中國企業“走出去”的動態競爭優勢分析

李 茜， 薛求知(. 上海外國語大學 國際工商管理學院，上海 00083；. 復旦大學 管理學院，上海 00433)

中國企業“走出去”的動態競爭優勢分析

李 茜1， 薛求知2
(1. 上海外國語大學 國際工商管理學院，上海 200083；2. 復旦大學 管理學院，上海 200433)

傳統對外直接投資理論是基于發達國家大企業分析的，發展中大國的我國企業實施對外直接投資動態競爭優勢則另具特征。研究首先回顧了以往國際化理論文獻，基于我國目前對外直接投資的特征，分析了大國市場效應、資本引進國效應和人民幣升值效應。闡述了我國企業在這三個方面對外直接投資的競爭優勢，提出了對外直接投資動態競爭優勢的理論模型，并對我國企業“走出去”提出了一些研究展望。

對外直接投資；發展中國家；競爭優勢

近十幾年來，中國跨國公司及其對外投資出現了新的發展特征，對外直接投資規模迅速擴大，國際投資地位明顯提高，國際市場的競爭力也逐步加強，中國正在成為世界最大的海外投資國之一[1]。然而，起源于發達國家的傳統國際化理論，以及新興的發展中國家國際化理論，均不能很好地解釋中國的國際化實踐活動，對該問題進行深入的理論解讀和理論創新，無疑具有一定的學術價值。

1 現有國際化理論的局限

主流的跨國公司理論是建立在對發達國家跨國公司的考察和研究基礎上的產物，隨著發展中國家跨國企業的迅速強大，來自發展中國家跨國公司的競爭在理論上對原有理論提出了新的課題。這部分內容對跨國公司理論進行簡要回顧，探討相關理論對中國對外投資的適應性和局限性。

1.1傳統的企業國際化理論

國外關于企業國際化的文獻很多，大致可以分為兩大流派：“經濟研究流派”和“過程研究流派”。“經濟研究流派”基于主流經濟學，關注企業國際化模式的確定，分析企業國際化的動機、優勢以及對應的區位選擇問題。例如，交易成本理論分析了跨國企業為什么擁有和控制海外子公司經營[2-3]，Dunning提出的折衷范式將企業對外直接投資行為動因進一步區分為所有權優勢、區位優勢和內部化優勢[4-5]。Aliber 從資本市場的角度認為，國際投資會從貨幣相對強勢國家流向貨幣相對弱勢國家，主要因為強勢貨幣的價值和購買力的優勢[6]。這些理論前提假設認為，經濟人具備完全信息，并且理性，他會理性地選擇最優方案。然而，該流派沒有考慮到不同決策者在同一形勢下會做出不同的戰略選擇。在具體解釋對象上，“經濟研究流派”主要以發達國家的大型國際化企業為主。

“過程研究流派”則基于組織理論，它們用行為人代替經濟人[7]，Uppsala國際化模型[8]和各種階段模型都屬于如此。Uppsala國際化模型的主要觀點是企業在不同的海外機構設置次序的行為與市場及進入方式有關。企業通過漸進方式所獲得、積累的關于國際經營的知識和經驗，使企業獲得了對國外市場的洞察力，并發展了國際化的專長與技能，從而使他們克服了“外來企業”的風險和劣勢。

兩種研究流派適用于不同情況，可謂各有千秋：“經濟研究流派”在公司國際化的后期選擇生產地點時很有解釋力[9]，但它忽視了國際化的過程方面，企業沒有考慮到不同的決策者在同一形勢下會作出不同的戰略性決策；“過程研究流派”考察了國際化的過程，卻有宿命論之疑[10]，如果企業按照這些模型發展，個人將沒有任何戰略選擇權，因而忽略了個人進行戰略性決策的可能性。同時，這兩個流派傳統國際化理論存在很大的局限性，最大的問題是所依據的環境背景是非全球化、非網絡化時代，分析的出發點是企業必須擁有獨特優勢，以及是以發達國家大公司為對象的，缺少對發展中國家企業國際化的分析。

