高峰還是高原？

董克用+張棟

摘 要：人口老齡化發展趨勢的形態決定著整個經濟社會政策應對的策略選擇。目前關于中國人口老齡化趨勢發展形態研究的一個主要觀點是中國將在21世紀50年代前后達到人口老齡化高峰，這一概念無法準確表述中國人口老齡化發展趨勢的真實形態。中國人口老齡化確實將在21世紀50年代前后達到最嚴重的時期，但并不會在此之后發生逆轉，而是將長期持續下去，因此中國人口老齡化從長期來看將進入老齡化高原時期。這一判斷決定了人口老齡化對中國養老金體系的影響是長期的，必須用戰略眼光重構中國三支柱的養老金體系，并輔之以參量改革，以應對人口老齡化的長期影響。

關鍵詞：人口老齡化；高原；高峰；養老金體系；三支柱

中圖分類號：F840.67 文獻標識碼：A 文章編號：1000-4149（2017）04-0043-11

DOI：10.3969/j.issn.1000-4149.2017.04.005

Peak or Plateau？ ：The Trend of Population Ageing and Rethinking of Its Influences on

the Pension System in China

DONG Keyong， ZHANG Dong

（School of Public Administration and Policy， Renmin University of China， Beijing 100872， China）

Abstract：The shape of the trend of population ageing determines the strategy selection of the whole economic and social policy. At present， one of the main opinions of population ageing trend is that the population ageing will arrive at a peak in about 2050s in China. However， this concept cannot express the real shape of the population ageing trend of China. Actually， the population ageing in China is going to be the most serious period in 2050s， but it cannot reverse after that. The high-level population ageing will last during the end of the 21 century， and population ageing plateau maybe a better concept. This judgement determines that the influences of population ageing on the pension system will be long-range. In order to deal with the challenge of population ageing， China should reconstruct the three-pillars pension system through strategic point of view and do some parameter reform at the same time.

Keywords：population ageing； plateau； peak； pension system； three-pillars

一、引言：老齡化是高峰還是高原的判斷決定應對策略的不同選擇

人口老齡化是當今世界人口發展的重要趨勢，這種人口年齡結構的變化正廣泛而深刻地影響著人類社會生活的各個方面，日益成為世界各國關注的重大人口問題。我國作為目前世界上最大的發展中國家，在經濟發展水平相對較低的背景下迎來了人口老齡化，這在當前以及今后很長一段時間里將對我國經濟和社會發展產生深遠影響。

我國有關人口老齡化的研究可以追溯到20世紀末，真正引起學者們的關注則是在2000年我國進入人口老齡化社會之后。這一階段，關于人口老齡化的研究內容豐富，涵蓋了人口老齡化的現狀、成因的分析，人口老齡化的趨勢預測以及人口老齡化的經濟社會影響等，這些研究直接影響了諸多經濟社會政策的改革。其中一個重要的觀點是中國將在21世紀中期左右達到“人口老齡化高峰”[1-3]，這也成為當前人口老齡化相關研究最常用的一個詞匯。

“人口老齡化高峰”的描述意味著達到高峰后會逆轉，老齡化程度將逐步降低，這一趨勢判斷決定著應對人口老齡化的策略選擇。由于當前大多關于人口老齡化趨勢的研究周期僅延伸至2050年前后，并據此得出了人口老齡化將進入高峰的結論，所以有必要做進一步討論。為了確定中國人口老齡化在今后更長一段時期的發展趨勢，本文將人口老齡化的預測周期擴展至2100年，以期發現中國人口老齡化趨勢的真實形態，從而明確中國應對人口老齡化的戰略，重點分析其對養老金體系的影響，進而提出養老金體系改革的策略。

