我國上市大中型股份制商業銀行競爭力研究

辛榛+周雪梅

摘要：文章對中國13家上市大中型股份制商業銀行的競爭力做評價分析，選取2011～2015年相關數據，構建銀行競爭力評價體系指標，做因子分析。評價體系從盈余水平、安全水平、成長水平三個角度選擇9個指標，構建因子分析二級指標，提取3個公因子來綜合評價各銀行競爭力，計算出各家銀行因子得分，發現全國性股份制銀行的競爭力強于五大行，但差距縮小。最后，考慮到上市大中型股制商業銀行的競爭力影響因素與國情，提出提升其綜合競爭力的途徑。

關鍵詞：上市；大中型股份制商業銀行；競爭力；因子分析；SPSS

一、研究背景及意義

近年來，外資銀行紛紛進入我國金融領域，國內各大銀行IPO競市，銀行業間的激烈競爭使金融環境日趨緊張。因而，增強核心競爭力是銀行當前發展的著力點。目前，我國上市的股份制商業銀行為25家，分別為五大國有商業銀行（工農中建交）、八大全國性商業銀行（平安、浦發、民生、中信、興業、招商、光大、華夏）及12家城市商業銀行。在這當中，五大行被稱為大型股份制商業銀行，八大全國性商行被稱為中型股份制商業銀行。由于城市商行影響力、競爭力有限，故不作為研究對象。

本文以上述13家上市大中型股份制商業銀行為研究對象，對其競爭力進行研究，尋求提高其競爭力的途徑，同時研究結果對同行業具有一定指導意義。

二、基于因子分析法的實證研究

（一）因子分析模型

因子分析法是指從變量群體當中提取少數公因子的統計分析方法。該方法基于一定的算法，將不同的變量分組比較，其中相關性較高的變量之間組建的基本單元，可以看做是公共因子。

因子分析模型的具體描述：

1. X=（x1，....，xn）是可觀測的隨機向量，均值向量E（X）=0，協方差陣Cov（X） =Σ，且Σ與R（相關矩陣）是相等的。

2. F=（F1，…，Fn）（m

3. e=（e1，…，en）與F之間獨立，而且e的協方差陣∑與E（e）=0是對角矩陣的關系，說明各分量e之間獨立，因此：

X1=a11F1+a12F2+…+a1mFm+e1

X2=a21F1+a22F2+…+a2mFm+e2

……

Xn=an1F1+an2F2+…+anmFm+en

稱作：因子分析模型。

其矩陣形式為：x=AF+e

其中：1. m

2. Cov（F，e）=0，即F和e是不相關的；

3. D（F）=Im，F1，F2，…，Fm不相關且方差均為1；

4. D（e）=n，即e1，…，en不相關，且方差不同。

X公共因子：F。因子載荷矩陣：矩陣A。X特殊因子：e。A=（aij），aij為因子載荷。aij表示的意思為第i個變量和第j個因子的相關系數。

（二）指標體系構建

指標體系如表1所示。

（三）數據收集與處理

數據來源于各銀行年報，運用SPSS19.0做分析。本文選取指標大多是比率性指標，但也有如人均利潤這樣的指標量，對其做無量綱化處理后再與其他指標一起做分析。

（四）實證分析

1. 因子分析的前提

運用SPSS19.0軟件，觀測相關數據能否適配該方法。

（1）Bartlett球度檢驗

該檢驗的目的是分析相關矩陣是否為單位矩陣，如果是的話，說明該方法不合適。零假設：相關矩陣為單位陣，如果接受原假設，則因子分析法不可取。顯著水平值越小（通常小于5%），則：原始變量之間可能建立著某種聯系，反之則不適宜于因子分析。

（2）KMO測度

KMO的測值越接近于1，變量之間的共同因子就越多，說明相關數據適配于因子分析法。當KMO>0.5時，則使用因子分析是合適的。反之小于0.5，說明樣本觀測值偏小，應該擴充樣本容量。

由表2可知，KMO值為0.591大于0.5，且Bartlett球度檢驗的顯著性水平足夠小，近似卡方值足夠大，則：原始變量建立著某種相關聯系，即適配于因子分析方法。

接著，提取共同因子，進而確認因子數目、求因子解的步驟。本文選用主成分分析法來提取公因子，表3顯示的是與公因子方差相對照的原始變量的提取程度。

2. 結果分析

根據表4顯示結果，前3個公因子方差貢獻率為89.795%，大于80%，足夠解釋原有變量表達的相關含義，也就是說有足夠程度來描述銀行的競爭力水平。

表5是旋轉后的3個因子的負載值表格，從表5可知，因子1在X3、X4、X5、X7、X8、X9上均有較大載荷，說明因子1對這五個變量影響較大，定義為生長盈余因子。同理，因子2在X1、X2、X6上有較大載荷，定義為安全盈余因子；因子3在X2、X3上有較大載荷，定義為盈余因子。在這3個因子對總體目標的解釋程度當中，因子1與因子2的解釋能力顯然要更強。