1.2發展中國家企業國際化理論

20世紀80年代開始形成的發展中國家直接投資理論，以求對傳統國際直接投資理論加以修正和補充，全面詮釋發展中國家對外直接投資理論。主要代表性成果沿著兩種思路展開：一種是Dunning在20世紀80年代提出的投資發展周期(Investment Development Path, IDP)假說，將發展中國家對外直接投資行為納入整個國家經濟發展的長期過程來考察，認為無論是發達國家還是發展中國家，其對外直接投資水平都與本國的經濟發展水平和結構系統性相關；另一思路是小規模技術理論和技術地方化理論等通過對發展中國家跨國公司自身特點和比較優勢的研究，以此來解釋跨國公司能夠在世界市場競爭中得以生存并不斷發展的原因。

進入21世紀后，隨著發展中國家企業國際化的進一步發展和發展中國家跨國公司的成長，有關發展中國家國際化的理論也有了更多層面的豐富。國外學術界也看到了中國企業發展到一定階段后國際化的必然選擇，從20世紀90年代后陸續有一些研究，如從中國經濟轉型及其對國際商務影響的關系的探討[11]，也有把中國企業放到大中華企業或東亞企業范圍來探討其國際化[12]，把中國企業的國際化看作促進其競爭力提升的路徑[13]，以及探討中國企業的全球化[14]，這些研究給了我們探討中國企業國際化一些理論和方法上的啟迪，但總體而言，由于缺少對中國企業全面深刻的把握，以及資料上的滯后，這些國外學術界對中國企業國際化的研究還是較淺表和局限的。

2 對外直接投資的國家動態競爭優勢模型

在中國這樣的發展中大國，縱向看，隨著改革開放的不斷深入，轉型時期的傳統經濟與現代經濟、粗放型經濟與集約型經濟并存；橫向看，我國各地區、各部門、各行業發展并不平衡，多種地區結構、經濟結構、技術結構并存。一方面，大國市場為企業提供了規模經濟效應，企業在大市場中積累了豐富的資本和經驗，為國際化奠定了必要的基礎；另一方面，鑒于這種區域多元化、產業多元化、主體多元化的特點，企業可以整合不同地區、不同經濟、技術方面的資源和優勢，在對外直接投資過程中獲利。由此，提出了對外直接投資的國家動態競爭優勢模型，見圖1。

圖1 對外直接投資動態競爭優勢模型

對外直接投資的競爭優勢不僅來源于我國內部的資源協調，外部國際環境對我國企業競爭優勢的塑造有著深刻影響。一方面，我國跨國公司的子公司不斷從全球各地搜尋和獲取資源，增強母公司的競爭優勢。另一方面，作為多年的資本引進國，FDI的進入催化了我國經濟體系內部各個層面的技術創新和制度創新，改進了計劃經濟和自然經濟體制下的交易效率。隨著分工的深化，資本的配置水平和利用率上升，中國民族產業的比較優勢得到了提高，最終為其進行跨國投資提供了有效競爭力支持。

2.1大國特有的資源和能力

大國特有的資源和能力來自國內市場的規模經濟及其需求多樣化給企業帶來的市場經驗效應，另外地域、產業等多元化也培育了不同種類的對外直接投資主體。

(1) 大國市場規模經濟效應

中國是一個巨大的消費市場，許多產品的市場需求比較大。企業的生產要滿足巨大的市場需求，就必須擴大規模。現實中，我國許多成功開展國外經營的企業，往往是國內市場中的成功經營者，占有國內較大的市場份額，形成規模經濟和成本優勢，獲得了足夠的資本、技術、管理技能、營銷來開展跨國經營。

同時，我國有些行業還有待于進一步增強其規模經濟。與國外同行相比，我國的大多數企業規模較小，生產集中度很低。例如工程、農機和軸承行業，我國主要生產企業的銷售額只有國外同行的1%～7%；機床行業不到國外同行企業的5%；電工機械、儀器儀表行業不到30%。