二、中國人口老齡化的現狀和趨勢：呈現高原態勢而非高峰

1.中國人口老齡化的發展歷程與現狀

人口老齡化是指一個國家或地區總人口中因年輕人口數量減少、年長人口數量增加而導致的老年人口比例相應增長的動態過程。通常包含兩個方面的含義：一是指老年人口相對增多，在總人口所占比例不斷上升的過程；二是指社會人口結構呈現老年狀態，進入老齡化社會。人口老齡化通常是一個相對概念，具體到養老而言，其本質是年輕人供養老年人，老年人口數量達到高峰后會下降，但與此同時供養這些老年人口的年輕人口也在下降，因此，考慮老年人口的相對數量更有意義。人口老齡化最先產生于發達國家，它是經濟發展、人民生活水平提高、醫療保障體系完善和科學技術進步等的必然結果，目前已經成為全世界共同關注的問題，它對各國經濟和社會的發展產生了深遠影響，也是社會進步的標志。根據聯合國的標準，60歲以上的人口占總人口比例達到10%，或65歲以上人口占總人口的比重達到7%，這個國家或地區就進入了老齡化社會。endprint

中國的人口年齡結構變化并不是一個持續的老齡化過程，而是經歷了從相對年輕的人口結構后，迅速發展為老年型人口結構。1953年中國人口年齡結構為成年型人口，隨后開始向年輕型人口轉變，1964年已經成為年輕型人口（0—14歲人口超過了40%，65歲及以上人口占比小于4%）；20世紀60年代中期以后，隨著死亡率和出生率的下降，人口年齡結構又轉變為成年型，到1982年已經成為典型的成年型人口；到20世紀90年代后，人口年齡中位數進一步提高，老年人口數量和比重持續上升，人口年齡結構開始老化并且進程持續加快，到2000年第五次人口普查時，中國65歲及以上人口達到了8821萬人，占總人口的比重為6.96%，中國正式步入老齡化國家行列；2010年第六次人口普查數據顯示，我國65歲及以上人口比重已經達到8.87%，比2000年上升了1.91個百分點，人口老齡化進一步發展[4]，詳見表1。

進入老齡化社會以來，隨著我國經濟發展速度加快，人們生活水平逐漸提升，特別是醫療衛生條件的改善，人們的預期壽命延長，加之計劃生育政策的繼續推行，我國老齡化速度持續加快。到2015年底，65歲及以上人口的數量達到了1.44億，占總人口的比重上升到10.47%，比2000年我國剛進入人口老齡化時上升了3.51個百分點。

2.中國人口年齡結構發展趨勢預測

目前有關人口老齡化趨勢的預測是基于不同的出生率和死亡率的假設，從預測結果上看，差異并不大，本文主要關注中國人口老齡化趨勢的具體形態，而非人口老齡化的具體數值，因此，不單獨對人口老齡化趨勢進行預測，而是采用聯合國《世界人口展望2015》的預測數據。作為國際人口研究相對權威的機構，聯合國經濟和社會事務部人口司依據各國人口登記數據、人口普查數據以及一些重要調查，每兩年對各國人口進行一個系統、全面的預測和估計，其估計在很大程度上也是依賴對出生率和死亡率的假設。就中國而言，聯合國經濟和社會事務部人口司對中國人口及其結構的預測是根據中國的實際情況，首先對中國人口的出生率和死亡率進行了一個總體預測，在此基礎上對中國人口總量及其結構進行了全面系統的預測。本文人口發展趨勢的相關預測數據主要來源于其中方案數據。

（1）中國總人口和老年人口發展趨勢預測。

未來人口變化趨勢一方面涉及人口政策走向，另一方面也關系到經濟社會發展目標的制定。目前學者關于未來我國人口數量與結構預測的總體趨勢一致，各學者預測人口峰值均在21世紀30—40年代出現，而且老齡化速度將在未來三四十年間明顯加快，特別是到2040年前后，我國65歲及以上老年人占總人口的比重將超過20%，到2050年這一比重將繼續加大，達到20%—24%，見表2。

根據聯合國《世界人口展望2015》的預測數據來看，中國總人口將在2030年前后達到最高峰，隨后總人口數量將開始逐步下降，而65歲及以上老年人口數量將進一步增加并在2060年前后達到最高峰，之后數量會有所下降，但其占比依然會在相當長一個時期內保持相對的高位（33%左右），由于人口老齡化是以老年人口占總人口的比重為標準，所以，我們認為21世紀中葉前后不是中國人口老齡化的高峰值，而是進入老齡化高原的起始時期（見圖1）。

