我國小微企業融資困境與對策

徐旻+葉飛

【摘要】小微企業是我國國民經濟發展中的一支重要力量，發揮著愈發重要的作用，但隨著市場競爭加劇，加上材料和人工等成本上漲，小微企業生存和發展受到不斷擠壓，面臨著資金短缺以及融資難、融資貴的瓶頸，本文通過對小微企業融資困境進行剖析，提出了一系列促進小微企業融資的對策建議，助力小微企業健康、持續發展。

【關鍵詞】小微企業 融資 困境 對策

改革開放以來的實踐證明，小微企業發展的好壞直接關系區域經濟發展水平和人民的生活質量。資金是小微企業生存發展的基石和助推器，如何破解小微企業融資困境，促進和保障小微企業的健康、快速發展已經成為關乎國計民生的重大問題。

一、小微企業概念

2011年工信部等四部委聯合發布了《中小企業劃型標準規定》，從資產總額、從業人員數量和營業收入總額等幾個標準將中小企業明確劃分為微型、小型、中型三檔，比如從業人員20人及以上，且營業收入300萬元及以上的工業企業為小型企業；從業人員20人以下或營業收入萬元300以下的工業企業為微型企業。

二、小微企業作用

目前我國注冊登記的小微企業，占全部注冊企業數的七成以上，小微企業創造的稅收和就業貢獻率超半，極大的提升了廣大人民的物質和精神文化生活，促進了社會就業，改善了民生，維護了社會和諧，已經成為國民經濟發展不可或缺的重要力量。

三、小微企業發展現狀

小微企業處在商品經濟最為基礎的鏈條中，雖然數量眾多、但由于資產規模有限、人才隊伍匱乏、技術設備陳舊、產品或服務單一、市場占有率低等因素，盈利性和抗風險能力較弱。其競爭和發展主要依賴通過擴大再生產以及更新設備，但隨著勞動力和原材料成本上漲，小微企業利潤空間被不斷壓縮，許多小微企業保本甚至虧本經營。特別近些年在遭遇國際經濟低迷和國內產業調整升級的夾擊下，我國小微企業集體進入寒冬。

不同于大企業可以通過規模優勢或技術優勢轉嫁成本，再加上生產和銷售資金積壓，小微企業發展的資金鏈條被拉到緊繃甚至斷裂的程度，成為小微企業致命硬傷，由于資金運營困難，許多小微企業惡性倒閉、跑路，給市場經濟發展和社會穩定帶來了很多詬病。

四、小微企業融資現狀及困境

面對復雜的經濟形勢和環境，雖然小微企業開展了一系列的融資努力和嘗試，但由于其屬于弱勢群體，普遍受到體制、規模、壽命和效益歧視，融資效果甚微，具體融資現狀和困境分析如下：

（一）內源融資水平較低

在融資方式的選擇中，主要包括內源融資和外部融資。內源融資是企業利用其自身的資源和市場，通過利潤進行資本積累和吸收投資。但由于小微企業創造利潤的空間和持續能力的限制，通過盈余增資的空間就有限。另外投資者對于企業的再生產、投資機會、控制權、債權契約的統籌考慮，進行追加投資和吸引新的合伙人可能性也不大。

（二）外源融資能力、效率受阻

首先受企業壽命短，自我累積少，管理制度和經驗累積不足，管理人人員數量和水平等難題影響，小微企業在對融資渠道和融資結構的選擇上，都缺乏理性的判斷和策略。

其次，目前我國金融體制還不健全，金融體制改革依然任重而道遠，金融市場的多樣性和自由性發展不夠充分，小微企業無法從金融市場中獲得更有效的資金支持。

1.銀行放貸意愿不強。目前銀行貸款是小微企業外部融資的主要渠道，但小微企業經濟效益缺乏強勁，財務制度不健全，缺乏優良的信用文化，可抵押資產數量和質量不高，再加之信息不對稱和道德風險的存在，銀行出于效益、風險規避和監管便捷考慮，采取信貸配給制，所以出于弱勢地位的小微企業獲得銀行貸款的審批手續繁瑣，貸款成本較高，籌集金額有限。

2.面對股票債券融資方式，望洋興嘆。我國的市場經濟起步較晚，資本和貨幣市場體制不夠健全，對小微企業的開放不夠。主板、中小板市場門檻高，創業板和新三板資本市場又僅面向科技型企業，另外我國目前債券發行的約束條件較多，發行成本較高，這些就把大部分小微企業拒之門外。

3.民間融資起步較晚，融資成本較高。隨著傳統金融市場的管制和配給制影響，近些年小額貸款公司等民間金融發展迅猛，相比傳統銀行金融，民間借貸便捷、手續少和放款速度快等特點，所以大部分小微企業轉向民間借貸。但民間借貸往往回避了政府監管，利率畸高，加大了融資成本和財務風險。

五、提升小微企業融資效率的對策

破解小微企業融困境，要從內外兩個方面著手解決。小微企業既要練好內功，還要發揮外向融資能力，是一個系統工程，需要企業、政府、銀行和社會共同努，主要從以下幾個方面著手努力和改善。