(2) 大國多元結構效應

我國地域寬廣，地區發展不平衡，又處于轉型經濟的過程之中，導致了經濟結構多元化。這種經濟結構多元化使得不同區域會具有不一樣的比較優勢，我國東部地區經濟發展較快，已經培育出了許多跨國經營的企業。中西部地區的自然資源、礦產資源豐富，勞動力成本更低廉，在東部逐步失去成本優勢的情況下，中西部將成為外資和東部企業轉移和投資的主要地區。另外，中西部擁有巨大的腹地市場，如水電煤等資源開發，以及建設三峽、南水北調等水利工程、交通通信基礎設施建設等，將會進一步吸引外資向內地流動，軍事、化工、電子、核能、航天等科技優勢將刺激中西部企業的成長，中西部企業獨特的優勢在跨國經營中展現出來。

此外，港澳臺地區對我國企業的國際化發展具有巨大的推動作用。他們和中國內地企業互惠互利，共同繁榮，抗衡發達國家的競爭壓力。香港、澳門作為中國內地最大的貿易伙伴、最大境外投資者之一和主要的外資來源地，已成為中國經濟圈的重要支柱。臺企大批到大陸投資建廠，并逐步向資本密集型和技術密集型產業轉變，大陸勞動力成本優勢和市場優勢使得臺灣在貿易順差中獲得巨大收益，臺灣的資金、國際聯系和管理經營手段，也在大陸獲得了充分的利用，形成了中國海峽兩岸優勢互補的經濟依存關系。

2.2資本引進國效應

我國自2002年成為全球吸收外商投資最具吸引力國家，國際資本在中國的經營影響越來越大。資本引進國效應主要表現在以下幾個方面：

(1) 合作效應

國際資本在中國的經營中，合資或合作企業數量非常大，產生了較強的合作效應，對中國企業的國際化經營形成了很強的促進作用。

目前，我國通過引進外商直接投資，建立合資、合作企業，利用外商先進技術和管理經驗對國有企業進行股份制改造，重新發揮國有企業的活力，這部分企業的成活和成長，將是我國企業國際化的一支重要力量。同時，與東道國有一定基礎的企業進行合資或聯合控股，保持良好的合作關系，是跨國經營一個有利的進入方式。例如，很多國外企業利用與中國企業合作進入國內市場，而中國企業也利用外商渠道進入國際市場，進行渠道互換。

合資企業另一個意義還在于大大加快了國內產品更新換代，提高了整體工業水平。合資企業進入中國市場以后，市場的競爭更加激烈，能提高國內企業的市場競爭力。隨著對外交流在深度和廣度上的逐步擴展，參與外資工作的企業和職工在與國外同行的交流合作中開闊了視野，更新了觀念，增長了才干，一批精通業務、具有國際視野的復合型人才脫穎而出，為我國企業國際化奠定了人力基礎。

(2) 關聯效應

外企進入中國會對國內企業形成產業關聯，帶動上下游中資企業生產、技術、管理的發展，提升其競爭力。Javorcik的研究表明，外商直接投資可以擴大上游關聯企業的需求，為下游企業提供高效和高質量的供給，從而產生正的關聯效應[15]。因為關聯企業生產率的提高也有益于外商直接投資企業，外資企業甚至會向關聯企業免費提供技術培訓，產生可見的技術轉移。外資企業會增加上游關聯企業的需求，擴大其銷售額。更重要的是，上游企業要滿足外資企業的需求，會不斷地提高和改進自己的產品。進而，若上游企業能滿足本國外企需求，就意味著生產的產品也達到了國外消費者對同類產品的需求標準，因為外資企業的需求特性往往反映國外同類企業的需求特性。對下游關聯企業來說，外資企業則提供了較高質量的原材料或中間產品，有利于提升下游關聯企業的產品性能。同時，外資企業提供的原材料或中間產品一般比國內同類企業提供的產品具有更高的技術水平，出于產品配套的驅動，會刺激下游關聯企業以更大的積極性來發展技術，有利于技術進步。如果外資企業由于關聯的原因向關聯企業進行技術轉移，對關聯企業的技術進步會更加有利。

