支付江湖突變

文暉

2017年8月4日，央行支付結算司發布《關于將非銀行支付機構網絡支付業務由直連模式遷移至網聯平臺處理的通知》稱，自2018年6月30日起，支付機構受理的涉及銀行賬戶的網絡支付業務全部通過網聯平臺處理。同時，各銀行和支付機構應于2017年10月15日前完成接入網聯平臺和業務遷移相關準備工作。

網聯這一專為第三方支付機構服務的支付清算平臺的成立，凸顯了監管部門加強對第三方支付機構資金流向等監管的決心。

有人歡笑有人愁，一時間，心碎的“銀聯哭了”、“銀聯受排擠”等字眼屢見報端。

一紙通知，究竟改變了什么？

何方神圣

其實，網聯即非銀行支付機構網絡支付清算平臺，主要是為線上支付提供統一、公共的支付清算服務。

目前，在我國的金融體系中，從監管層面講，傳統支付體系為中國人民銀行主導、商業銀行和用戶參與的三級模式，無論是轉賬還是消費都得經過銀行，中國人民銀行也能掌握所有交易信息。

但第三方支付出現以后，就出現所謂“直連”模式，主要指第三方支付機構在自己體系內為客戶建立虛擬賬戶，同時直接連到多家銀行，并在不同銀行開設賬戶。比如，用戶從銀行A向銀行B轉賬，而支付機構在這兩家銀行都有賬戶，通過自己就能完成清算。

這種模式的問題在于，第三方支付自己承擔結算，既繞過銀行，也繞過獨立清算機構，存在洗錢、套現獲利等風險。另外，第三方支付機構直連銀行的賬戶有大量客戶備付金，其利息回報往往可觀，同時也存在挪用、占用風險。

由于市場規模的不斷擴大，如果坐等問題不斷累積，顯然不是明智之舉。畢竟，隨著移動支付場景的越發豐富，近年來第三方支付得到了較快發展。據央行公開數據顯示，截至2016年第三季度，267家支付機構吸收客戶備付金合計超過4600億元。

目前支付機構開展的支付業務類型共分三種，即預付卡發行與受理、網絡支付、銀行卡收單，這三類業務的交易特點不同，導致對支付機構客戶備付金的沉淀效應有較大差別，從預付卡、網絡支付、銀行卡收單依次降低，在實際經營中，支付機構對備付金利息收入的依賴程度也各不相同。

客戶備付金規模已擴大到如此規模，這當中難免會存在一系列的風險隱患。而且，在現實中，還有許多支付機構通過擴大客戶備付金規模賺取利息收入，偏離了提供支付服務的主業，一定程度上造成支付服務市場的無序和混亂，破壞了公平競爭的市場環境。

對此，央行很早就提出了集中存管。

此番為網聯“正名”、“加碼”，即讓網聯作為線上支付結算業務的專屬平臺，目的就是剝離第三方支付機構的清算功能，將線上支付清算拉回監管視野。

網聯平臺早就存在，引起公共注意倒是“意外”。2016年10月網聯平臺便獲批籌建，并由中國支付清算協會進行建設，其目的在于針對網絡支付建立統一公共的資金轉接清算服務。

今年3月底，網聯平臺上線試運行，其首筆跨行清算交易通過微信紅包由騰訊財付通平臺發起，而支付寶、財付通、京東網銀在線、百度錢包等成為了首批接入網聯平臺的第三方支付機構。

截止目前，已有9家支付機構和12家商業銀行完成網聯平臺接入。預計到今年底，網聯平臺計劃通過技術驗收并接入40家第三方支付機構、200家商業銀行，接入支付機構的交易也將逐步放量。此外，7月28日，包括央行清算中心、財付通、支付寶、銀聯商務等45家機構已經簽署了《網聯清算有限公司設立協議書》，擬共同發起設立。

網聯平臺由央行發起，具體執行則由中國支付清算協會牽頭。根據《網聯清算有限公司設立協議書》，網聯注冊資金20億元，股東總數為45 家。央行下屬7 家單位（央行清算總中心、上海清算所、黃金交易所等）共出資約7.6億元，占股達37%，成為第一大股東，支付寶和財付通分別持股9.61%，中國支付清算協會持股比例3%，代表不符合入資資格的中小支付機構行使投票權。

銀聯被拋棄了嗎

網聯平臺的沖擊不容小覷，傳統清算模式是銀聯做清算，發卡端在銀行，收單在收單機構，互相有一個匹配，加上商戶，屬于所謂的四方模式。

不過，伴隨著支付的發展，不少中大型支付機構普遍采用直連銀行的模式來進行資金的轉接清算。

網聯的出現，意味著直連模式或將不復存在。

那么，為什么不能直接將網聯平臺并入銀聯呢？偏要“設計”一個網聯平臺來“多一道手”呢？

業內人士指出，這是因為銀聯由各大銀行及傳統金融機構入股成立，第三方支付機構多游離在體系外，而新版網聯的股東則將不少第三方支付機構納入其中。

可見，網聯的成立是第三方支付和傳統支付的結合，意味著我國的支付清算市場正在走向有序競爭。

網聯平臺的未來將成為第三方支付平臺與銀行體系間的數據中介和橋梁，對于掌握網絡資金流向、保障金融數據安全，以及節約支付機構與銀行體系的連接成本，都具有很重要的意義。

實際上，從網聯平臺的設計上看，銀聯不但沒有被“拋棄”反而獲得了一次“親密接觸”的機會。

因為在原來的直連模式下，銀聯本就被排除在外，相反，網聯上線加速了直連模式的終結，支付機構可以選擇網聯，也可以走銀聯通道，對銀聯而言，未嘗不是新的機遇。

中信證券報告分析，銀聯的清算業務將直接面臨來自網聯的競爭，尤其是當前線上線下支付的界限愈發模糊，未來的競爭格局或并非簡單的“劃江而治”，而是互有滲透、全面競爭。

不過，網聯平臺的確也帶來了沖擊，尤其是對于第三方支付的巨頭們。特別像支付寶、財付通等用戶規模、資金量都比較大的支付機構，此前憑借著巨大交易量與銀行協商費用，因此這些支付機構的銀行接口費在業內較低，但網聯平臺推出后，未來可能會實施統一費率，而在目前的過渡階段，大型支付機構除了要付給銀行相關費用外，而且也要付給網聯平臺費用，因此這些大型支付機構的利潤將有所下滑。endprint