表6是各個因子對照的原始變量得分系數矩陣。由此可知上述3個因子與9個指標（X1-X9）之間的線性組合如下：

F1=-0.110x1+0.200x2+0.042x3-0.262x4+0.289x5+0.065x6-0.265x7+0.243x8+0.194x9

F2=0.423x1-0.099x2-0.137x3+0.204x4-0.175x5-0.416x6-0.003x7+0.061x8+0.142x9 F3=-0.086x1+0.615x2+0.493x3+0.028x4+0.028x5+0.105x6-0.164x7+0.091x8-0.006x9

由上述組合式子，可取2011年各銀行相關數據，經計算可得各銀行的公因子得分，接著以各個因子方差的貢獻率占三個因子總方差的貢獻率比率（見表4）做權重來加權匯總，可以計算出F（綜合競爭力得分），即：

F=（39.520*F1+28.655*F2+21.620*F3）/89.795

從表7可知，2011年五大國有商業銀行綜合競爭力排名比較靠后，表現最好的交通銀行僅位列第9，說明五大行的綜合競爭力較弱，說明五大行機構設置重疊，員工工作效率與業務附加值相對較低，導致規模不經濟。而其他股份制銀行表現出兩極分化的趨勢，如排名第1的平安銀行與排名第8的光大銀行，兩者的主要差異體現在成長性（發展能力）。

但是，僅僅是基于2011年的數據來進行分析，可能會受到外在不可控環境的擾亂。因此為了全面客觀反映競爭力的實際情況，選取2011～2015年的數據來分析，觀察各家銀行整體的競爭力發展趨勢變化。參照2011年的計算方法，我們同理用因子分析法計算出2012～2015年的因子得分排名，并形成排名匯總，如表8所示。

從因子分析結果可看到，2011～2015年，五大行競爭力基本上保持著穩健且持續攀升的態勢，除農行競爭力較弱外，工中建交行排名都有進步，尤其是工行、建行競爭力已躍居行業前四名。反觀其他全國性股份制商業銀行競爭力排名較起伏，說明它們經營管理風格、業務發展模式相對激進。其中，平安銀行競爭力表現最起伏，2011年其前身深發展銀行競爭力較強的緣由是2010年財務數據異動，使2011年生長水平指標表現出色。中信銀行2012年排名驟降是因為其恰逢銀行業競爭發展期，而中信銀行發展面臨業務擴張瓶頸，從而使其利潤額與市場份額“雙驟降”。不過，浦發、興業兩家銀行表現出色，較其他股份制商業銀行來說生長水平更好，排名穩居前列。

結合因子分析結果可知，首先，我國五大國有商業銀行與其他全國性股份制商業銀行的競爭力存在差距，后者競爭力整體要優于前者；其次，五大行與其他全國性股份制商業銀行的競爭力差距不斷縮小，工行、建行已經實現完美“逆襲”。就以上分析，下文對怎樣提高各銀行競爭力提出建議。

（五）提升我國上市大中型股份制商業銀行的競爭力的途徑

1. 深化各銀行改革

我國上市大中型股份制商業銀行應該加大資產結構改革力度，積極加快網點布局進程，同時進一步深化銀企合作，進一步擴充資本金，最終實現規模效益。不過，銀行應該注重經營的穩健性，實現內部管理的高效性，達到最佳規模效益。

2. 加快各銀行金融創新

在現今的銀行業發展環境下，商業銀行憑借利差生存的模式顯然已不能立足。互聯網金融、P2P行業快速發展，利于激活金融市場，但是會沖擊商業銀行傳統業務。因此，加快銀行業務創新步伐有利于銀行的轉型、升級。各銀行應審時度勢，積極推出理財類產品，通過PC、手機端布局移動互聯網電子金融業務，全力打造銀行網絡商城，利用大數據為客戶提供個性化服務。

3. 提高各銀行管理效率

相較于五大行規模不經濟，其他全國性股份制商行由于企業氛圍的不同、利潤增長極的實現及管理制度的規范，員工人均利潤率比較高，比如浦發銀行2015年的人均利潤幾乎是農業銀行的3倍。因此，我國上市大中型股份制商業銀行要著力精簡部門，提升銀行協同管理運營效率，同時還要積極運用科技手段簡化業務操作流程，提升員工效率。

三、總結

本文把我國上市的13家大中型股份制商業銀行作為研究主體，通過因子分析方法對它們的競爭力做實證分析，目的是尋找出其競爭力存在的突出問題。通過五大行與全國性股份制商業銀行的對比，可知前者的整體競爭力明顯不如后者，但兩者差距明顯縮小；同時，全國性股份制商業銀行的競爭力起伏程度較為明顯。最后，探討提升我國大中型股份制商業銀行的競爭力的途徑。

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（作者單位：貴州大學經濟學院）endprint