但值得注意的是，這一人口老齡化趨勢預測是基于聯合國對中國人口出生率和死亡率認知基礎上進行的。實際上，人口的死亡率預測相對不會存在大的差異，可能存在的變化主要在于人口總和生育率，在中國目前全面放開二孩政策的背景下，甚至在之后有可能進一步調整計劃生育政策的情況下，中國人口的總和生育率還有上升的可能性

發達國家經驗表明，在經濟發展到一定水平時，總和生育率下降是一種常態，即便是推行大量激勵生育政策，也難以提高。，但現有研究指出未來數十年間二孩政策對中國人口結構產生不了根本性的影響[5]

。也就是說，如果總和生育率比現有的預測要高，那么中國人口老齡化的程度可能比現有預測略有降低，但總體趨勢不會有太大變化。

（2）中國人口年齡金字塔變化趨勢預測。

人口年齡金字塔是衡量一個國家或地區人口年齡和性別結構的重要標準。新中國成立后很長一段時間，我國人口年齡結構呈現出標準的金字塔形狀，人口年齡結構比較年輕。但從20世紀70年代開始，我國計劃生育開始嚴格實施，生育率急劇下降，使得我國人口年齡結構轉變逐步加快，人口年齡金字塔底部收縮，中部、頂部膨脹。之后，隨著經濟社會的不斷發展，一方面，出生率長時間保持較低的狀況且在生育慣性的影響下人口年齡金字塔持續底部變窄；另一方面，科學技術的進步以及生活條件的改善使得死亡率進一步下降，導致人口年齡金字塔的頂部變寬；除此之外，中國人口出生率和死亡率大幅下降又是在一系列政策和經濟發展過程中短期形成的，因此，在未來幾十年間我國將會面臨老齡化急速加劇的挑戰。根據聯合國《世界人口展望2015》的預測，在未來的數十年間，我國人口年齡金字塔形狀將進一步改變，金字塔底部持續收縮，老齡化程度日趨嚴重（見圖2）。

受1949—1958年和1962—1977年兩次出生高峰的影響，大量人口在2009—2018年和2022—2037年陸續達到60歲，而受第二次人口生育高潮慣性作用引起的1981—1994年左右形成的第三次人口出生高潮影響[6]，將在2041—2054年前后進入老年期，從而導致老年人口數量達到峰值。伴隨著總人口的減少，老年人口比重將持續處于高位，直到2100年，60歲以上老年人口占總人口的比重仍將超過30%，人口老齡化將形成一個高原期，伴隨著21世紀始終。

（3）中國人口老齡化的典型特征。

第一，老年人口基數大且發展速度快。從六次人口普查數據來看，我國老年人口數量和比例都迅速

增長。從規模上看，中國老年人口規模巨大，是目前世界上老年人口最多的國家，也是全球唯一一個老年人口上億的國家，占全球老年人口總量的五分之一[7]。從人口老齡化發展速度來看，我國65歲及以上老年人口從7%到14%預計只需要27年endprint

，而其他國家如法國用了115年，瑞士用了85年，美國用了60年，我國人口老齡化的發展速度十分迅猛[8]。

第二，人口結構老化迅速并超前于現代化。新中國成立以來，我國人口年齡結構發生了巨大變化，65歲及以上老年人口比重由4.41%上升到2000年進入老齡化社會時的近7%，并于2015年超過10.47%。同國際發展水平相比，中國進入人口老齡化社會的時間并不算太早。然而，發達國家大都是在基本實現現代化的背景下進入老齡化社會，屬于先富后老或富老同步，如美國、日本、以色列、韓國、新加坡等在進入人口老齡化社會時，人均GDP均超過10000美元，而中國則是在尚未實現現代化，經濟尚不發達的情況下進入老齡化社會，在2000年進入人口老齡化社會時人均GDP僅約為3976美元，低于世界7446美元的平均水平（見表3）。