(3) 競爭對手效應

在國際化進程中，了解競爭對手是非常關鍵的。作為國際資本強引進國，國內市場上有來自于世界各地的企業。中資企業在國內市場上通過與外資企業打交道，可以了解國外競爭對手所可能采取的戰略行動，以及面臨其他對手戰略行動時的反應；對國際環境中的產業升級或環境變化進行認知及應對。中國的企業可以了解國際競爭對手的未來目標、現行戰略、資源和能力情況等，分析其產品開發、分銷渠道、營銷與銷售、運作模式、研發方式、成本狀況、財務實力、組織、綜合管理能力、公司業務組合、核心能力、成長能力、快速反應能力、適應變化能力、持久能力等。很顯然，作為國際資本強引資國，有利于中國企業認識和熟悉國外企業，對中國企業的國際化會起到很大的推動作用。

(4) 技術外溢效應

雖然不少學者對外資在中國的技術外溢提出質疑，也有不少觀點認為外資的技術外溢提升了中資企業的技術水平。Edfelt的研究表明，外企員工的培訓力度比同行業內東道國企業的培訓力度大，如果這種培訓內容具有較高的外部價值，專用性較小，同時在就業市場上擁有這種技能的工人數量又較少，那么工人接受培訓、加速知識積累的動機就越強[16]。當掌握這種稀缺技能的工人流動到東道國企業，技術外溢就會發生，有力地推動東道國企業的技術進步。

近年來，中資企業通過和外企打交道，在企業的生產、財務、物資管理等方面，引進了國外先進的計算機管理信息系統，實行了產供銷全方位聯網。外資企業以先進方法培訓我國管理人員、技術人員和熟練工人，開發高素質的人力資源，培育和發展了我國企業的國際競爭能力。另一方面，技術外溢會促進中國企業的技術特性與國際普適的技術特性趨同，技術研究和發展的模式也會逐步趨同，有利于中國企業偏重于發展能夠在國外環境適用的技術。

2.3人民幣(預期)升值效應

(1) 增強中國企業的對外投資能力

人民幣升值后，同樣的人民幣可以比以往購買更多的國外資產，增強了中國企業的海外投資能力。隨著對外投資能力的增強，中國企業在國內外資金收益率不發生變化的情況下，會加大海外資本的擴張速度，通過擴大海外生產規模的方式來回避風險和降低生產成本。從歷史情況來看，美國在20世紀80年代初美元強勢時期，日本在20世紀80年代后半期及90年代日元大幅升值期，都采用海外資本擴張的策略。其中，日本的情況更為典型，面對日元升值壓力，日本企業紛紛轉移生產基地，增加對外直接投資。特別是在1985年的《廣場協議》之后，日本對外直接投資數量迅猛增長。1981—1985年，日本的年均對外直接投資不到100億美元，此后一路飆升到1989年高峰時期的675億美元。此后雖然也曾受到泡沫經濟破滅的影響，但對外直接投資一直保持在年均450億美元的高水平。

升值會促進對外直接投資，在中國還有特殊的情況。雖然許多學者認為我國是資金缺乏的國家，但儲蓄存款的高增長證明我國的資金并不匱乏。投資資金的缺乏在于儲蓄無法有效地轉化為投資，即由于金融體系和金融結構的不完善、金融市場的不發達導致儲蓄轉為投資的傳導機制受阻，在許多行業存在大量的剩余資本需要尋找獲利機會。國內金融市場的不發達使這些資本的投資渠道單一，在股市不景氣的情況下，大量涌向房地產，形成房地產泡沫，而人民幣升值可以引導資金流向國外從事經濟活動。

(2) 迫使中國企業進行對外直接投資

人民幣升值對中國企業的出口造成不利影響，迫使中國企業進行對外直接投資，以投資替代出口。人民幣升值，中國企業出口商品的價格會相對上升，減少國外對中國商品的需求。如果中國企業要想保持乃至進一步擴大海外市場，可以選擇對外直接投資。有兩種方式實現對出口的替代，一是在國外市場進行直接投資，實現當地生產和當地銷售；二是在國外市場投資組裝性產業，從中國進口零部件，當地組裝成產品后再銷售，這樣可以減輕人民幣升值對成品出口的直接影響。

