2017年國內玉米市場形勢分析及展望

焦善偉

（中華糧網，河南 鄭州 450046）

2017年國內玉米市場形勢分析及展望

焦善偉

（中華糧網，河南 鄭州 450046）

進入2017年以來，國內玉米市場在經歷了短期的回落行情之后，受加工補貼政策、拍賣政策、環保督查等影響，二季度后玉米價格在逐漸上漲的大趨勢下震蕩調整，階段性、區域性行情表現突出。新的市場年度即將開始，在新季玉米產量預期下降、而市場需求將繼續增長的格局下，在國家繼續推進“市場定價、價補分離”和鼓勵各類主體積極入市收購的政策基調下，在“去庫存”政策仍將對市場產生明顯影響的形勢下，預計后期國內玉米市場價格總體將以平穩偏弱為主，大幅度漲跌的可能性較小。

玉米；市場價格；生產形勢；種植成本；政策調控；進口；消費

2017年，國家在深入推進農業供給側結構性改革的大背景下，堅持按照市場定價、價補分離、主體多元的改革方向，繼續在東北三省一區實施玉米市場化收購加補貼機制，充分發揮市場機制作用，完善生產者補貼制度，拓寬農民售糧渠道，合理調減非優勢產區玉米生產；同時，繼續穩步有序消化玉米庫存，在2017年5月至東北地區新產玉米上市前安排庫存玉米銷售，按照不打壓市場原則確定銷售價格，并合理把握銷售時機與節奏，促進市場平穩運行。受此影響，再加上飼料及玉米深加工企業開工率長期維持較高水平，隨著市場上玉米流通糧源的逐漸消耗，進入2017年以來，國內玉米市場價格總體呈現震蕩走高態勢，部分時間段表現強勢。時至9月份，主產區春玉米已收獲上市，市場新增供應增大，加之夏玉米收獲臨近，盡管由于面積下降，但產量預期形勢較好，使得后期國內玉米市場供應壓力顯現，預計玉米市場價格總體將呈現偏弱下行走勢。

1 國內玉米市場價格總體呈偏強走勢

2012年以來國內玉米市場價格走勢見圖1。

圖1 2012年以來國內玉米市場價格走勢

2017年以來，國內玉米市場價格呈現出明顯的先弱后強、且伴隨小幅震蕩態勢。其中，一季度在市場供應增大、市場需求持續低迷等共同作用下，產區玉米價格跌至年內低點；而隨著國家有關部門陸續出臺加工企業補貼政策等刺激補庫積極性提高，二季度，國內玉米價格開始觸底反彈，并穩步上漲，尤其是隨著基層糧源的逐漸減少，企業補庫意愿增強，推動玉米拍賣成交火爆；進入下半年，隨著臨儲玉米拍賣持續進行以及出庫數量的增加，市場開始理性看待玉米供應，現貨商采購心態趨于謹慎，基本以隨采隨用為主，南北地區及港口玉米價格受拍賣價格及到貨成本等支撐，整體以穩中小幅漲跌為主。特別是進入9月份，盡管產區春玉米已上市供應，主季玉米也即將收獲，但一方面受春玉米上市日期同比推遲，難以有效銜接市場供應，另一方面隨著環保督查進入尾聲，飼料養殖需求穩中回升，加工企業陸續恢復補庫，且部分企業庫存緊張補庫意愿較強，推動以華北地區為代表的玉米市場價格出現明顯上漲行情。據監測，截至9月上旬末，山東濰坊地區深加工企業掛牌收購價1820元/t，較春節前上漲220元/t；天津地區二等飼料玉米進廠價1 840元/t，上漲180元/t；遼寧錦州港口二等玉米平艙價1 720元/t，上漲210元/t；廣東蛇口港二等玉米報價1 780元/t，上漲150元/t。

2 預計2017-2018年度國內玉米市場行情“難言過度悲觀”

