未來金融監管將很“刺激”

宋奕青

今年前9個月銀監會開出的罰單已經是2016年的2倍。

備受關注的三季度金融數據悉數出爐。一系列數據顯示，在穩健中性的貨幣政策和強監管的環境下，潛在風險得到有序釋放，資金“脫虛向實”成效正逐漸顯現。

面對金融領域的潛在風險，從今年一季度開始，一場治亂象的監管風暴在金融領域開展，各監管部門加大對違法違規行為的檢查處罰力度。

上千家銀行累計被罰5.5億

對于商業銀行來說，可能不會數錢數到手軟，但是卻可能接罰單接到手軟。銀監會審慎規制局局長肖遠企透露，截至8月底，銀監會發布行政處罰決定2095件，處罰銀行業機構1171家，罰沒合計5.52億元；處罰責任人員899人，罰款合計1851萬元。

同時，針對市場亂象和銀行案件高發現狀，銀監會還點名了民生銀行“飛單”案。

民生銀行北京航天橋支行高達30億元的“假理財”事件，新聞一出，立即引發了各界的高度關注。

這次案件的中心人物——航天橋支行的行長張穎也成為了大家討論的一個熱點。這位80后的女行長，一手導演了“飛單”事件，150多位貴賓客戶被“下套”，也把民生銀行推上了風口浪尖。

這個事件也暴露了銀行管理和內控上的漏洞，以及銀行內部自檢自查的缺失。說明現在，加強對理財市場的金融監管和風險控制已經是刻不容緩了。最近幾年，銀行好像都過得不太好，準確來說，銀行躺著賺錢的日子已成往事，2008年金融危機之后，全球銀行經營環境急劇惡化，收入顯著下滑。當下，在中國金融監管趨嚴，金融改革和利率市場化提速，給國內銀行的盈利模式帶來極大挑戰，傳統的息差盈利模式難以為繼。

近年來，隨著互聯網金融的發展，金融創新層出不窮，不少金融亂象也披上了新的外衣。從400億的泛亞到700億的e租寶，再民生銀行“飛單”案，涉及幾十萬戶老百姓上千億的資金。“如果銀行業搞得一塌糊涂，我作為銀監會主席，我就要辭職。這就是領導責任。”銀監會黨委書記、主席郭樹清說。

據了解，銀監會目前組建債委會1.38萬家，推動問題企業債務重組和破產重整。另外，一大波銀監會制定的相關監管規制和文件正陸續出臺。“這些文件有的已經正式出臺，有的正在征求意見。”肖遠企介紹，內容涵蓋股權管理、資本補充、流動性風險、押品管理、大額風險暴露、理財業務、表外業務、交叉金融產品、融資擔保、政策性銀行監管等諸多方面。

監管體系將會有所動作

近日，中國人民銀行行長周小川在華盛頓出席國際貨幣基金組織/世界銀行年會期間，特意提到了下個階段中國金融整頓的四個方向：影子銀行、資產管理行業、互金和金融控股公司。

周小川表示，“我們觀察到，一些大型私人企業通過并購獲得各種金融服務牌照，但并非真正意義上的金融控股公司，其間可能存在關聯交易等違法行為，而我們對這些跨部門交易尚沒有相應的監管政策。”

印象中，這是少有的，金融監管將“跨部門”向產業延伸的檄文。

9年前，一本暢銷書《黑天鵝》讓大家熟知了金融市場上“黑天鵝”這個詞匯及其風險。現在，“灰犀牛”這一新名詞，讓人們更多地關注到了大概率發生，同時又有潛在巨大影響的危機。清華大學經管學院弗里曼經濟學講席教授、央行貨幣政策委員會委員白重恩介紹，一些“黑天鵝”事件經常是突發的，事先比較難以預料，而“灰犀牛”是可以預料的，只是有時我們注意力可能在別的地方，沒有充分注意到已經存在的風險。如果提高風險意識，“灰犀牛”事件就可以更好應對。

業內士認為，防范金融風險一直是各金融監管部門和金融機構關注的重點。數據顯示，中國目前仍然有上億人和眾多企業得不到任何正規的金融服務，推進普惠金融非常迫切。

在金融創新和稅收的誘惑下，支持許多民營公司自營建立了五花八門的交易場所，涉及貴金屬、原油類、農產品類、文化產權及藝術品類、股權類等。

前述的昆明泛亞有色金屬交易所即是其中一員。以挪用保證金、對賭盤黑莊而臭大街的貴金屬原油交易，過去幾年數百億的大案頻發，數萬數十萬人牽涉其中的案件不勝枚舉，在釀成多起投資者維權后監管層多次整治，卻至今不絕。

對此，中國人民銀行副行長易綱指出，近幾年，各種支付、融資手段飛速發展，但是，包括e租寶、泛亞等金融亂象泥沙俱下。對此，普惠金融的一個重要任務，就是對金融消費者的金融普及和風險教育。

易綱透露，央行正在考慮提出“負責任的金融”理念，也就是讓金融消費者獲得合適的金融服務，并且承擔適當的金融風險。“把信息告訴消費者，要讓他們知道他們承擔了什么樣的風險，要讓他們知道他們的金融行為和金融服務的后果。所以在這方面，要進一步加強消費者保護，而不是盲目地擴張金融服務。金融服務并不是越多越好，而是越有效、越精準、越適合消費者的需求越好。”

在中國共產黨第十九次全國代表大會上郭樹清表示，今后整個金融監管趨勢會越來越嚴，監管部門會嚴格執行法規。他表示，今年銀行業加強監管以防范風險，主要是針對銀行理財業務、同業業務等方面，選擇這些領域主要是因為其覆蓋了比較突出的風險點，如影子銀行、交叉金融、房地產泡沫、地方政府債務等。

數據也可佐證，根據銀監會最新發布的數據顯示，截至2017年8月末，銀行業同業資產同比減少13.8%，同業負債率下降1.6%。這是自2010年以來，同業資產和負債首次同時減少。其中，昔日同業業務最激進的股份制銀行下降幅度最大，2017年8月末，股份制銀行同業資產較年初下降45%。同期委托貸款也自2008年以來首次下降。與此同時，理財產品增長放緩，2017年1-8月，同業理財產品余額下降2.2萬億元。

郭樹清的講話，令中國國內金融界耳朵豎了起來，也預示了中國金融監管體系本身和監管對象方面，將會有所動作，值得深讀。

在前期整頓金融機構資產負債表的基礎上，下階段順藤摸瓜，找到資產端企業利用金融機構大舉玩“影子銀行”的金控企業，然后實施精準打擊，將會成為未來監管行為的主旋律。endprint