7月迎接中報行情

黎仕禹

7月迎接中報行情

黎仕禹

我們的A股市場在經過了4、5月份的暴跌“洗禮”之后，目前市場的整體估值（主要指中小創）有所下降，而白馬藍籌股則在經過這幾個月的拉升之后，整體估值已經合理了，難以再有大的套利空間。甚至，部分個股開始出現了“泡沫”，如某些“神酒”、“神藥”、“神家電”等，所以，當一個板塊或概念被媒體大眾大幅度、大面積地“吹捧”炒作的時候，大家要學會用逆向思維去思考，而不是“羊群效應”般地趕去做“接盤俠”。而前段時間所謂的“MSCI”概念股就是這種情況，券商和媒體都在“羊群效應”地炒作。

從6月份的市場走勢來看，A股的反彈行情比我們預期的來得早了，所以7月份市場反而會出現震蕩回調，但是股市諺語“五窮六絕七翻身”這句話還是很有道理的，而我們現在不期待7月份市場能夠馬上翻身了，畢竟6月份市場反彈了，7月份又要大漲的可能性不高，但是，如果我們期待市場，特別是已經大跌調整了2年多的中小創市場在下半年“翻身”，那概率還是非常高的。

所以，我們現在就需要準備好“子彈”和股票池，而最近市場開始有資金流入的，底部反復震蕩跡象明顯的一些好股，則需要我們在后市繼續跟蹤觀察分析，一旦市場的行情大機會出現了，那么我們便要繼續投入“兵力”入市。我們現在持倉的個股，最好半倉操作，同時反復做差價，攤低個股的持倉成本。

現在看來，市場的上半年投資風格應該是偏向于白馬藍籌股和權重藍籌股的，如年初開始拉升的貴州茅臺、五糧液、恒瑞醫藥、華東醫藥、格力電器、美的集團等個股，以及四大行和保險股、部分銀行股等，但是在今年的下半年，這些個股估計再大幅度拉升的概率就偏小了，畢竟它們在上半年的漲幅已高。因而，在下半年我們看好的市場投資風格應該是以中小創市場的題材概念股和部分成長性中小盤股投資為主；當然，有些價值低估的藍籌股仍然有挖掘的機會，只不過我們建議大家在下半年的投資重點是偏向于小盤股而已。

我們也不否認，在這個市場里，每個人的投資風格都是不一樣的，有偏向于穩健價值投資的，有偏向于激進投機的，不管如何，能夠賺錢就好，所以，我們也是建議大家在市場里尋找最適合自己的投資方法和盈利模式。

目前，市場的中報業績預增行情已經展開了，而我們在本周內也觀察到了部分個股在逐漸掀起“中報行情”，所以，大家根據這條炒作主線，在周末好好復盤尋找一些相關標的個股，如有色資源板塊的，部分業績出現拐點的醫藥生物、科技個股等，如我們在本周觀察到的錫業股份、湯臣倍健、科大訊飛等。當然了，適合你的投資個股，一定需要您自己去深度研究分析。

（作者系廣東小禹投資管理有限公司總經理）