物流企業高管團隊特征對企業投入的影響研究

田萌，徐國虎

（中南財經政法大學工商管理學院，武漢430073）

物流企業高管團隊特征對企業投入的影響研究

田萌，徐國虎

（中南財經政法大學工商管理學院，武漢430073）

本文從高管團隊平均學歷水平、學歷水平異質性、專業背景異質性三個維度刻畫了高管團隊知識結構特征，同時，選擇我國滬深兩市的58家物流上市公司作為研究樣本，對物流企業的高管團隊知識結構特征、風險承擔和企業創新投入間的關系進行了理論分析和實證檢驗。研究結果顯示，高管團隊知識結構特征三維度和風險承擔與企業創新投入之間顯著正相關，高管團隊專業背景異質性對風險承擔存在顯著正向影響，而平均學歷水平和學歷水平異質性對風險承擔的影響不顯著。

知識結構特征；風險承擔；創新投入；物流企業

一、引言

現代物流行業是新型的跨行業、跨部門、跨區域的復合型服務行業，是現代國民經濟發展的基本承載體，它為促進我國經濟的健康、持續發展具有重大意義。然而，隨著全球經濟發展步伐的逐漸加快，眾多跨國物流企業利用其網絡化、集約化和信息化等優勢加入中國激烈的市場競爭中，使我國物流企業受到各方面制約。于是，轉變經濟發展模式，促進企業轉型升級成為物流業當前發展的內容和要求。基于當前我國物流行業普遍存在的服務水平低、市場競爭力差及物流業信息化水平滯后等問題，中國物流企業紛紛加大對云計算、人工智能、物聯網等技術的投資，以期獲取競爭優勢。

對于轉型期的物流企業而言，創新行為是企業獲取持續競爭優勢的重要途徑。但同時，創新行為的產生也存在著失敗的風險。面對潛在的風險，具有不同個體特征的高管團隊可能會給出不同的響應策略。由于高管團隊直接影響組織內部創新決策的制定和實施，團隊的個體特征，尤其與企業戰略決策直接相關的高管團隊知識結構可能會對創新行為的效果產生影響。基于此，眾多國內外學者研究了管理層個體特征和創新投資間的關系，但這些研究均從高管團隊的客觀個體特征出發，而鮮少考慮到主觀心理意識，如風險承擔能力對企業創新行為的影響。因此，本文擬在前人研究的基礎上，探究高管團隊知識結構特征、風險承擔與企業創新行為間的關系，以為我國物流企業高管團隊建設與創新提供對策。

二、理論基礎與研究假設

（一）高管團隊知識結構特征

自20世紀80年代Hambrick和Mason[1]提出高階梯隊理論以來，企業高管團隊個體特征與企業行為關系的研究一直備受國內外學者的關注。許多學者相繼從人口統計學特征、高管團隊戰略行為和企業績效等角度展開研究。高管團隊的年齡、任期、規模等個體特質影響著高管團隊成員對內外部組織環境的判斷，并最終影響企業的決策制定。[2]

隨著研究的深入，眾多學者不再僅僅局限于高管團隊的人力資本特征，而側重探討高管團隊的知識背景與主觀心理意識對企業行為的影響，Smith和Collins[3]的研究表明，高管團隊平均教育水平、異質性和組織文化特征（風險承擔和團隊意識）與知識創造能力顯著正相關，而知識創造能力與企業新產品和服務的產出水平正相關；國內學者黃昕等[4]將高管團隊平均教育水平、專業背景和教育背景異質性作為知識結構特征的三個方面加以衡量。本文在高階梯隊理論的基礎上，著重探討了高管團隊知識結構特征對企業創新行為的影響路徑，以為我國物流企業的高端人力資源匹配提供線索。

（二）高管團隊知識結構特征對企業創新投入的影響

教育程度體現了高管的認知和知識水平，擁有高教育水平的高管更有能力搜集整合信息，更容易把握企業潛在的競爭機會，進而制定正確而創新的策略。[5]Gao和Hafsi[6]的研究指出，平均教育水平較高的團隊更傾向于進行組織創新和技術創新，因此會對企業技術研發給予高度重視；何霞和蘇曉華[7]也通過高新技術企業的實證研究證實，企業高管團隊成員的教育水平越高，越容易接受新鮮事物，也更加愿意積極主動地投入創新活動。與此同時，高管團隊成員受教育程度的差異也會對企業創新行為有所影響，一般而言，這種差異越大意味著團隊成員的觀點和方法越多樣化，越有利于團隊從多層次、多角度出發做出創新決策。