目前，國內玉米市場已進入新陳供應轉換期，而市場需求則呈現階段性疲弱趨勢，供需格局整體表現寬松。其中，從供應看，一方面玉米“去庫存”持續進行，加之國家糧食局要求加強政策性庫存玉米出庫監管力度、加快出庫速度，玉米出庫難問題得到一定緩解；另一方面，各級儲備將進入集中輪換出庫期，貿易企業也將在迎新前加大庫存玉米的銷售力度，導致市場上陳玉米供應量有增無減；與此同時，南方銷區進口谷物將迎來到貨高峰，再加上隨著新季早熟玉米的陸續上市，部分企業已將采購興趣轉向新糧，新、陳玉米及進口糧同時供應市場，對市場價格將形成一定打壓。從需求看，受環保督查、深加工補貼結束、企業裝置檢修增加等影響，短期內玉米市場需求受到抑制，但在節日效應帶動、規模養殖企業進入快速擴張期、深加工新增產能較大等帶動下，后期玉米需求將穩步回升。綜合來看，預計短期內國內玉米價格上漲動能不足，新季玉米大量上市后，預計開秤價同比將高于2016年，但收購市場呈偏弱態勢將是主基調；從長期看，隨著農業供給側結構性改革的不斷深入和“去庫存”的加快，國內玉米新增供應量或將無法有效滿足市場需求量，隨著國內玉米庫存的逐漸下降，國內玉米市場價格或將在此過程中逐漸筑底緩慢回升。

2.1 2017年國內玉米播種面積繼續下降，總產將低于2016年

在調控政策和市場的雙向引導下，2017年國內玉米播種面積繼續保持大幅度調減態勢，其中東北三省一區調減力度最大，據調查減幅約145.33萬hm2。從全國看，預計2017年玉米總播種面積約0.355億hm2，比2016年下降約166.67萬hm2。自播種以來，盡管東北局部產區受到低溫、少雨、干旱等不利天氣，但總體上主產區氣象條件有利于玉米生長發育。據氣象部門監測，截至9月中旬，東北、內蒙古、華北西部、西北地區大部春玉米處于吐絲至乳熟期，西南部分春玉米已成熟收獲；華北東部、黃淮大部、西北地區和西南地區南部夏玉米處于吐絲至乳熟期，黃淮西部部分已成熟；全國大部玉米發育期接近常年同期，春玉米、夏玉米一類苗比例分別為39%和26%。后期氣象條件利于秋收作物產量形成，預計單產水平將較好，但由于播種面積下降較多，總產量將同比下降。綜合各類情況初步預計，2017-2018年度國內玉米總產量約2.21億t，比2015-2016年度減少1265萬t。目前，東北局部地區已有新季玉米零星上市，品質普遍好于2016年同期，根據中長期天氣預報，未來一段時間暫無早霜的風險，這也將預示著2017年東北玉米品質或將整體優于2016年。

2.2 玉米種植成本基本穩定，農民售糧周期將延長

受國家取消玉米臨儲收購政策，實行市場定價、價補分離等影響，2016年產玉米市場價格出現較大幅度回落，使得主產區農民種糧收益隨之下降，種植玉米的積極性也受到一定影響，進而對新季玉米的種植成本形成一定傳導作用。以東北地區為例，一方面，由于2016年玉米價格下跌、包地種植普遍虧損，2017年租地成本大幅下降，局部甚至出現裸租現象（種植補貼需歸承租者），據調查，吉林中部玉米優勢產區租地費用在3000～4950元/hm2，較2016年下降3 000元/hm2；另一方面，受宏觀經濟低迷影響，2017年人工、種子、農藥、化肥等種植成本總體基本穩定，漲跌幅度較小。盡管主產區種植成本總體穩定（包地種植玉米的總成本同比下降），且產量預期較好，但考慮到2016年產玉米價格后期漲幅較大、國家會出臺相關政策扶持（一次性收儲、加工企業補貼等）、加工企業庫存水平普遍較低、春節比2016年推遲等因素，產區農民對新糧價格的預期普遍較高，并存在一定的惜售心理，賣糧周期將會延長，新糧集中上量的收購壓力也將減小。

2.3 政策性玉米拍賣成交價格仍將引領市場

自2017年5月份國家啟動臨儲玉米競價交易以來，拍賣市場前期呈現出明顯的高成交率、高溢價特點。隨著投放量的增大，以及成交糧源的批量出庫，市場主體采購心理逐漸回歸理性，尤其是進入8月份后，受需求不旺等影響，臨儲玉米拍賣成交價已接近底價，據統計，截至9月上旬末，國家投放的政策性玉米拍賣累計成交約4 520萬t，在保證了市場有效供給的同時，又抑制了玉米及替代品的進口。

隨著拍賣的持續，盡管我國玉米庫存在穩步下降，但由于前幾個年度收購量較多，導致歷史庫存基數太大，預計在一段時期內我國玉米庫存水平仍將保持高位，對國內玉米價格上漲空間也將形成一定抑制。但與此同時，一方面，從庫存結構看，在前幾年的臨儲收購中，因收購標準一度控制在霉變率5%以內（往年均按照2%以內標準），再加上經過一段時間的存放，使得霉變超過2%的玉米數量占比較大，優質玉米特別是用于乳豬料的玉米存在缺口，在后期的拍賣中，優質優價的現象將表現明顯；另一方面，從庫存分布看，絕大數據臨儲玉米庫存分布在東北三省一區，這將導致在后期玉米市場供應的青黃不接時期，市場價格面臨的不確定因素增加，容易出現階段性和區域性行情，比如拍賣時間、拍賣節奏、運力條件等等，都需要重點關注。

