盈余管理國內外文獻綜述及未來發展

鄒梓葉

1.對具體期間盈余管理進行深入研究。國外學者盡管在Jones模型的基礎上進行了大量的后續工作，但關于貿易調查期間盈余管理是否發生以及如何發生的研究主要是以美國的數據來進行調查的，David，Michael和Ning Zhang（2017）擴展了這一研究范圍，在歐盟反傾銷調查期間進行了盈余管理研究。我國連續21年成為全球遭遇反傾銷調查最多國家，其中美國與印度是對我國進行反傾銷調查最多的國家。而為了應對反傾銷調查，我們也需要了解國外企業的反傾銷調查期間的盈余管理情況。以后美國等發達國家之外的特定期間的研究數據可能被更多地研究，以應對日益激烈的競爭。

2.對盈余管理的分類更加細化。目前對盈余管理的劃分主要為應計盈余管理與真實盈余管理。由于應計盈余管理的監管日益完善，更多企業開始從真實盈余管理方面對報表進行調整。而David、Michael和Ning Zhang（2017）的研究擴展了對盈余管理的劃分方式。目前大多數研究是關于盈余調增的盈余管理，而在特殊期間，如反傾銷調查期間，企業實行的是盈余調減的盈余管理。這一分類可能導致與之前的研究出現不一致的結果，值得學者進一步研究。

3.對盈余管理的計量方法會更完善。目前對盈余管理的計量方法主要包括應計利潤分離法，具體項目法，真實盈余管理計量法和盈余管理分布法等四種。其中前兩種方法主要針對應計盈余管理，后兩種主要針對真實盈余管理進行計量。總體應計利潤計量模型是目前進行研究較為普遍的方法。總體應計利潤法是從應計利潤總額中分離出可操縱應計利潤，作為衡量盈余管理的指標。主要有Healy模型、DeAngelo模型、Jones模型、Jones修正模型以及KS模型等。而目前對盈余管理計量的討論中比較普遍的是，有關自由裁量權應計制是否確實反映盈余管理的辯論。Jones模型和Jones修正模型均是在應計利潤與盈余管理相關影響因素之間建立線性關系，但是關于該線性關系是否成立沒有理論基礎。而且總體應計利潤計量法也存在變量缺失的缺陷。Dechow和Lev的研究證明盈余管理的測定結果可能由于擬合操縱性利潤方程存在遺漏變量而是有偏差的。在以后對盈余管理理論的研究發展中可以不斷結合實際情況對盈余管理計量方法進行不斷完善。

（作者單位：上海海事大學）endprint