信范圍，打破了身份區(qū)隔，為用戶提供了個(gè)性貼心的信貸服務(wù)：基于自己的海量用戶和精準(zhǔn)流量，實(shí)現(xiàn)了廣泛的市場(chǎng)覆蓋和精準(zhǔn)的用戶定位：利用生物識(shí)別技術(shù)打造了智能獲客平臺(tái)，人臉識(shí)別，聲紋識(shí)別，活體識(shí)別增強(qiáng)了賬號(hào)安全，提高了風(fēng)控水平；利用計(jì)算機(jī)技術(shù)搭建了大數(shù)據(jù)風(fēng)控平臺(tái)，從信用評(píng)分，反欺詐，收益，額度，定價(jià)，催收六個(gè)方面進(jìn)行管理，真正實(shí)現(xiàn)了貸前，貸中，貸后的全程風(fēng)險(xiǎn)管理。

四、總結(jié)

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的快速發(fā)展符合我國(guó)現(xiàn)階段宏觀經(jīng)濟(jì)的基本環(huán)境，刺激了市場(chǎng)的消費(fèi)需求促使我國(guó)經(jīng)濟(jì)得到進(jìn)一步發(fā)展。通過與傳統(tǒng)消費(fèi)金融的對(duì)比，可以很明顯地看出，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融具有高效，便捷，普惠的特點(diǎn)。但是在其發(fā)展過程中，還是出現(xiàn)了因法律法規(guī)不完善，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)控管理不嚴(yán)格而導(dǎo)致的信貸亂象。同時(shí)，我國(guó)征信體系不完善也在一定程度上阻礙了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展。展望未來(lái)，經(jīng)過市場(chǎng)選擇，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的高息模式可能不復(fù)存在，平臺(tái)的盈利模式將發(fā)生改變，對(duì)整個(gè)行業(yè)定價(jià)水平提出了更高的要求，同時(shí)，消費(fèi)金融公司應(yīng)該善于利用大數(shù)據(jù)，云計(jì)算，生物科技等輔助技術(shù)，加快完善風(fēng)險(xiǎn)管控與征信體制。endprint