2.4 進口玉米保持低位，替代品進口仍將對國內玉米價格形成一定抑制

2000-2017年我國玉米進出口量見圖2。

圖2 2000-2017年我國玉米進出口量

隨著國內玉米市場化改革的不斷滲入，國內玉米價格也逐漸與國際市場接軌，2017年我國玉米進口量出現顯著下降。據海關統計，2017年1-7月份我國累計進口玉米約165萬t，同比減少43.8%，其中主要是從烏克蘭進口，數量約120.6萬t，同比減少54.5%；從美國進口約38.7萬t，同比增加93.9%。另外，玉米替代品如高粱、大麥、DDGS等進口量總體雖有所下降，但高粱、大麥進口量仍居高不下，對國內玉米市場特別是南方銷區玉米價格起到了一定的抑制作用。據海關統計，2017年1-7月份，我國累計進口高粱約357.8萬t，同比減少20%；累計進口大麥約523.8萬t，同比增加105%；累計進口DDGS約36.3萬t，同比下降81%。

據美國農業部最新供需報告預測，2017-2018年度世界粗糧總產量約13.17億t，比2015-2016年度減少4796萬t；消費量約13.48億t，比2015-2016年度減少651萬t；產量略低于消費量，且產量減幅較大，使得2016-2017年度粗糧期末庫存約2.3億t，同比下降3129萬t。這其中，預計2017-2018年度世界玉米總產量約10.33億t，比2015-2016年度減少3860萬t；總消費量約10.57億t，比2015-2016年度減少100萬t；期末庫存約2.02億t，比2015-2016年度減少2449萬t，受此影響，本年度庫存消費比約19.2%，比2015-2016年度下降2.3個百分點，但仍處于世界公認的安全警戒線水平。盡管總體上因產量下降，導致本年度包括玉米在內的世界粗糧供需關系同比偏緊，但由于以美國為主的主產國單產和產量數據超過市場預期，使得國際玉米期貨價格呈現震蕩偏弱態勢，如果后期天氣條件有利，預計期價仍將面臨較大下行壓力?；诖?，玉米及其替代品的進口仍具有一定優勢。據測算，截至目前，10月交貨的進口玉米到南方港口完稅價格1589元/t，進口高粱價格1784元/t，進口大麥價格1802元/t；而目前東北玉米到南方港口銷售價1760～1780元/t。

3 預計國內玉米市場需求將保持增長態勢

2017年以來，盡管飼料養殖消費偏弱、環保督查壓力較大等，但受玉米加工補貼政策等支持，國內玉米市場消費仍呈現出明顯的增長態勢，突出表現在深加工企業盈利較好、開工率較高，規模飼料企業銷量穩中向好。隨著2017年產玉米即將大量收獲上市，市場也進入新的消費年度，在國內飼料業穩步發展、規模養殖企業進入快速擴張期、玉米深加工產能擴張、進口預期下降等影響下，預計2017-2018年度國內玉米消費量將繼續保持增長態勢。據農業部9月份供需報告預計，2017-2018年度我國玉米總消費量約2.15億t，比2015-2016年度增加385萬t。其中，飼用消費量約1.35億t，同比增加200萬t；工業消費量約6025萬t，同比增加200萬t。

從飼料養殖看，據農業部數據統計，7月份400個監測縣生豬存欄、能繁母豬存欄繼續雙雙下降，其中，生豬存欄環比下降0.7%，同比下降4.8%；能繁母豬存欄環比下降0.9%，同比下降4.2%。據此計算，7月份生豬存欄量約35 223萬頭，能繁母豬存欄量約3557萬頭。目前生豬市場供應整體較為平穩，屠宰企業收購仍可滿足需求，后期隨著雙節的到來，肉類消費將有所改善，對飼用玉米的需求也將隨之回升。需要說明的是，因環保督查，目前多地推進禁養區畜禽養殖場的關閉及搬遷，除四川、湖南、廣西外，其余各地預計均在2017年底前完成。受此影響，畜禽產品供應量有所下降，存欄水平也略有降低。但與此同時，在國家的扶持下，規模化養殖發展迅速，全國“南豬北養”產業布局轉移速度加快，再加上隨著人們生活水平的提高，對畜禽類產品的需求較為龐大，客觀上也支撐飼料養殖業穩步發展，由此預計國內玉米飼料消費量將保持穩步增長態勢。

