停利止損法則三：跌破矩形、旗形底部止損

王先春

停利止損法則三：跌破矩形、旗形底部止損

王先春

矩形和旗形是一種整理型形態，即無趨勢狀態。矩形和旗形一般以持續形態出現，矩形有時也可作為反轉形態。

一、特征

矩形和旗形一般以持續形態出現，矩形有時也作為反轉形態，本篇選取可較為少見的矩形作為反轉形態示意圖。

1、矩形：如左圖，它是由一系列橫向價格波動組成，這些價格波動的頂部和底部都可用水平線來界定。偶爾，其上下邊界線會稍微上傾或稍微下傾，只要傾斜度不大，都可視為矩形。如示意圖線a、線b即為水平線。矩形不管作為持續形態還是反轉形態，股價只要有效跌破下邊線，后市即看淡。目標跌幅至少為上、下邊界線間的垂直距離。

2、旗形：如右圖，它看上去向航海圖中的旗幟，只是在下跌趨勢中翻轉過來，它一般出現在跌勢中的中期，通常形成于價格在一段近乎垂直、相當陡峭的大規模的下降運動之后。如示意圖中從A點調至B點。此后在一稍微上傾的平行線間橫向運動。這種橫向運動一般持續5-7天，如兩平行線間距離較寬，則可達到三個星期之久。若價格跌破旗形下邊線，如圖中L，股價將再次形成暴跌，類似于從A點到B點的方式。

二、操盤方法

矩形在跌破下邊線后，一般會有反撲出現，在反撲時是最好的出貨時機。如圖C點。旗形跌破后，運動速度相當快，一跌破下邊線，中、短線應快速止損，以免遭受更大的損失。

三、注意事項

1、矩形下邊線是否有效跌破，同樣要遵守有效下破被確認的原則，請參看此前跌破頸線后的細則。

2、旗形從A跌至B的過程中，成交量初期一般較大；在形成旗形過程中，成交量需顯著持續減少，直到價格突破。

四、案例分析

現以新華醫療（600587）為例進行綜合分析。在2015年7月后的一輪超跌反彈中，該股構造了旗形A，跌幅超預期后，一度長期徘徊，構造矩形A，成下跌中繼形態，矩形A反轉向下，跌幅選擇了橫有多長跌有多深，直至構造矩形B，且在成交量的配合下，呈現價平量增的格局變盤走高，目前價格在矩形B上邊線之上。巧合的是，矩形B的形態突破，構造了旗形B，或許后市矩形B的橫有多長豎有多高需要旗形B來完成。

我們注意到該股的波動中，成交量在形態中起到非常重要的作用，而且比較遵從于前述特征，我們只有在第一時間擊破中把我止損的機會方可逃離虧損，否則，將會是深套。當然，經過2年的波動之后，當前底部趨勢明朗，后市將會逐漸對調整的格局進行修正，也就是在旗形B或者矩形B的形態完成中，反轉的技術走勢也需要結合此前我們所學的支撐和阻力來找尋，進而把握其中的確定性機會。在此就不再贅述，供大家學習參考。