第三，人口老齡化趨勢將進入高原期而非高峰期。從2000年進入人口老齡化社會以來，中國人口老齡化速度逐步加快，人口年齡結構老化迅速。從未來的發展趨勢來看，中國人口老齡化將持續很長一段時間，在2060年前后老年人口數量將達到一個峰值并在隨后開始下降，但伴隨著總人口的下降，人口老齡化的程度并不會隨之下降，65歲及以上老年人口占比依然會在相當長一個時期內保持相對的高位（33%左右），并一直持續到21世紀末，且不可逆轉，因此呈現出的是人口老齡化的高原期，而非通常語境下的高峰期。值得注意的是人口老齡化高峰期和高原期是具有顯著差異的，高峰期是在達到峰值后開始下降，而高原期則是在相當長一段時期內保持高位而不下降，這一概念必須明確，它決定著應對人口老齡化的發展戰略需要關注的周期長短。

此外，中國人口老齡化還具有其他一系列特征，如高齡化、失能化、空巢化、地區發展不平衡、城鄉倒置、老齡化性別差異等，本文旨在討論中國人口老齡化的總體趨勢，對其他相關特征不做討論。

三、中國人口老齡化對養老金體系的影響：高原態勢決定影響是長期性的

中國人口老齡化表現出來的基數大、高速化、未富先老、持續時間長等一系列老齡化特征對我國整個社會保障體系發展都產生了巨大影響，其中最主要體現在對養老金體系和醫療保險體系的影響上。在養老金體系方面，老年人口數量的增長、勞動年齡人口的減少影響了養老金體系的收支平衡并制約了其基金籌集模式；在醫療保險方面，有研究表明，在我國，老年人全年的人均醫藥費為總人口平均醫療費的2.5倍，18%的老年人占用80%的醫療費，人口老齡化極大地影響著我國醫療保險制度的可持續發展[9]。

1.供需角度：老年撫養系數增加，養老負擔沉重

伴隨著人口老齡化的不斷深入，老年人口撫養比呈現出不斷上升的趨勢，這是老年人口增加和勞動年齡人口減少綜合作用的結果。當前我國老年人口撫養比在13%左右，根據聯合國《世界人口展望2015》的預測，未來數十年內我國人口老齡化將迅速發展，老年撫養系數也將持續增加，2030年前后我國老年人口撫養比將達到25%左右，到2045年前后開始超過發達國家水平，并將長期高于世界平均水平（見圖3）。

老年撫養系數的增加會導致現行養老金體系的制度贍養率

制度贍養率是指制度內領取養老金的人數與制度內繳納養老保險費的人數之比。不斷增加，一方面，意味著制度內領取養老金的人數將不斷增加，引起了養老金需求的膨脹；另一方面，由于勞動力數量的減少，制度內繳納養老保險費的人數不斷減少，從而限制了養老金供給。也就是說，人口老齡化不斷加劇的背景下，同樣數量的勞動年齡人口將要供養更多的老年人口，從而導致養老負擔沉重。除此之外，大部分發達國家通常都是在老年人需求膨脹之前已經實現現代化，而中國則是在還沒有實現現代化的情況下就面臨著嚴峻的老齡化，即未富先老的現象比較嚴重，從而使得養老對社會的壓力更大，加深了養老金的供需矛盾和困境。