（一）小微企業要強業務、練內功，利用好內源融資

相比與外源融資，內源融資的成本低、風險小、方便自主，所以小微企業首先要重點利用好內源融資，主要從以下幾個方面進行改善和努力。

1.要加強自身經營和管理。根據國家產業和環保政策，開發新的產品、提供更優質的服務，提高科技含量，增強市場競爭力和占有率，擴大營業收入，提高盈利能力，增加吸引力并制定科學的盈余增資比例。

2.做好稅收籌劃。小微企業應認真了解稅收知識，及時掌握稅收政策的調整，根據自身情況，充分運用稅收優惠政策，積極進行納稅籌劃，獲得的稅收利益。

3.要加強流動資金管理。要做好存貨和應收賬款管理，避免資金占用，科學規劃好現金折扣和應付賬款給企業帶來的融資收益，盡量利用好預收賬款帶來的便捷。

4.要重視人才和制度建設。選拔、培養優秀的管理團隊，提高融資理念和策略。建立規范的財經制度，增強財務報表客觀性和透明度，強化信用體系建設，提高社會責任感，樹立誠實守信的良好形象。

5.實施員工持股。企業的發展與員工待遇息息相關，小微企業可以實施員工持股計劃，向員工配股來吸收發展資金，不僅激發員工工作的熱情，還能使其有效參與企業的經營管理。endprint

6.抱團發展。小微企業可以建立小微商圈，相互合作、優勢互補、良性競爭，共同抵抗風險，實現抱團發展。

（二）政府要真抓實干，在政策、稅收和財政上給予支持和引導，改善小微企業融資環境

1.加大政策的宣傳和落實。國家為支持小微企業發展，出臺了不少相關政策法規，但多是指導性的原則，地方各級政府多處于觀望狀態，所以要加大宣傳、協調和落實，讓廣大小微企業實實在在受益。

2.為部分符合國家產業政策和環保政策的小微企業，提供包括補貼、貼息、獎勵和擔保等扶持。

3.進行結構性減稅。為減輕小微企業負擔，對規模較小的小微企業來講，復雜的稅種和高稅率阻礙其發展，所以應該盡可能的將稅種合并或取消，比如加大簡易征稅和出口退稅，實現真正的結構性減稅。另外，種類繁多的行政收費也是對小微企業是盤剝，應該減少行政收費來為小微企業減負。

4.深化金融體制的改革，逐步放開對金融管制。改善貨幣供給與資金供給，推進利率市場化，完善以大中型銀行為主的多層次間接融資體系，改善融資環境。

首先積極引導大中型銀行成立了小企業金融業務部，進一步加大對小微企業的信貸支持力度，優化客戶結構，重點支持符合產業和環保政策、信用條件良好的小微型企業。

其次適度放寬金融市場準入制，引入金融市場充分競爭機制，推動城市商業銀行、農村股份合作銀行和私人銀行等中小商業銀行的發展，緩解企業融資的供求矛盾。

再次發展包括財務公司、金融公司、典當行和互聯網金融公司等等民間金融機構。合理引導和監管，充分發揮其積極作用，有效補充銀行等金融機構體系。

最后整合各類社會資源，完善和強化融資服務體系建設，包括：培養擔保和信用評級等專業化服務機構，采集納稅額、資金流、貸款歷史、貸款需求等信息數據庫，建立可靠、完整、及時和共享的征信云數據體系；搭建小微企業協同發展商圈，實現小微企業的抱團發展。

（三）銀行等金融機構要加快金融創新

作為小微企業外源融資的主體，銀行等金融機構要轉變觀念，不斷創新產品和服務。

1.建立健全為小微企業客戶服務的體系，積極打造小微企業專業支行和網點。開通網絡平臺，為客戶提供便捷的網上銀行貸款服務，提升客戶體驗度。

2.針對小微企業資金需求“短小快”的特點，簡政放權。“一次授信，循環使用”，打造專業高效的小微企業信貸流程。

3.既然小微企業土地、廠房設備等資產實力有限，所以在貸款抵押上可探索接受商標、提單等質押，并且要簡化手續，降低費用。

4.小微企業普遍存在管理水平低下，財務制度不健全，再加上信息不對稱，造成在銀行信用評級較差。銀行可以考慮先行關系型介入并協助其改善內部管理，待其信用評級提升后，再進行信貸營銷，這不僅有助于提高小微企業的申貸信心，還有利于培養客戶的忠誠度。

5.加快創新面向小微企業的貸款產品。銀行可以根據小微企業貸款需求開發出小額、快速的金融產品。比如民生銀行的“商貸通”、北京銀行的“小巨人系列”和建設銀行的“速貸通”和融資租賃業務。

小微企業融資困境既有體制和自身實力因素，也有國家和社會層面原因，因此需要小微企業、政府和社會各界共同努力，才能破解小微企業融資難、融資貴的局面，提升小微企業融資效率，促使小微企業健康、持續發展！

參考文獻

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基金項目：本文系安徽省教育廳2016年度安徽高校人文社會科學研究重點項目“互聯網金融背景下小微企業融資模式創新與風險控制研究-以合肥經濟圈為例”（項目編號為SK2016A0179）。

作者簡介：徐旻（1979-），男，漢族，安徽潛山人，就職于安徽工業經濟職業技術學院，講師、會計師，研究方向為財務與金融；葉飛（1980-），男，漢族，安徽潛山人，就職于中國電信股份有限公司安徽分公司，會計師，研究方向為財稅與金融。endprint