如火如荼的汽車金融

郭超

汽車金融現在整體來看，可以用四個字形容：如火如荼。

汽車行業不管是生產、制造，還是流通，在任何一個環節上都是重資產型的。相較于快消或低值易耗品行業，其每個環節對資金的需求量都是非常巨大的。顯而易見的是，金融對于汽車行業的催化劑和杠桿作用非常明顯。據統計，2016年新車、二手車銷售總量達3840萬輛，車商總數為12.7萬家，預計到2020年新車、二手車銷售總量將達5600萬輛，車商總數為14.5萬家。

對消費者來講，汽車金融能促進購車意愿，同時提升購車能力，包括消費升級等維度上，都有極好的助力作用。汽車金融對整個產業的生產、制造、流通和消費環節都是一個非常強有力的支撐。

今年兩會的政府工作報告再次提到，要進一步降低汽車金融門檻，讓更多的消費者享受到汽車金融對于消費升級的紅利。政府在產業政策層面，對汽車金融是積極鼓勵的。正是在這種先天的行業特點以及國家政策鼓勵和支持等多重背景下，汽車金融迎來了一個前所未有的發展高峰期。現在的汽車金融，更多的是指“廣義汽車金融”。此前大家提到“汽車金融”，第一個想到的是銀行，比如中農工建等；第二個可能是廠家授權或廠家主導成立的汽車金融公司，比如通用金融、豐田金融、奔馳金融、寶馬金融等。從寶馬金融2016年的凈利潤增速可以發現，汽車金融如今已經成為購車的重要支付選擇之一。廠家汽車金融的出現直接推進了汽車產業的銷量，促進了國內汽車的流通率。

隨著這些年眾多第三方科技金融公司和平臺化公司逐步成長，其發展勢頭和擴張速度是空前的，也拓展了“汽車金融”行業的范疇和邊界。整個行業的參與者變多了，活躍度進一步提升，同時很多非金融行業的從業者也在紛紛入局。比如一些汽車電商、傳統經銷商集團等，甚至一些非汽車行業的機構也直接或間接地參與進來，讓汽車金融的市場容量空前巨大。

另外，從發展趨勢上看，汽車金融有非常好的發展預期。不管是歐美成熟市場還是國內發展走勢，汽車金融對于整個汽車產業的貢獻以及對未來發展的支撐都是毋庸置疑的。以第1車貸為例，第1車貸是2014年最早開始進入汽車后市場領域的企業，以二手車經營貸為切入點，目前業務已覆蓋全國30個省180個城市，累計放款規模突破200億元，有近67.5%的二手車合作商戶實現20%的收入同比增長，加速了二手車行業流通。但從另外一個維度看，汽車金融行業的風險也在逐步醞釀。

第一，行業參與者變多，資金供給方變多，但也有不少非專業的參與者進入，加劇了整體行業的風險系數。毫無疑問，汽車后市場發展空間和發展潛力都很巨大，否則不會有這么多資金涌入，但整體行業成熟度是偏低的。具體到二手車領域，存在數據不透明、車輛權屬不清、估價不準等問題，運營方面則表現為車輛監管、貸后管理和資產處置難。以汽車后市場為例就可以看到行業風險加劇的前兆。在此情況下，我們預計汽車金融行業的發展不是直線爆發式的，很有可能是螺旋上升的。

第二，行業自身會有一些整頓，不管是企業自身層面的，還是宏觀層面的，這種調整可能會對那些沒有恪守金融底線，或者缺乏金融專業精神的從業者做出一定限制。有部分金融機構一味追求放貸量，正在不斷試探著行業底線，大打價格戰、大打輿論戰，甚至失去道德標準。在業務發展的過程中，舍棄和犧牲風險控制，甚至以不以風險控制為宣傳口號去打市場，這些企業被稱為攪局者或野蠻人。因為放寬審核、拿錢容易，這種粗狂式發展業務的方法，吸引了一批粉絲和圍觀者。現在二手車商已經不像幾年前為無處融資苦惱，他們可以選擇從多個金融渠道拿到融資，并且也經歷了幾個完整的貸款周期，部分車商玩起了“金融杠桿”，但實際上只是一車多押、一車多賣、借車融資、對外放貸、貸款挪用等一些違反規則的做法。不得不說，這種枉顧風險的做法，在某些區域爆發了風險，對投資人、企業員工、客戶都造成了不可挽回的損失。

汽車是個慢產業，急不來，要有匠人精神，要像打磨新款車型一樣去打磨企業，打磨產品。但是，因為汽車金融的整體供給量還在不斷增加，所以這個產業還會保持一個相對快速的增長。endprint