淺談企業擔保鏈風險

章旭孟

摘 要：隨著我國改革開放的進一步深入，民營企業發展十分迅速，眾多民營企業在融資中采取互相擔保，形成“互保鏈”。從2012年起的企業擔保鏈風險便從沿海開始向內地漫。文章對溫州企業所承受擔保鏈風險所帶來的危害，就擔保鏈形成、風險的發生、危害性，以及防范與化解風險等問題進行了分析，提出了相應建議。

關鍵詞：擔保鏈 形成原因 危害性 化解建議

中圖分類號：F276.3 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2017）06-155-02

一、企業擔保鏈是怎么形成的

1.是企業融資的需要。民營企業由于自身條件的限制，多數是從家庭作坊開始，然后慢慢壯大。其在發展過程中產生資金需要，向銀行融資是其第一選擇。銀行貸款的擔保方式主要有：抵押、保證與信用，由于民營企業的局限性，往往無法取得信用貸款，而抵押物又有限，因此采用保證方式成為企業融資的主要擔保方式，多個企業互相之間的擔保就形成了企業擔保鏈。可以說，擔保鏈形成的初期對民營企業的快速發展有積極的推動作用。

2.是銀行控制貸款風險的手段。由于民營企業管理機制隨意性和經營模式粗放性，突出表現在其財務報表等信貸基礎資料的可靠性和完整性都存在問題，銀企雙方的信息不對稱問題較為明顯，因此在借款人無法提供抵押的情況下，銀行為控制風險，往往會要求企業提供貸款擔保。而民營企業的融資擔保，其勢必造成擔保、被擔保數量對等關系，這就意味著企業在獲得大量擔保融資的同時，也必須承受相應額度的對外擔保。

二、誘發擔保鏈風險的原因

既然企業的融資需求與銀行的風險控制要求產生了擔保鏈，那么此鏈條上的風險又是怎么形成的呢，筆者認為企業的自身問題是主因，銀行的管理和經濟環境波動是客因；一旦某個企業出現風險，其風險在擔保鏈上持續的傳導，造成區域性的擔保鏈風險。

1.企業的自身問題，主要表現在幾個方面：（1）主業經營困難：許多企業沒有在產業升級轉型和技術革新上做足文章，而是盲目擴大產業的規模，容易造成產能過剩、競爭乏力、贏利下滑，導使企業抗風險能力急劇下降。（2）貸款使用不當：在積累不多的情況下，有些企業把流動貸款資金用于廠房建設或其他固定資產投入，造成“短貸長用”現象，給企業的還貸形成很大的隱患，一旦銀行收貸，勢必給企業帶來很大的困局。（3）過度融資投資：由于傳統制造業利潤的下滑，許多企業把貸款資金投于房地產、礦產、船舶等高風險、高收益的行業，而這些行業需要大量的資金，致使企業融資過度，一旦行情不好，企業的危機馬上浮現。（4）風險意識淡薄：企業為了獲得融資，往往沒有對互保企業做深入的調查分析，僅憑主觀意識進行判斷，一旦出現擔保風險，其根本無法有效地退出擔保鏈。

2.銀行的管理欠缺。（1）不能有效識別企業風險：目前國內銀行雖然已逐步建立起各自的風險管理系統，但眾多民營企業存在著信息不透明、信用不完備的情況，導致銀行對借款人、擔保人經營情況難以準確掌握，對其風險難以做到有效識別。容易出現違規擔保、過度擔保、關聯擔保等情況，久而久之，使得擔保鏈上的風險就積累起來變成“定時炸彈”。（2）政策變化過快：2009年開始寬松的金融政策促使銀行進行貸款營銷，授信條件相對放寬，使一些原本負債率過高的企業，通過包裝后獲得多家銀行的授信，造成企業過度融資、過度投資，對企業貸款資金的使用監管失控，加劇了企業的經營風險，而從2012年開始金融政策收緊，對過度融資的企業采取壓貸、收貸，使企業現金流短缺，加快了貸款風險的產生。

3.經濟的周期波動。逐利是企業經營的本性，經濟形勢一片大好時，利潤增加、前景美好促使企業快速擴張，勢必需要大量銀行資金，擔保額度也隨之擴大；在經濟下行周期，企業投資收益不好、變現能力較差，導致對風險的承擔和化解能力下降，無法有效對抗擔保鏈風險。

當然，也有一些企業能夠很好地控制自身的風險，經營良好，但由于無法處身于擔保鏈之外時，其受擔保鏈風險連累也難以幸免，因為只要個別企業出現信貸風險，很快會通過擔保鏈條迅速傳導和放大，這種多米諾骨牌效應，導致擔保鏈風險的快速擴散。