從深加工業看，我國經濟發展的穩中向好、玉米價格市場化改革及國家和地方政府對深加工給予補貼等利好，推動國內玉米深加工行業呈現出一波明顯發展勢頭，企業盈利水平、開工水平雙雙提高，特別是受補貼政策支撐，前幾年表現低迷的東北玉米深加工企業絕大多數保持滿負荷開工狀態。盡管隨著補貼的結束，深加工企業停工檢修增多，開機率有所下降，但整體仍處于盈利水平。后期受效益和政策的支撐，預計未來幾年國內玉米深加工業將進入集中擴張期，據不完全統計，2017年、2018年兩年內國內將新建成1 400萬～1 500萬t的玉米加工能力，其中東北地區2017年秋季上馬的玉米加工產能將超過600萬t。如果新年度國家繼續出臺深加工補貼政策，或將進一步刺激產能的擴張速度。據國家糧食局稱，當前，我國玉米等部分糧食品種高倉滿儲，需要通過發展糧食產業經濟帶動糧食庫存消化；要著力增加功能性淀粉糖以及用于保健、化工、醫藥等方面的玉米精深加工產品有效供給，減少相關產品進口依賴；發展纖維素等非糧燃料乙醇，在保障糧食供應和質量安全的前提下，著力處置霉變、重金屬超標、超期儲存糧食等，適度發展糧食燃料乙醇；探索開展淀粉類生物基塑料和生物降解材料試點示范，適應綠色發展新要求，培育戰略性新興產業，釋放新興消費潛力，加快消化政策性糧食庫存；同時，要積極支持地方出臺有利于精深加工轉化的政策，促進玉米深加工業持續健康發展。

在此發展趨勢下，由于國內玉米播種面積在農業供給側結構性改革的深入推進下短期內仍將成減少態勢，玉米產量的下降與需求量的增加將導致國內玉米供需格局在未來幾年發生逆轉，其中，2017-2018年度國內玉米新增供應量或將不能有效滿足需求量，年度內產需缺口或將出現，這一趨勢也將在一定程度上加快國內玉米的“去庫存”進程。

[1] 中華人民共和國國家發展和改革委員會. 2017年國家將在東北三省和內蒙古自治區繼續深化玉米等收儲制度改革[EB/OL].（2017-03-23）[2017-04-23].http://www.ndrc.gov.cn/gzdt/201703/t20170323_841854.html.

[2] 中央氣象臺.全國農業氣象周報[EB/OL]. （2017-09-11）[2017-09-15].http://www.nmc.cn/publish/agro/tenweek/index.html.

[3] 中華糧網. 2017年8月國際糧油市場月報[EB/OL].（2017-09-06）[2017-09-10].http://www.cngrain.com/EncryArt/629317_A.

[4] 中國農業信息網. 2017年9月中國農產品供需形勢分析[EB/OL].（2017-09-12）[2017-09-15].http://www.agri.cn/V20/SC/gxxs/201709/t20170912_5812906.htm.

[5] 農業部畜牧業司. 2017年7月份400個監測縣生豬存欄信息 [EB/OL].（2017-08-15）[2017-09-15].http://www.xmys.moa.gov.cn/xxjc/201708/t20170822_5791192.htm.

[6] 張務鋒.國辦印發《意見》大力實施“中國好糧油”行動增加綠色優質糧食供給（政策解讀）[N].人民日報，2016-9-10.

Domestic Corn Market Situation and Prospects in 2017

JIAO Shanwei
(Zhonghua Grains Network, Zhengzhou 450046, China)

Since entering 2017, the domestic corn market has experienced a short-term decline, by the subsidy policy, auction policy, environmental supervision and other effects, the second quarter after the gradual rise in corn prices under the trend of shock adjustment, stage, regional market performance is outstanding. The new market year is about to begin, in the new season corn production is expected to decline, and the market demand will continue to grow in the pattern, the country continue to promote the "market pricing, price subsidy separation" and encourage all types of active market acquisition policy, In the "cut stock" policy will still have a signif i cant impact on the market situation, the latter is expected to post the domestic corn market prices will be mainly weaker and weaker, and will be at the possibility of a substantial change.

corn; market price; production situation; planting cost; policy; import; consumption

F326.11

A

1003-4749（2017）10-0012-05

2017-09-13

焦善偉(1982-)，男，河南鄭州人，中華糧網易達研究院首席研究員，主要從事糧食市場分析研究工作。