專業背景對于個人在未來職業發展中的專業技能和職業素養有著重要影響，高管團隊成員先前的專業教育一定程度上影響了他們的自我認知意識，而這種認知意識會對其戰略決策產生至關重要的作用。余國新等[8]（2010）年提出，高管團隊成員的專業背景可分為以下三類：財務金融類專業、生產管理類專業及其他專業；楊國忠和楊明珠[9]認為，高管團隊成員專業背景的異質性有利于企業實施創新驅動戰略，因為他們可以從多角度來剖析復雜性問題。因此，本文提出以下假設：

H1：高管團隊平均教育水平對企業創新投入存在顯著正向影響。

H2：高管團隊教育水平異質性對企業創新投入存在顯著正向影響。

H3：高管團隊專業背景異質性對企業創新投入存在顯著正向影響。

（三）高管團隊知識結構特征對風險承擔的影響

高管團隊成員的教育水平不僅反映了其知識和技能基礎，也在一定程度上映射出了成員對復雜、新異信息的判斷及處理能力。一般而言，高學歷管理者能夠于復雜環境中快速汲取新知識和新信息，并估計潛在的重大風險，從而提前制定風險預警機制，這種較強的風險防范意識和識別能力便驅動他們進行高風險投資。[10]雷輝和劉鵬[11]也認為，高管團隊成員的平均學歷水平越高，越能快速適應外界復雜環境的急劇變化，并承擔不確定性帶來的風險。

高管團隊成員由于所受教育水平和專業背景的差異，對于風險會有不同的認知和判斷，在風險決策時也會產生更多、更全面的意見，團隊的風險可承受范圍便隨之擴大。可以說高管團隊的教育水平和專業背景異質性越高，就越能形成多元化的信息，對現象也會更深層次地理解和討論，從而把控潛在風險并做出合理決策。因此，本文提出以下假設：

H4：高管團隊教育水平對風險承擔存在顯著正向影響。

H5：高管團隊教育水平異質性對風險承擔存在顯著正向影響。

H6：高管團隊專業背景異質性對風險承擔存在顯著正向影響。

（四）高管風險承擔對企業創新投入的影響

根據認知學派的觀點，創新行為是企業管理者在風險與不確定性環境中發現、評估并利用機會的冒險性行為。一般認為，管理者具備創新行為的主要特征包括：具有高度成就需要、對模糊的容忍度、自我效能提升，以及承擔風險的意愿。[12]作為典型的高風險決策，創新行為的產生與管理者的風險規避能力和應變速度緊密相關，風險承擔能力的提升會增加管理者實施創新行為的可能性。[13]因此，本文提出以下假設：

H7：風險承擔對創新投入存在顯著正向影響。

三、實證研究

（一）研究方法與變量設計

本文在理論假設基礎上，通過相關性分析和回歸分析分別檢驗高管團隊知識結構特征、風險承擔和企業創新投入之間的關系。本文的變量選取參考了郝清民和孫雪[14]的研究，變量具體取值方法見表1。

（二）數據來源與描述性統計

本文所研究的對象是轉型期的物流企業，基于樣本數據的可獲得性，本文查找了2013、2014、2015三年物流上市公司的年報，同時根據國泰安數據庫相關企業的信息，最終篩選出58家樣本公司。

樣本描述性統計結果顯示，目前，我國物流上市公司處于穩定發展階段，平均成立年限為16年，公司的高管團隊人數相對較高，平均水平為21人，其中，女性占比均值僅為14%，高管所受教育水平多為本科，教育水平異質性相對偏低，表現在Herfindahl系數僅為0.40，專業背景異質性處于中等水平。

（三）變量相關性分析

由表2可知，各個變量間具有相關性，需要進一步分析，探索變量間的深層次關系。

（四）回歸分析

本部分進行了回歸分析，以檢驗高管團隊知識結構特征、風險承擔與企業創新投入的關系，回歸結果見表3。

表1 變量取值方法

表2 變量相關性分析結果

表3 回歸分析結果

模型1為參照組模型，僅僅將企業成立年限、高管團隊規模和高管女性比例作為控制變量進行回歸分析，結果發現成立年限和高管女性比例與企業創新投入均存在負相關關系，說明企業成立年限越長，越疏于創新投入，而高管團隊成員中男性高管更傾向于加強創新投入。同時，團隊規模與企業創新行為存在正相關關系。模型2在模型1基礎上引入平均學歷水平、學歷水平異質性和專業背景異質性，結果發現模型R2從0.526增加到0.735，說明知識結構特征的加入增強了模型的解釋力。具體而言，平均學歷水平（H1）、學歷水平異質性（H2）和專業背景異質性（H3）與企業創新投入均呈現顯著正相關關系，說明高管團隊學歷水平越高越容易采取創新決策，同時，團隊的學歷水平和專業背景差異性越大，企業越容易產生創新行為。此外，模型3顯示了風險承擔（H7）對企業創新投入存在顯著正向影響，即高管承擔風險的意愿和能力越強，越容易引發創新行動。