三、擔保鏈風險的危害性

一旦擔保鏈風險通過擔保鏈進行傳導，其結果導致：企業融資困難、銀行壞賬增加、區域經濟滑波、信用環境惡化。

1.影響企業融資，容易造成現金流短缺。有擔保鏈風險的企業，除了很難從銀行增加融資外，就連正常的到期續貸，往往是壓貸或收貸，迫使企業向社會借貸，不僅增加成本，更放大風險，嚴重影響企業正常經營。筆者目睹了一個技術含量較高的企業，因擔保鏈風險不能續貸，導致無法歸還高息的過橋資金，結果廠房被強制過戶、企業倒閉。因此，一些企業在預計無法續貸時，干脆讓貸款逾期，讓銀行來處理；也有企業為保護自身利益，提前轉移資產，讓企業破產。

2.銀行壞賬增加，容易造成金融波動。無論是貸款逾期，或者企業破產，給銀行的資產質量帶來沉重的打擊，隨著資產質量的下降后，銀行的審批權被上收或降低，導致銀行對不良資產的化解能力減弱，隨之而來的是不良資產率進一步上升，吞噬了銀行利潤；甚至出現區域銀行業大面積虧損，及分支機構關閉的情況。

3.區域經濟滑波，容易造成經濟重創。一般企業在選擇擔保企業時，應該首選同行、親戚、朋友、同學或者關聯企業，所以擔保鏈信貸風險的爆發后，易引發行業性和區域性風險；同時，銀行往往對不良企業將采取強制司法措施，包括查封資產、凍結賬戶等，反過來加重企業的困局；各種因素的綜合作用，造成地方經濟的滑波。

4.信用環境惡化，容易造成社會動蕩。老板跑路是前段時間社會上很流行的話題，不管企業無法歸還過橋資金，或是貸款逾期，或是轉移資產實行破產，所有的這些行為皆破壞了社會的信用體系，也給社會帶來很大的不穩定因素。

四、防范與化解擔保鏈風險的建議

擔保鏈風險不可小視，否則將對經濟、金融、社會產生嚴重的不良影響。要解決好此項工作，必須做到防范與化解相結合，有效防范是重點，但有效化解卻是難點。

首先，防范擔保鏈風險需要企、銀、政三方的共同制約。

1.企業要轉型升級，提高贏利能力，同時其融資、對外擔保必須控制在自身的承受范圍內，防止短貸長用，切忌盲目投資。

2.銀行應采取更靈活的擔保方式，讓企業減少擔保壓力，同時推行貸款主辦行制度，即由銀監牽頭、各授信銀行參與，確定一家銀行為貸款主辦行，由該行根據企業的經營情況，每年對企業的融資規模和對外擔保總額做個限定，一旦超出該限定，主辦行發出警告，并采取有效措施制約企業的行為。

3.政府既要運用行政手段幫助企業，也要運用經濟手段解決企業擔保問題，如成立擔保公司、擔保風險基金等等，以減少企業對擔保鏈的依賴程度。

其次，有效化解擔保鏈風險，需要政、銀、企三方的共同努力。化解擔保鏈風險涉及方方面面，困難很大，政府要有所作為，銀行主動介入，同時企業積極配合：

1.地方政府和監管部門應對本地區擔保鏈問題進行全面摸底排查，并根據資產與經營情況對企業進行分類：對于資可抵債、經營良好的企業，要重點幫扶；對于資不抵債、經營不好的企業實行破產清算；其他企業視情況扶。政府要設立“防火墻”阻斷風險傳遞渠道，要通過續貸過橋周轉機制、擔保公司置換互保等方式來幫助企業，另外還需要司法手段控制企業在外的資產。

2.銀行要與政府步調一致，盡量避免出于自身利益各自采取“盲目壓貸、快速收貸”的簡單風險處置方法，避免信貸資金“一擁而上”和“一哄而散”形象，同時銀行為消除企業后顧之憂，可采用政府資金轉貸、以貸還貸、分期還貸等還款方式，以確保幫扶企業現金流的順暢。

3.企業必須遵守法律底線，不做資產轉移、虛增負債等違法行為，及時處置自身資產來歸還銀行貸款。

防范與化解擔保鏈風險是一個十分復雜的工程，政、銀、企必須認真對待，共同努力，只有有效化解，才能保證經濟金融得到健康、有序地發展。

參考文獻：

[1] 淄博市審計局，華林，本祥，垣新，于濤.企業擔保鏈金融風險問題及應對措施

[2] 孫衛國.淺析企業擔保鏈風險的防范和化解.金融經濟，2013（24）

[3] 企業擔保鏈風險防范化解探索

（作者單位：浙江稠州銀行溫州樂清支行 浙江樂清 325600）

（責編：李雪）