商業銀行績效問題研究：國內外文獻綜述

[摘要]通過回顧金融監管發展歷程，以及金融危機后銀行業發生的重大變化，文章著重探討了銀行資本與銀行績效之間的關系，從資本數量這個角度出發，對國內外相關文獻進行了梳理和歸納。文章旨在闡述有關銀行績效問題的最新研究，供后續研究者參考，進一步創新研究思路和研究方法。

[關鍵詞]資本監管；銀行績效；資本充足率

[DOI]1013939/jcnkizgsc201722012

1前言

隨著2008年由美國次貸危機引發的全球金融危機的蔓延，世界政治經濟格局發生了劇烈變動，銀行監管問題再次成為人們關注的焦點。各國金融監管部門與銀行管理層高度重視建立宏觀和微觀審慎監管框架。2009年4月，G20峰會提出“對監管體系進行改造，以便各國政府及時應對宏觀審慎監管的風險”。2012年，中國銀監會起草了《商業銀行資本管理辦法（試行）》，要求必須提取一定數量的資本緩沖。在此背景下，學者們越來越關注銀行監管問題，相應地，在金融危機背景下銀行績效究竟發生了怎樣的變化，如何才能提高銀行經營績效，這些問題受到越來越多國內外研究學者的關注。由于商業銀行一直在金融系統占據著不可或缺的地位，對于銀行問題的相關研究始終不會過時。

新版《巴塞爾協議》加強了對資本的監管，不僅提高了最低資本要求，規定計提一定數量的留存資本緩沖和逆周期資本緩沖，而且對于銀行資本的質量作出了新的規定，即劃分為一級核心、一級其他和二級資本。這些新要求、新規定的出臺，不可避免地導致了銀行業紛紛作出調整，以適應新的監管要求。有研究表明，2008年以來，全球系統性重要銀行的資本充足率明顯提高，信貸行為有緊縮的趨勢（熊啟躍，2015）。基于銀行系統的這一顯著變化，文章接下來將著重探討資本數量的變化與銀行績效之間的關系，并進一步分析其傳導機制。

2資本數量變化對銀行績效的影響

關于資本數量與銀行績效之間的關系，目前學術界仍沒有形成統一的結論。總體來說，可以分為兩種觀點：一種觀點表示提高資本充足率會正向影響銀行盈利能力（Hanson，2010；Morck，2011；段軍山、楊浦，2013）。另一種觀點則表明，提高資本充足率反而會使得銀行績效減少（Harle，2010；Martin and Parigi，2013；成潔，2014；陳朱明，2014）。

代表第一種觀點的Hanson等（2010）在對美國商業銀行的研究中發現，資本充足率與利息收入顯著正相關。Morck等（2011）利用全球244家商業銀行的數據為樣本，結果發現資本配置效率越高，銀行經營績效也會有所提升。段軍山、楊浦（2013）對中國商業銀行核心資本充足率變動與盈利能力之間的關系進行了實證研究，結果發現兩者正相關。

然而Harle等（2010）通過對歐洲商業銀行進行實證研究，發現提高資本充足率會給商業銀行帶來資本壓力，導致銀行利潤率減少。Martin和Parigi（2013）得到了相同的結論，他們認為提高資本充足率會使得銀行利潤減少。國內學者成潔（2014）對于中國銀行業的研究發現，目前我國銀行在補充資本，提升資本充足率的同時，也會追求高風險高收益的投資。而不停地注資、增加資本充足率會對銀行的經營績效造成重大的負面影響（陳朱明，2014）。此外，還有學者通過實證研究發現資本充足率與銀行績效之間沒有明顯的關系，但是提高資本充足率確實會使得不良貸款率有所下降（朱明秀、吳奇，2013）。