2.收支角度：養老金支出不斷擴張，養老金負債問題顯著

人口老齡化帶來的養老金供需矛盾最直接體現就是養老金收支不平衡的加劇。從我國基本養老保險制度收支的發展現狀來看，在養老金支出方面，人口老齡化導致領取養老金的人數不斷增加，人口平均預期壽命的延長使得領取養老金的周期逐步增長，二者同時發生導致我國養老金支出不斷擴張。根據歷年人力資源和社會保障事業發展統計公報數據，2000年進入人口老齡化時我國養老金支出額為1511.6億元，占GDP的比重為2.11%，到2015年我國基本養老金支出增長到27929億元，占GDP的比重上升到4.13%，15年間我國養老金支出占GDP的比重將近翻了一倍，這還是在我國人口老齡化發展相對較慢的時期。在養老金收入方面，根據國家統計局年度數據，我國15—64歲勞動年齡人口的絕對數量已經于2014年出現了下降，這在一定程度上也預示了養老金制度內的繳費人數會不斷減少；與此同時，由于我國目前養老金制度規定的最低繳費年限為15年，造成許多勞動年齡人口達到規定繳費年限后不再繼續繳費，進一步縮小了制度內繳費人群，降低了養老金的收入。近年來，我國基本養老保險基金收入的增長率開始逐步低于基金支出的增長率，并且基金收入的增長速度逐步放緩，而基金支出的增長速度有逐漸加快的趨勢（見圖4）。以2015年為例，若剔除4716 億元的財政補貼，當年企業基本養老保險基金當期收支缺口已經高達1188億元。事實上，2001年以來，在基本養老金覆蓋的城鎮國有企業和集體企業職工中，參保人數平均增速為4.04%，已低于離退休職工人數的平均增速6.64%，而養老金的籌集主要依賴參加養老保險的職工人數。這意味著養老金

收入小于支出的現象會持續下去，養老金收支平衡面臨著重大壓力，隨之而來的

必然就是養老金缺口的出現。

從我國養老保險收支的發展來看，在支出方面，由于在未來數十年間我國人口老齡化的發展速度將進一步提升，養老金支出占GDP的比重也將快速增加。根據國家應對人口老齡化戰略研究課題組的預測，2020年中國總養老金支出占GDP的比重將達到6.23%，到2050年這一比重將上升到14.83%[10]。同樣可以預計，到2050年及之后的人口老齡化高原時期，我國養老金支出水平將會持續保持高位。在養老金收入方面，伴隨著老齡化程度的急速增加，我國勞動年齡人口的絕對數和相對數都將持續降低，根據聯合國《世界人口展望2015》的數據，我國勞動年齡人口將由目前的100469萬人下降到2050年的79453萬人，占總人口的比例由目前的73.5%下降到2050年的58.9%，并在2050年后的人口老齡化高原期保持這一態勢。正是在這一持久的人口老齡化影響下，許多學者意識到在現有制度下，不久的將來會出現養老金缺口，從而給制度帶來長期風險。李揚預測到2050年中國基本養老保險基金缺口規模將達到1378萬億元，占當年GDP的比重約為155%[11]；高培勇則預計2050年這一數字將達到95%[12]。如果繼續維持現有的養老金制度，其制度負債問題將越來越顯著。endprint

3.養老金模式：人口老齡化高原給單一的現收現付養老金體系帶來巨大挑戰

現收現付制和完全積累制是世界范圍內養老保險基金籌集的兩種主要模式。現收現付制是同一時期工作的人繳納養老金供養當期的退休一代；完全積累制則是個人在工作期間繳納養老保險費用并通過個人賬戶進行積累，退休時領取相應養老金的制度安排[13]。不同學者對這兩種模式在應對人口老齡化挑戰時的優劣有不同的觀點：一種觀點認為，現收現付制無法應對人口老齡化危機，而完全積累制則可以[14]；另一種觀點則認為人口老齡化并不必然導致現收現付制度發生支付危機[15-16]；同時，還有一種觀點認為完全積累制與現收現付制在應對人口變化的問題上并沒有本質差別[17]。其實現收現付制和完全積累制都不可避免地會受到人口老齡化的沖擊，只是在不同的假設前提下，其受到的影響會有差異。當人口的增長率與工資的增長率之和大于市場利率時，現收現付制更有優勢，反之，完全積累制則可能更有優勢，但如果考慮到轉軌成本等要素，二者可能又沒有本質的差別。因此，現收現付制和完全積累制在不確定性的條件下沒有絕對的優劣之分。目前學者之間基本上形成了一個共識，即從邏輯上講，一種現收現付和完全積累的混合型制度，與單一的現收現付或者積累制相比，能夠減少風險的出現[18]。