對中國來說，一些具有比較優勢的行業已經出現了生產過剩導致的惡性競爭、利潤下降的局面，這就迫切需要通過擴大國際市場來尋求出路。然而，近年頻繁針對我國產品的反傾銷案件充分說明了單純大規模的產品出口將面臨巨大的貿易壁壘，而對外直接投資不失為一個較好的途徑。雖然對外直接投資的生產成本會高于在國內生產，但本土化生產可以避開各種貿易壁壘，通過與當地廠商合作提高產品價格，抵消生產成本的上升。

3 結論和未來研究方向

有關企業國際化的傳統研究，特別是“經濟研究流派”，所依據的環境背景是非全球化的時期，分析的出發點是發達國家大公司。中國作為一個處于轉型中的發展中大國，企業國際化進程有其特殊的競爭優勢和表現形式，而且中國企業國際化起步較晚，目前發展也還處于初級階段，使得對其研究具有較大的理論價值和現實意義。

本文從發展中大國和全球化這兩點出發，探討了具有中國特色的對外直接投資動態競爭優勢。本文認為，從總體上看，巨大的市場容量形成的規模經濟為企業跨出國門奠定了資本、技術等優勢，轉軌經濟以及區域發展差異為企業提供了各具特色的比較競爭優勢，在這種環境下成長起來的中資企業能夠博采眾長，整合各方優勢，進行跨國投資。其次，改革開放后30多年的招商引資政策對我國企業競爭優勢的塑造有著深刻影響，無論是加強了中資企業和外界環境的聯系，還是在推動各個產業層面的技術創新和制度創新方面，進入中國市場的外資企業都有著不容小覷的作用。第三，本文認為在國內外環境資源和能力的交換過程中，另一個重要的因素是人民幣升值或升值預期。人民幣升值會使得中資企業在國際市場上的購買力增強，也會迫使對出口依賴程度很高的企業進行對外直接投資。

傳統的“經濟研究流派”討論的企業對外直接投資優勢，并不能完全解釋諸如中國、巴西等發展中大國的對外直接投資行為。基于中國企業對外直接投資的現狀和特征，提出了對外直接投資動態競爭優勢模型，具有一定的理論創新。需要強調的是，本文的研究還只是一項探索性研究，對于中國企業國際化微觀層面的競爭優勢，還有待進一步深入研究。例如，具有規模經濟優勢的企業對外直接投資時有哪些投資特征？另外，本文所提出的理論模型還需要進行經驗數據的支持。

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AnalysisofDynamicCompetitiveAdvantagesof“Going-Out”ofChineseEnterprises

LIQian1,XUEQiuzhi2
(1.Shanghai International Studies University, School of Business and Management, Shanghai 200083, China; 2. Fudan University, School of Management, Shanghai 200433, China)

The traditional FDI theory is based on the analysis of big enterprises in developed countries, as a large developing country, dynamic competitive advantages of Chinese outward FDI has unique characteristics. In this paper, we first review the theory of internationalization literature, after that based on the current traits of Chinese outward FDI, we analyze the large country market effects, capital import country effects, and the effects of RMB appreciation, and elaborate on competitive advantage from these three aspects, also we present a model of dynamic competitive advantages of Chinese outward FDI. As a large developing country in economic transition period, Chinese enterprises exhibit different characteristics, so this research has some theoretical value and practical meanings.

outward foreign direct investment; developing country; competitive advantage

F 272

A

2017-08-15

國家自然科學基金項目(項目號：71502109)、教育部人文社科項目 (項目號：14YJC630065)、上海外國語大學校級項目(項目號：2013114YB031)。

李茜(1983—)，女，江蘇江都人，上海外國語大學國際工商管理學院講師，研究方向：戰略管理、跨國公司管理。

Email: rubiali@163.com.

1005-9679(2017)05-0046-05