多晶硅價格跌宕起伏 國內供應穩(wěn)扎穩(wěn)打

／中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會／

多晶硅價格跌宕起伏 國內供應穩(wěn)扎穩(wěn)打

／中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會／

無論是單晶還是多晶，高效都是未來一致的追求目標。“領跑者”將組件標準設置地高一些，企業(yè)才會通過自身挖潛來增強競爭力，從而提升行業(yè)整體平均水平，最終才能在實現(xiàn)平價上網(wǎng)的道路上步步前進。

一、多晶硅價格跌宕起伏

2017年3～4月份多晶硅價格跌宕起伏，從進入3月開始價格驟然下滑，從3月初的14.25萬元/噸一路跌至谷底10.85萬元/噸，跌幅達到23.9%，隨后觸底反彈，連續(xù)兩周微幅回升，截至4月底，周均價回升至11.2萬元/噸，漲幅為3.2%。4月份均價11.06萬元/噸，環(huán)比跌幅為17.5%。

導致3～4月中旬價格懸崖式下跌的原因：進入3月份以后，“630”光伏裝機政策對于國內市場需求的刺激效果尚不明朗，加之多晶片企業(yè)受電池轉換率要求提升影響，成本壓力增大，紛紛通過壓縮硅料成本來維持生產(chǎn)，不堪重負者則減產(chǎn)停產(chǎn)，需求驟減，導致多晶硅價格迅速進入下行通道。

支撐多晶硅價格企穩(wěn)回升的原因：終端安裝并網(wǎng)的刺激是主要因素，若要在6月30日之前并網(wǎng)，電站必須在5月底之前建成投運，因此4～5月份多晶硅需求得到一定保障，江蘇榮德、山東大海等國內領先硅片企業(yè)產(chǎn)能的恢復則是需求回暖的直接刺激因素，因此多晶硅價格在4月中旬開始企穩(wěn)回升。

圖1 2016年4月～2017年4月國內多晶硅現(xiàn)貨價格

二、國內供應穩(wěn)扎穩(wěn)打

硅業(yè)分會統(tǒng)計，截至2017年4月底，國內在產(chǎn)多晶硅企業(yè)17家，有效產(chǎn)能共計23.7萬噸/年，產(chǎn)能在逐步提升，3～4月份的產(chǎn)能增量主要來自新特能源、新疆大全、四川永祥。根據(jù)在產(chǎn)多晶硅企業(yè)的擴產(chǎn)進度來看，截至2017年中，國內多晶硅年產(chǎn)能將達到25萬噸/年左右。

2017年3～4月份國內多晶硅產(chǎn)量共計3.99萬噸，同比增加7.8%，其中3月份2.0萬噸，同比增長16.3%，創(chuàng)月產(chǎn)量歷史新高，4月份1.99萬噸，同比增加17.8%。4月份產(chǎn)量環(huán)比略有減少但基本持平，一方面，江蘇中能和江西賽維稍作檢修，影響部分產(chǎn)量；另一方面，新特、大全及永祥的擴產(chǎn)項目產(chǎn)能繼續(xù)釋放，保證了三四月份產(chǎn)量基本維持穩(wěn)定。3～4月份按產(chǎn)量排序，江蘇中能、新特能源、洛陽中硅分別位居前三位，這三大企業(yè)產(chǎn)量占總產(chǎn)量的53.9%。中能、特變、中硅、永祥、亞硅、大全、賽維七家萬噸級企業(yè)產(chǎn)量共計3.15萬噸，占國內總產(chǎn)量的79.0%。

從各企業(yè)生產(chǎn)情況看，江蘇中能3月份正常運行，4月中旬由于電氣問題稍作檢修，影響產(chǎn)量約400噸；新特能源4月份擴產(chǎn)產(chǎn)能進一步釋放，預計5月份產(chǎn)能按計劃達到3.6萬噸/年；新疆大全超產(chǎn)運行，產(chǎn)能達到1.9萬噸/年；四川永祥技改擴產(chǎn)項目達產(chǎn)時間稍有延后，預計在6月份產(chǎn)能達到2萬噸/年；東方希望4月份產(chǎn)出多晶硅料，現(xiàn)暫時內部供應無外銷。

圖2 2016年4月～2017年4月國內多晶硅分企業(yè)產(chǎn)量

三、多晶硅進口量增價跌

根據(jù)海關最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2017年3月份多晶硅進口量為12529噸，環(huán)比增加14.5%，3月份進口均價15.75美元/千克，環(huán)比下滑3.7%。值得注意的有以下三點：第一，從韓國進口量仍位居第一。3月份從韓國進口量為5536噸，環(huán)比增加5.1%，占總進口量的44.2%，仍居進口量首位。3月份從韓國進口多晶硅量達到韓國月均產(chǎn)能的81.0%，韓國復審調查開始后截至目前尚未對韓國進口量產(chǎn)生影響。第二，自美國進口價格再次觸底。3月份從美國進口價格跌至10.97美元/千克，環(huán)比下滑54.9%，接近2016年10月份的歷史低點10.02美元/千克。3月份價格之所以跌幅巨大，主要是由于正逢國內外多晶硅市場需求低谷期，國內多晶硅價格一月之內跌幅達17.1%，在市場急速疲軟的階段，進口料價格也只能順勢下滑。第三，其他地區(qū)進口量日漸凸顯。3月份從日本、馬來西亞、以色列、印度共進口多晶硅1031噸，占總進口量的8.2%。其中馬來西亞進口量達到701噸，占比為5.6%，超越美國成為第四大進口地區(qū)，另外還涌現(xiàn)出像以色列和印度等多晶硅出口國。