中國目前的基本養老保險制度從理論上講是一種現收現付和完全積累相結合的制度，但從實際運作來看，由于轉軌成本沒有很好地得到處理，完全積累的個人賬戶被挪用形成了空賬，造成了實際上中國的基本養老保險依然是一種純粹的現收現付制度。現收現付制的運行，從理論上來說需要滿足人口增長率與工資增長率之和大于實際市場利率的艾倫條件，才能不發生支付危機。但從我國人口老齡化趨勢及經濟發展走向來看，要滿足艾倫條件面臨著巨大的挑戰，特別是長期的人口老齡化高原和經濟發展速度的減緩，單純依賴現收現付制來滿足老年人的養老金需求不可避免地會受到制約。

四、中國養老金體系完善路徑：應對老齡化高原挑戰須具有長期戰略眼光

近年來中國在養老金體系完善過程中做了大量工作，也取得了顯著的成效，制度全覆蓋的基本目標已經實現，養老金水平也持續提高，但同時也面臨著一系列的問題，如養老金體系的可持續性問題、替代率不斷下降問題，等等。特別是在人口老齡化將持續深化并進入高原期的背景下，必須以長期的戰略眼光應對養老金體系的完善，通過結構性改革和參量改革雙管齊下，從而保證我國養老金體系持續、健康發展。

1.結構性改革：重構三支柱的養老金體系

通過現收現付和完全積累的混合以達到公平和效率的平衡以及分散風險是我國統賬結合的養老保險制度建立的初衷，但由于制度漏洞帶來的實際上的現收現付無法實現制度建立的初始目標。其實，不斷完善的世界銀行的多支柱養老金制度建議為我們提供了一個很好的范例，并在許多發達國家得到了有效運用。國際經驗表明，任何單一支柱的養老金都難以實現養老金的充足性和可持續性的綜合平衡，只有通過多個支柱共同發揮作用，才能更好地實現老年人收入的安定。全球最大的保險公司之一安聯“養老金可持續指數”中排名靠前的國家的共同特點都是不僅僅依賴于單一的支柱[19]。

從目前來看，中國三支柱的養老金體系發展不均衡，政府主導的基本養老保險制度“一家獨大”，限制了第二支柱和第三支柱的發展，同時由于稅收優惠不足，第二支柱的企業年金發展緩慢，個人稅延型的第三支柱更是沒有建立，從而導致中國養老金體系面臨著替代率低、可持續性差的困境。現有的養老金體系存在結構性問題，難以應對長期人口老齡化帶來的挑戰。因此，必須盡快對我國養老金體系進行重構，形成一個均衡的三支柱發展體系，這是應對老齡化高原挑戰的必要前提，也是未來保障老年人收入安定的關鍵舉措。具體包括如下方面。

第一，統賬分離，將社會統籌賬戶明確為第一支柱公共養老金。當前我國基本養老金體系的混賬管理帶來的權責不清、未來風險巨大等一系列問題，必須通過明確各自賬戶的功能，將統賬分離后的社會統籌賬戶明確為第一支柱的公共養老金，通過現收現付，以保基本為目標，實現促進社會再分配，防范老年貧困的功能。目前我國第一支柱養老金的替代率在45%左右，高于OECD國家40%的第一支柱替代率水平，有一定的下調空間，可以適當降低第一支柱的繳費率，以為其他支柱的養老金發展提供空間。

第二，做實個人賬戶，與企業年金和職業年金合并為第二支柱。在三支柱體系中，第二支柱的職業養老金往往是參保者退休后重要收入來源，是提高老年生活質量的重要保障，其待遇水平依賴于繳費規模及其投資收益。在我國三支柱養老金體系中，應當在多渠道補充個人賬戶缺口的基礎上，將其與企業年金、職業年金計劃合并，組成第二支柱養老金計劃。目前，我國上市國有公司股權（含境外）市值20萬億元左右，劃轉國有股權做實個人賬戶所需資金規模約3.5萬億，具備做實的可能性，將其同企業年金和職業年金合并，可以有力促進第二支柱養老金的發展。

