電商金融創新與傳統金融的對比研究

黃芬梅　王芳

[摘要]互聯網金融逐步成為我國金融領域新興力量和發展趨勢，電商平臺也衍生出基于平臺客戶需求的金融產品和服務。研究電商金融創新有助于預測我國金融發展趨勢，探索金融創新的新思路。

[關鍵詞]電商平臺 網絡金融 創新 對比

一、電子商務在傳統金融中的應用

電子商務這種商業邏輯和模式，不僅改變了消費者的消費方式，更對金融業的創新和發展帶來了巨大的影響。傳統金融與電子商務的結合，主要目的是借助于電子商務的模式，探索出金融電子化的新渠道，能使金融業務更加簡化和便利化。

（1）電子支付。電子商務具有在線支付的功能，能夠縮短交易時間，也節約了雙方的交易成本。同時，電子商務為企業發展提供了新型商務通信通道，加速了信息的傳播，其中包括了資金流和物資流，而在線支付能夠為客戶提供了更高效的服務。電子支付的發展，也促進了網上證券的形成和發展。我國已經將銀行、交易所、券商整合為一個有機的整體，形成了一個系統性的證券交易結算服務網絡，從而為投資者提供的服務能夠更加多方位，多功能，多層次化。

（2）金融套餐。目前，我國商業銀行的主要業務為資產業務、中間業務、負債業務，并且三大業務自成體系，在人員配備、職能安排及管理各方面都均在較大的差異。同時，金融機構的種類豐富，有五大國有商業銀行、郵政儲蓄、非國有商業銀行等，各大銀行的客戶基本上缺乏交流。隨著電子商務的發展和普及，銀行主要業務和通信網絡接口的拓展，使銀行客戶通過撥打銀行電話就能夠輕松與銀行取得聯系。

（3）電子銀行。電子商務今年來急速發展，各大商業銀行也陸續開通了自己的電子銀行。電子銀行由計算機、互聯網、銀行共同組成的，運用互聯網的虛擬平臺作為銀行柜臺，全天候24小時為客戶提供的各種金融服務。電子銀行的發展，也推動了電話銀行的突破，使客戶能夠通過電話聯系銀行相關業務部門，用電話按鍵的方式來完成交易行為。

二、基于電商平臺的創新網絡金融與傳統金融的對比分析

（一）金融模式對比

創新的電商金融和傳統金融相比較，在七個方面存在著明顯的差異。主要體現在參與者、操作平臺、信息處理、支付方式、征信體系、信貸風險上，本節將基于這幾個方面對兩種模式進行對比分析。

（1）參與者方面。作為金融中介的商業銀行，在傳統的金融模式中，除了股票等直接投資方式之外的所有投融資活動都以其為中心進行展開。傳統金融模式中的參與者分為三種：投資者、銀行、融資方。網絡金融的發展也加速了金融脫媒的步伐。這在資本市場上體現為直接融資方式取代了間接融資，市場也從以往的以銀行為主向以市場為主導轉變。

（2）操作平臺方面。在傳統的金融模式中，大部分的業務都是消費者到金融機構網點進行實體操作。要辦理相關的存取、買賣業務，客戶必須親自到銀行等的營業網點才可以。而在網絡金融的今天，每位客戶都可以在網絡操作平臺上自助辦理業務和進行財富管理。金融自助超市在互聯網這個大平臺上不斷涌現，這在擺脫了時間和空間的束縛之外，還實現了足不出戶的理財目標，而且大大降低了理財成本，方便了群眾的投資理財。

（3）征信體系方面。在經濟和社會中發揮著重要作用的人民銀行征信系統，商業銀行信貸業務審核的重要信息就來自其統計的指標。中國人民銀行的征信體系對銀行信貸業務的辦理和開展起著決定性作用。而互聯網金融機構，作為法律規定的非金融機構，不僅無法加入人民銀行的征信體系，而且也不被準許使用征信系統的信息，這就大大增加了網貸企業的風險，不能交換和升級線上線下的信用信息。

（4）信息處理方面。在傳統的融資模式下，金融機構需要獲得投資企業的信息，但要獲得小微企業的信息花費則較高，要投入較高的人力和時間成本，這樣一來收益就與成本不相匹配。與此同時，金融機構也要花費比較多的時間和精力去處理獲得的信用信息，在處理信息時通常還要受到一些人為主觀因素的影響，這在另一程度上也增加了信貸風險。

（5）支付方式方面。在互聯網金融模式之下，支付方式由傳統的現金、票據和信用卡向以移動支付為基礎轉變。中央銀行的支付中心（超級網銀）支持個人和機構辦理賬戶（存款和證券登記）。在互聯網平臺之上，現金、證券等金融資產能夠實現電子化支付清算。在互聯網金融模式中，由于第三方支付具有方便快捷、費用低廉及交易安全等優勢，第三方支付業務異軍突起。這既解決了由小額支付產生的轉賬不便的問題，也有效地讓信息不對稱帶來的互聯網欺詐風險顯著降低，這使消費者的合法權益得到更妥善地維護，整個支付產業也得以持續長遠地發展下去。

（6）信貸風險方面。無論是在在傳統金融還是網絡金融模式下，信貸風險都多是由信息不對稱而引起的。在傳統金融模式中，信貸信息的搜集與審核容易受到人為因素的影響。在傳統金融模式下評估信貸風險有較大的限制，這是因為在實際生活中能取得的數據信息非常有限加上缺乏處理數據的有力工具。在互聯網金融模式中，因為有大數據和云計算支撐，很大程度上解決了信息不對稱的問題，降低了互聯網金融企業的信貸風險。但是在網絡的虛擬世界里仍然無法完全實現信息的對稱，互聯網金融也仍面臨著如何有效防范信貸風險的問題。

（二）金融產品對比

（1）信貸產品。由于受到運營模式的局限，各家商業銀行的傳統信貸產品大多同質化，雖然期限不等但總體來說相對較長，缺乏足夠的靈活性，不能完全滿足投資者的理財需要。而在互聯網金融模式下，由于資金的供需雙方能夠直接對接，信息相比傳統信貸產品有了較高的對稱性，這比較能夠為符合客戶的需求，為其量身打造完全合適的信貸產品。在這種模式下，信息透明，定價有競爭力，雙方或多方可以同時交易，因此最有效率。

（2）理財類產品。電商金融產品的代表——淘寶旗下余額寶，從實質上來說是貨幣基金等現有理財產品在營銷方式上的一種創新，而并非一種新型的理財產品。相比之下傳統金融業的數據單一，在研發和創新的規模和能力上都拼不過互聯網電商企業。過去傳統金融業多線下網點這一優勢，在未來極有可能成為阻礙發展的絆腳石。

三、小結

基于電子商務平臺的網絡金融創新對于整個中國金融創新以及未來金融走向具有重要意義，國家相關政策制定及監管部門要打造完善的監管體系，制定合理的政策支持電商金融創新，電商金融機構需要把握網絡金融發展機遇，提高自設資源利用率，借助大數據優勢和用戶基礎創造出更多創新模式，引領互聯網金融發展。endprint