女富豪投資自有「算盤」投資移民不惜砸千金

李春水

部分女富豪善於比較同類型產品的收益率，若她們發現自己投資的某款產品收益率大幅高於其他同類型產品，就會懷疑這款產品背後是不是存在不可告人的貓膩，也會採取資金贖回措施提前避險。

根據胡潤發佈的最近一份女富豪榜單，可以發現榜單前50位的大陸女企業家大多為人低調，但財富量卻相當驚人。

榜單顯示，在全球女富豪榜前50位中，中國大陸女企業家占56%；全球十億美金以上身家最成功的女企業家中，中國大陸占60%。全球前十名中，中國大陸女企業家比去年減少3位，占一半；女富豪中白手起家的占62%，有32位，8位「80後」進入中國女富豪前50名。

根據胡潤研究院的另一份報告顯示，在資產達千萬級別以上的女性高淨值人群中，存款和不動產仍然是其最主要的投資理財方式。

不過理財師表示，這樣的資產配置方式也面臨諸多挑戰，比如在房價下行、利率調低的情況下，財富將面臨縮水的風險。

但目前這樣的情況正在發生改變，越來越多的高淨值人群開始嘗試低風險的收益類理財產品；另外，一些高風險 、權益類、有波動性、帶創新性、相對有技術含量的產品（如銀行不良資產投資計畫）也正在成為女高淨值人群的新選擇。

以往，人們普遍認為男性喜歡PE、股票基金等高風險高收益投資品種，女性則更加「顧家」，在投資策略趨於謹慎穩健，更喜歡現金管理類、定期固定收益類投資產品。但事實上，不少女富豪在P2P、股權投資類產品同樣一擲千金，甚至一位女富豪投資P2P的額度高達數千萬，甚至是一下子拿出500萬～600萬元（人民幣，下同）搶購一款PE投資產品額度。

「其實，不少女富豪對收益同樣有著較高追求，反而在資產多元化配置方面做得還不夠完善。」一家大陸知名財富管理機構負責人趙剛表示，但是，要逐步說服她們構建合理的資產配置策略，絕非易事。究其原因，每位女富豪都有自己獨特的風險判斷標準，財富管理機構要向她們灌輸自己的資產配置理念，反而容易遭遇她們的反感。

「一旦她們對你產生了反感，意味著她們可能另換門庭，這是我們最不能承受之重壓。」他坦言。

女富豪的算盤

此前，前述財富管理機構人士曾嘗試向那位在P2P投資數千萬的女富豪建議，不妨將這筆資金分散投資在固定收益類、股票、PE、海外投資等不同類型產品。但他得到的回復是，固定收益類產品現在也有兌付違約，股票投資也有風險，與其投資這些產品踩雷，不如買入更多P2P產品分散風險。

一時間，他也不知道如何應對她的反駁。

但這讓他發現，不少女富豪有著自己獨特的投資風險判斷標準。通過與她們的溝通，他逐步掌握了女富豪的三大風控特點。

首先，女富豪也知道P2P投資具有較高的風險，尤其是機構跑路風險最甚。為此她們會每月在互聯網關注這家P2P機構負責人的動向，包括出席了哪些商務活動，機構又有哪些新的經營項目等，以此證明P2P機構還在正常運轉，若某一天她們看不到這些「新聞」，或者查到任何負面新聞，就會判斷這家機構很可能「出事」，趕緊要求贖回資金。

其次，不少女富豪很會算賬，即借助投資高收益彌補壞賬損失。

比如她們投資的理財產品年化收益率達到12%，若機構的P2P業務實際壞賬率在7%，那麼這些女富豪認為收益在扣除壞賬損失後，還有5%的盈利。一旦機構壞賬率超過8%，她們認為4%收益率低於自己預期，就會要求贖回資金避險。

最後，部分女富豪善於比較同類型產品的收益率，若她們發現自己投資的某款產品收益率大幅高於其他同類型產品，就會懷疑這款產品背後是不是存在不可告人的貓膩，也會採取資金贖回措施提前避險。

「但是，這些獨特的風控措施讓她們缺乏資產多元化配置的整體規劃。」前述財富管理機構人士直言，當前這些女富豪的平均投資額約在2000萬～5000萬元之間，但資產配置結構普遍存在「跛腳」趨勢，比如投資P2P或固定收益類產品的投資占比超過60%，或者投資PE類產品的投資占比超過30%，而國際慣例是投資PE類產品的占比，不宜超過個人金融資產的10%。

弊端

「我們多次向她們建議，一個合理的資產配置方案，是現金投資占比10%，固定收益類產品投資占比30%，股票投資占比30%，海外投資占比20%，PE等另類投資占比10%。」趙剛透露。部分女富豪卻未必願意接受這個資產配置理念。究其原因，她們要求財富管理機構必須拿出確實的業績資料證明上述資產配置理念確實比她們自己風控標準能創造更多收益，資產回撤值也相應更低。

「我們海外投資業務2015年才剛剛起步，需要一段時間驗證資產配置策略的收益效應。於是她們總覺得我們在紙上談兵。」他直言。

投資移民熱情最高

儘管不少女富豪對收益率有著較高追求，但在投資移民領域，她們卻願意承受相對低的投資回報。甚至她們對投資移民的參與熱情，遠遠高過其他類型產品。

胡潤研究院與匯加移民近日聯合發佈的《2017中國投資移民白皮書》顯示，中國近一半高淨值人群（資產1000萬至2億人民幣）正考慮移民，子女教育問題是最主要原因，美國仍是首選移民目的地。

不少女富豪甚至直言，即便美國EB-5投資移民簽證投資標準大幅提高至100萬美元以上，她們也願意一次性付清全款並承受年化3%的收益，只要EB-5項目能幫助她們順利拿到投資移民簽證。

據悉，鑒於此前美國EB-5投資移民專案存在部分欺詐行為，部分女富豪也在花費大量精力遴選優質專案。

「目前大陸女富豪對美國EB-5項目的普遍要求，是專案必須是美國一線城市核心地段的優質商業地產項目，由美國知名房地產運營商運作等，為了得到這類項目認購額度，她們甚至願意額外支付相應的服務費用。」一位投資移民機構負責人表示。

在他看來，這反而令她們忽略了EB-5專案某些關鍵的風險評估要點，比如EB-5專案資料是否齊全，專案實際經營有多大幾率兌現商業計畫書標注的盈利預期與當地就業數量；是否對EB-5專案管理方有足夠的深入了解，確信他們能實現專案穩健可持續發展；是否考慮過在最壞情況下（即專案失敗），投資者能否收回本金。

「其實，我們現在主要推薦澳洲、英國的投資移民項目，相比加拿大與美國，這些國家的投資移民操作難度可能更低。」他直言，令他意外的是，儘管這些國家投資移民門檻較前些年也有大幅提升，但這無法阻擋女富豪的熱情。

大陸著名投資移民服務機構錦國怡凱執行董事甯立指出：「投資移民重點不應僅在移民，移民無論是對個人還是對家庭來說，都是一件影響深遠的大事，因此一定要慎重。很多女性都比較感性，對移民的目的和需求並沒有很準確的界定。相關服務機構在替客戶考慮的時候，更多地要考慮到客戶是否適合這個國家、這個項目，此外，還可以根據客戶的家庭情況有針對性地提供金融、法律等方面的附加服務。另外，在我們機構對已成功移民的客戶進行就業、保險等延伸服務的過程中發現，女性在語言能力和適應性上有先天的優勢，往往是一個家庭中最先適應當地環境和文化的。」endprint