第三，加快發展個人自愿型第三支柱養老金，以稅收優惠作為激勵。第三支柱養老金的目標是為那些希望有更多老年收入的人提供額外的經濟來源，通常采取完全積累的方式，個人自愿繳費，國家給予稅收優惠，這是全體國民共享經濟發展成果的重要表現，其優勢在于個人養老金可以離開雇主而獨立存在，不受雇主的制約[20]。在當前基本養老保險“一家獨大”且替代率水平不斷下降的背景下，必須為提高老年人的收入、保障老年人生活質量提供額外的保障，發展個人稅延型的第三支柱養老金。同時，經濟發展水平的提高也為我國發展個人延稅型養老金制度提供了可能性。

2.參量改革：輔助養老金體系的可持續發展

（1）提高退休年齡。提高退休年齡或提高領取退休金年齡是世界上許多國家應對人口老齡化的首要策略。無論從我國人口平均預期壽命大幅延長的實際情況出發，還是從國際經驗出發，我國目前實行的退休年齡都是偏低的。過低的退休年齡會加大養老金制度贍養率，不利于養老金制度的可持續發展。同時，隨著健康水平的提高，延遲退休也具有客觀的可能性。我國應該根據實際情況，借鑒國際經驗，采取靈活的方式逐步延遲退休年齡或者領取退休金的年齡。endprint

（2）做實繳費基數。目前政策規定，養老保險繳費基數可在當地社平工資的60%—300%之間確定，許多企業就以最低水平確定繳費基數。在公共養老金制度下，應當消除當前基本養老保險繳費基數不實的問題，否則養老金收支將受到較大影響，不利于真實評估養老金運行情況。實現繳費基數的真實化，意味著繳費效率提高，為降低費率提供可能，也可以為第二支柱和第三支柱提供發展空間。

（3）提高繳費年限。目前我國基本養老保險是強制性的，但由于法定的最低繳費年限為15年，很難避免參保人在達到法定的最低繳費年限后停止繳費。特別是在人口平均預期壽命不斷增加以及實際工作年限提高的背景下，現行15年的法定最低繳費年限的要求過低，會嚴重削弱參保者的繳費積極性，不僅不利于其養老資產的積累，也不利于制度的持續發展。發達國家全額領取養老金的最低繳費年限要遠遠高于我國，如法國為30年，英國為40年（如不滿40年，則需要年滿65周歲），德國為35年。為適應人口平均預期壽命延長的需要以及保障勞動者退休后的生活，建議適時提高基本養老保險的最低繳費年限至20年或25年，并隨著人口平均預期壽命的提高動態調整。

（4）完善投資體制。重構三支柱的養老金體系的重要前提是必須完善我國的養老金投資體制，第二、三支柱采取的是完全積累的方式，必須保證養老金能夠在安全的前提下實現保值增值。我國資本市場經過多年發展，具備養老金投資增值的客觀條件，在正確利用資本市場的同時，必須加強投資的風險控制，完善投資體制，明確投資范圍、投資比例以及投資決策、管理與執行機制，并加強資金的審計和監督，為養老金投資營造一個良好的環境。

五、結語

中國的人口老齡化具有長期性，難以逆轉，這就決定了任何經濟社會政策在應對人口老齡化挑戰時必須具有更加長遠的戰略眼光。養老金制度關乎每個人的切身利益，決定著退休后的生活質量，也影響著社會安定，而這一制度也是受到人口老齡化影響最直接、最深遠的制度之一。當前中國剛剛跨入老齡化社會的門檻，養老金制度就已經表現出諸多的困境，在今后數十年人口老齡化加速發展，老齡化進入高原期的背景下，如繼續維持現有的養老金體系不變，很顯然無法維持全體退休人員一個安定的老年生活。因此，我們必須盡早著手，用長遠的戰略眼光充分認識到政府和市場在應對人口老齡化、保障老年人體面生活方面可以有效實現責任共擔，改變傳統的基本養老金“一家獨大”的局面，進一步推動第二支柱的職業年金的快速發展，并著重建立起可以全民參與的第三支柱個人稅延型自愿儲蓄養老金體系，從而通過多方努力，建立一個可持續、保障水平更高的養老金體系，實現更加體面養老的目標。

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