3傳導機制

31風險承擔

理論上來說，加強對資本的監管會使得銀行偏好低風險的經營活動，股東為了自身利益也會遏制銀行從事高風險的投資活動，即銀行在提升資本金的過程中會降低其風險承擔水平（黃憲等，2011），這也是監管當局加強資本監管的原因。資本充足率的提高會促使銀行優化投資組合，即考慮低風險的經營活動，避免從事高風險的經營活動，從而降低銀行的風險（Laeven and Levine，2009）。Jeannine等（2012）采用加拿大銀行數據的研究證實了資本緩沖可以通過抑制銀行的風險來穩定經濟。李海洪和胡金（2015）以我國81家商業銀行為研究樣本，研究了我國銀行業緩沖資本、風險與績效之間的關系，結果表明銀行緩沖資本水平越高，導致風險承擔會有所提升，同時也會提高銀行績效。

但也有部分學者通過研究發現，資本充足率越高，銀行往往更偏好風險，資本緩沖強化了銀行的風險承擔行為（熊啟躍等，2013），這就意味著銀行面臨損失的概率大大提高，銀行的經營利潤也會受到影響。孔德蘭、董金（2008）基于我國銀行業數據的研究表明，提高資本充足率會增加銀行的信用風險，這必將影響銀行的收益。關于這一結論，有學者做出了具體的解釋，銀行為了彌補增持資本金，或者投資高流動性證券帶來的機會成本，會更加傾向于進行高風險投資，也就是說銀行將面臨更大的風險（Jokipii and Milne，2009）。

32信貸渠道

高的資本充足率往往會抑制銀行的信貸行為，使得銀行更加謹慎，具體表現為：銀行的資本充足水平會影響銀行的資金來源，增加銀行成本，從而抑制銀行的信貸擴張。有研究表明，資本緩沖會抑制信貸增速（Confinet，2011；李楠等，2013）。

Confinet（2011）基于法國銀行業數據、Tabak（2011）以巴西銀行業的數據為樣本進行的實證研究，結果都表明提高資本充足率確實會使得銀行的信貸行為有所緊縮，從而有效緩解經濟波動。這一實證結果和之前監管部門的理論分析結果一致。黃憲（2013）利用中國銀行的經驗數據得到了同樣的結論，即中國銀行業提高資本緩沖會對信貸行為產生影響，使得銀行經營更加穩定。

然而由于使用的數據樣本、研究方法不盡相同，選取的指標也有所差異，有學者得到了完全相反的結果，他們認為資本約束影響了中國商業銀行的信貸供給，抑制了實體經濟的增長，從而使得銀行利潤有所減少（戴金平等，2008）。而面對更加嚴格的資本充足率要求，銀行會通過調整信貸結構來降低風險加權資產，信貸規模的減少會對經濟產生一定負面影響（謝瑋、曾剛，2011）。王雪珂（2012）利用我國銀行業數據進行了實證分析，結果顯示提高資本充足率會使得銀行信貸增速放緩，這將不利于經濟的快速增長。endprint

4結論

缺乏對銀行資本的有效監管是金融危機大規模爆發的首要原因，各國在這一場金融危機中逐漸認識到，尋找適合本國金融發展的資本監管制度的迫切性。在宏觀審慎的監管框架下，全球商業銀行紛紛對資本數量做出了調整；中國銀監會結合最新的《巴塞爾協議》對資本充足率的監管要求，對我國商業銀行資本充足率提出了新的監管政策，即“區別劃分、區別監管”。在此背景下，研究銀行資本與銀行績效之間的關系顯得尤為重要。

文章主要貢獻在于對商業銀行注重的績效問題進行了全面系統的分析，從資本數量變化這個角度對相關研究文獻進行了梳理和歸納，著重闡述在宏觀審慎監管框架下，資本監管對銀行績效產生的影響，通過對前沿文獻的梳理，文章旨在厘清整個研究的脈絡，了解國內外關于銀行績效問題的最新研究，希望對后續研究有所助益。

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[作者簡介]謝鐘蕓（1992—），女，湖南懷化人，重慶師范大學2015級金融學碩士研究生。研究方向：金融監管。endprint