分國別來看：2017年3月份，自韓、德、美、臺這四個地區(qū)進口量11499噸，占總進口量的91.8%，進口量占比分別為44.2%、35.0%、3.6%、8.9%，韓國居首位且占比久居高位，德國進口量占比略有增加。分貿易方式來看：2017年3月份按加工貿易方式進口多晶硅占比12.0%，其中自美國按加工貿易方式進口占比為21.7%，100%通過保稅區(qū)倉儲轉口方式進入國內。自韓國按加工貿易方式進口占比為69.7%，同樣100%通過保稅區(qū)倉儲轉口方式進入。

四、單多晶之“爭”不論輸贏

自2015年開始，為加快光伏平價上網(wǎng)速度，中國計劃每年實行光伏“領跑者”計劃，即通過制定激勵政策，鼓勵同類可比范圍內能源利用效率最高的光伏產(chǎn)品、企業(yè)或單位的技術研發(fā)、宣傳和推廣。在政策的支持下，2016年“領跑者”項目的投標大部分選擇了單晶組件。據(jù)相關統(tǒng)計，在2016年下半年完成招標的“領跑者”項目中，單晶組件的占比超過了60%。

據(jù)彭博新能源（BNEF）統(tǒng)計數(shù)據(jù)，相比2016年，2017年中國單晶市場份額由20%迅速提升至25%，這主要就是受“領跑者”政策的影響。按“領跑者”計劃規(guī)定，進入的多晶硅電池組件和單晶硅電池組件的光電轉換效率必須分別達到16.5%和17%以上。而目前幾乎100%的單晶組件都能滿足17%的轉換效率，“領跑者”對單晶組件效率的門檻要低于多晶組件，兩者效率標準制定沒有拉開差距。

隨著“630”并網(wǎng)期限的逼近，單晶的發(fā)展勢頭愈加迅猛。2017年一季度單晶產(chǎn)能供不應求，硅片價格持續(xù)居高不下。截至4月26日，156毫米單晶硅片周均價0.795美元/片，156毫米高效多晶硅片周均價0.554美元/片，價差已接近2元/片。但在價差高達2元/片的情況下，單晶硅片還是供不應求，這不符合商業(yè)邏輯，業(yè)內認為，這一結果是由政策的傾向性決定的，政策的傾向有可能會阻礙平價上網(wǎng)的進程。故國家能源局已向各大主要光伏企業(yè)下發(fā)了征求意見稿，擬調高“領跑者”計劃中單多晶組件轉換效率的設定標準，單晶效率由17%提升至18%，多晶效率由16.5%提升至17%，兩者的效率差擴大了一倍至1%。

值得注意的是，本輪單多晶“之爭”的關鍵在于兩者對“領跑者”計劃解讀的側重點相異。單晶方認為“領跑者”的初衷是為鼓勵先進技術，多晶認為性價比才是重點。

圖3 2016年3月～2017年3月多晶硅進口量及進口均價示意圖

圖4 2017年3月份各地區(qū)進口量占比

事實上，無論是單晶還是多晶，高效都是未來一致的追求目標。“領跑者”將組件標準設置地高一些，企業(yè)才會通過自身挖潛來增強競爭力，從而提升行業(yè)整體平均水平，最終才能在實現(xiàn)平價上網(wǎng)的道路上步步前進。

五、多晶硅后市預測

4月中旬開始的多晶硅價格觸底反彈主要是由于終端安裝并網(wǎng)的刺激，想要在6月30日之前并網(wǎng)，電站必須在5月底之前建成投運，因此4～5月份多晶硅需求得到了一定保障。另外電池片價格的波動能夠相對直接地反映終端需求的強弱。據(jù)統(tǒng)計，電池片價格從2016年2月底開始連續(xù)一年以上持續(xù)下跌，直到4月中旬止跌，表明光伏需求已開始回暖，同時國內多晶硅企業(yè)也反映近期訂單正在逐步恢復，因此這一波需求回暖短期內將刺激多晶硅價格微幅回升。“630”之后，若無新的光伏補貼利好政策，下游需求有可能再次陷入疲軟，則此時的價格上漲也只能是曇花一現(xiàn)。

表 2017年多晶硅光伏產(chǎn)業(yè)鏈各產(chǎn)品價格