獨(dú)立董事如何才能“獨(dú)立”

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摘要：近日一篇關(guān)于“花瓶獨(dú)董”的文章引起了我的好奇，“花瓶”如何與“獨(dú)董”聯(lián)系到一起？百度一搜索，關(guān)于“花瓶獨(dú)董”的文章竟然超過10400條。稍做研究才知道，監(jiān)管機(jī)構(gòu)早在2003年就要求，我國上市公司建立健全獨(dú)立董事制度。雖然我國目前上市公司的董事會(huì)，都按要求配備了足夠數(shù)量的獨(dú)立董事，但其在當(dāng)前的工作實(shí)踐，是否能充分發(fā)揮“獨(dú)立”的作用，仍然值得商榷。

關(guān)鍵詞：獨(dú)立董事；獨(dú)立；原因分析；改進(jìn)建議

一、獨(dú)立董事設(shè)立初衷

在《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》中明確指出：“獨(dú)立董事對(duì)上市公司及全體股東負(fù)有誠信與勤勉義務(wù)。獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)法律法規(guī)、本指導(dǎo)意見和公司章程的要求，認(rèn)真履行職責(zé)，維護(hù)公司整體利益，尤其要關(guān)注中小股東的合法權(quán)益不受損害。獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)獨(dú)立履行職責(zé)，不受上市公司主要股東、實(shí)際控制人、或者其他與上市公司存在利害關(guān)系的單位或個(gè)人的影響?！庇纱丝梢?，在上市公司中設(shè)立獨(dú)立董事，更多地是為了保護(hù)中小股東的權(quán)益不受損害，獨(dú)立董事更應(yīng)該站在中小股東的立場(chǎng)，應(yīng)該是中小股東利益的代言人[1]。

《指導(dǎo)意見》還明確指出，“為了充分發(fā)揮獨(dú)立董事的作用，獨(dú)立董事除應(yīng)當(dāng)具有公司法和其他相關(guān)法律、法規(guī)賦予董事的職權(quán)外，上市公司還應(yīng)當(dāng)賦予獨(dú)立董事以下特別職權(quán)……”，以及對(duì)包括“獨(dú)立董事認(rèn)為可能損害中小股東權(quán)益的事項(xiàng)”向董事會(huì)或股東大會(huì)發(fā)表獨(dú)立意見。

可見，從獨(dú)立董事的職能定位上，我們能明確感觸到，管理層保護(hù)中小股東利益的殷切期望。

二、獨(dú)立董事的選聘程序

還是在上述《指導(dǎo)意見》中明確指出：“上市公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、單獨(dú)或者合并持有上市公司已發(fā)行股份1%以上的股東可以提出獨(dú)立董事候選人，并經(jīng)股東大會(huì)選舉決定” [2]。

從字面上來看，獨(dú)立董事候選人的提名，好象有董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和大股東三個(gè)渠道，但在實(shí)際操作中，由于上市公司股本普遍很大，一般的中小投資者相對(duì)獨(dú)立，通常也很難“合并” 達(dá)到1%的下限，所以獨(dú)立董事候選人的提名，往往又落到“董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)”等“非中小股東”的肩上，中小股東的提名權(quán)無法得到充分表達(dá)。

三、獨(dú)立董事的薪酬發(fā)放

同樣在上述《指導(dǎo)意見》中明確指出：“上市公司應(yīng)當(dāng)給予獨(dú)立董事適當(dāng)?shù)慕蛸N”。很明顯，獨(dú)立董事的薪酬來自于你所工作的這家上市公司。獨(dú)立董事的獨(dú)立性，再次受到削弱。

四、獨(dú)立董事履職現(xiàn)狀

通過深圳證券交易所網(wǎng)站獨(dú)立董事人才庫查詢得知，目前具有深圳證券交易所上市公司獨(dú)立董事資格的18000余人中：

具有大學(xué)本科以上學(xué)歷的超過80%，具有會(huì)計(jì)師、律師、副教授、教授、律師等職稱及執(zhí)業(yè)資格的超過50%，從事的職業(yè)涵蓋了財(cái)務(wù)、法律、管理等各行各業(yè)，他們應(yīng)該能夠滿足執(zhí)業(yè)所要求的專業(yè)知識(shí)。

但是上海深圳兩個(gè)交易所的數(shù)據(jù)顯示，在2013年至2015年近3年的數(shù)萬次投票中，7000余名上市公司獨(dú)董僅有47次表示反對(duì)意見，94次棄權(quán)，簽字同意次數(shù)占比達(dá)99%[3]。

從中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)網(wǎng)站查詢可知，在前述三年中，受到中國證監(jiān)會(huì)行政處罰的上市公司近70家，雖然上市公司被處罰原因可能很復(fù)雜，但是也在一定程度上反映出這些獨(dú)立董事并沒有起到應(yīng)有的監(jiān)督作用[4]。

五、獨(dú)立董事不獨(dú)立的原因分析

有一句俗語說“拿人手短，吃人嘴短”，我覺得用在獨(dú)立董事身上很貼切。一方面從選聘程序上講，上市公司的董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，自己推舉出“與其獨(dú)立”董事；另一方面，獨(dú)立董事每年公司要拿著董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)發(fā)的津貼，反過來卻要代表中小股東的利益，去監(jiān)督上市公司的決策行為，難免有口無實(shí)。

可見是獨(dú)立董事制度本身設(shè)計(jì)存在著缺陷，造成獨(dú)立董事的獨(dú)立性不能充分發(fā)揮，導(dǎo)致了目前獨(dú)立董事淪落為“花瓶獨(dú)董”。

六、改進(jìn)建議

由于我國上市公司股東結(jié)構(gòu)極為分散，在目前乃至將來很長時(shí)間內(nèi)，廣大中小股東都不具備推舉獨(dú)立董事候選人的能力，要想真正保護(hù)中小股東的利益，實(shí)現(xiàn)上市公司的法人治理結(jié)構(gòu)，就必須保證獨(dú)立董事有足夠的獨(dú)立性[5]。

我的意見是引入“第三方”機(jī)構(gòu)，首先可由中國上市公司協(xié)會(huì)等組織牽頭，成立“獨(dú)立董事”人才庫，采用專家評(píng)議或抽簽的方式向上市公司推薦獨(dú)立董事；其次，獨(dú)立董事的薪酬，可由上市公司按照股本、市值一定比例，先向中國上市公司協(xié)會(huì)這樣的第三方機(jī)構(gòu)代繳，?？顚Ｓ?，用于獨(dú)立董事薪酬的發(fā)放。

參考文獻(xiàn)

[1] 李躍利.論我國獨(dú)立董事職能的實(shí)現(xiàn)[D].鄭州大學(xué)，2006.

[2] 鄧小芹；我國獨(dú)立董事職能實(shí)現(xiàn)之探討[D].西南政法大學(xué)，2011.

[3] 丁中平.公司職工董事職能實(shí)現(xiàn)法律問題研究[D].湖南大學(xué)，2011.

[4] 王倩.董事會(huì)職能實(shí)現(xiàn)過程研究一基于山東省農(nóng)信社的調(diào)查分析[D].山東大學(xué)，2009.

[5] 盧溢洪.獨(dú)立董事職能整合分析與實(shí)證研究[D].重慶大學(xué)，2009.endprint