模型4和模型5顯示，公司成立年限與風險承擔存在負相關關系，即成立年限越久，高管團隊越傾向于穩定發展，風險承擔能力越低。而團隊規模越大，越有利于決策科學性，團隊成員的風險承擔能力也越高。同時，風險承擔與高管專業背景異質性（H6）呈正相關關系，而與平均學歷水平（H4）和學歷水平異質性（H5）的關系并不顯著，說明專業背景異質性的提高有利于分散創新的風險。

四、結論

本文以我國滬深兩市的58家物流上市公司作為研究樣本，對樣本公司高管團隊知識結構特征、風險承擔和企業創新投入之間的關系做了理論分析和實證檢驗。研究表明，高管團隊知識結構特征對企業創新投入的影響非常顯著，具體表現為：高管團隊平均學歷水平、學歷水平異質性和專業背景異質性對企業創新投入存在顯著正向影響，即擁有高學歷的高管團隊傾向于制定重要的創新決策來促進企業成長，因此，在高管團隊建設中，要重點培養和聘用高教育水平的人才。同時，學歷水平和專業背景差異性越高的團隊越容易接受戰略變革和創新行為，所以企業要多注意吸納擁有各種核心技能的專家，以充分發揮自身潛能，實現創新可持續。此外，高管團隊的專業背景差異性越大，企業的風險承擔水平便越高，企業越可能產生創新行為，因此，企業在關注高管團隊建設的同時，也要注意培養團隊成員的風險意識和承擔能力，從而能夠在競爭激烈的市場條件下抓住戰略機會，做出創新決策。

[1]Hambrick,D.C.and Mason,P.A.(1984),Upper Echelons:The organization as a reflection of top managers [J].Academy ofManagementReview,9:193-206.

[2]周文嬌.高管團隊特征，公司級戰略變化和企業績效關系的實證研究[D].長沙：中南大學，2010.

[3]Sm ith,K.G.,Collins,C.J.and Clark,K.D.(2005), Existing know ledge,know ledge creation capability,and the rate of new product introduction in high-technology firms [J].Academy ofManagement Journal,48(2)：346-357.

[4]黃昕，李常洪，薛艷梅.高管團隊知識結構特征與企業成長性關系——基于中小企業板塊上市公司的實證研究[J].經濟問題，2010(2):89-94.

[5]何威風，劉啟亮.我國上市公司高管背景特征與財務重述行為研究[J].管理世界，2010(7):144-155.

[6]Gao,Y Q.and Hafsi,T.(2015),R&D spending among Chinese SMEs:the role of business owners’characteristics, ManagementDecision,53(8):1714-1735.

[7]何霞，蘇曉華.高管團隊背景特征、高管激勵與企業R&D投入——來自A股上市高新技術企業的數據分析[J].科技管理研究，2012(6):100-108.

[8]余國新，程靜，張建紅.中小板高新技術行業上市公司高管背景特征與經營績效關系的研究[J].科技管理研究，2010(1):177-179+183.

[9]楊國忠，楊明珠.基于CEO變動調節效應的高管團隊特征對企業研發投資及技術創新績效的影響研究[J].工業技術經濟，2016(2):51-59.

[10]吳成頌，黃送欽，錢春麗.高管背景特征對銀行風險承擔的影響——來自中國上市銀行的經驗證據[J].現代財經：天津財經大學學報，2014(5):3-14.

[11]雷輝，劉鵬.中小企業高管團隊特征對技術創新的影響——基于所有權性質視角[J].中南財經政法大學學報，2013(4):149-156.

[12]李順才，李偉，王蘇丹.企業家先驗知識、創新認知與創新力關系研究——關于企業家創新行為的理論分析框架[J].科學學與科學技術管理，2008(5):174-178.

[13]汪麗，茅寧，龍靜.管理者決策偏好、環境不確定性與創新強度——基于中國企業的實證研究[J].科學學研究，2012(7):1101-1109+1118.

[14]郝清民，孫雪.高管特質、風險偏好與創新激勵——來自中國上市公司數據的實證檢驗[J].現代財經：天津財經大學學報，2015(11):60-70.

［責任編輯：譚志遠］

F270

A

1005-913X（2017）09-0031-03

2017-05-24

中南財經政法大學研究生創新教育計劃項目(2016Y1029)

田萌(1992-)，女，河南南陽人，碩士研究生，研究方向：企業創新管理；徐國虎(1977-)，男，湖北崇陽人，副教授，博士，研究方向：企業創新管理。