互聯網巨頭也有自己的“天花板”

尷尬的“觸網”經歷讓銀行不得不“低頭”，而作為合作方的互聯網巨頭們盡管已在線上玩得風生水起，也有自己的“不可承受之重”。

《中國經濟周刊》記者查看四大銀行2016年年報發現，四大行資產規模超過82萬億元人民幣，全年凈賺8796億元，平均每天有24億元入賬，而全年“BATJ”4家的利潤總額也只有967億元，勉強超過四大行的十分之一，兩者的規模體量并不在一個數量級上。

“從線上流量大牛角度來說，‘BATJ這幾年都在布局金融，投一些金融上下游的生態公司，但大家明顯能感覺到資產規模還不如一家城商行，這4家的主業也不是金融，而是平臺本身，同時大家又意識到金融板塊業務是發展趨勢，所以能夠聯手銀行來做大是最好的選擇。”李鵬對記者分析。

互聯網巨頭的資金體量確實遠遜于銀行。以阿里巴巴為例，目前其發起成立的網商銀行對小微企業端貸款業務對象包括淘系商家，包含淘寶、天貓的賣家，阿里巴巴B2B平臺商家，口碑服務的線下商戶，與龍頭農業企業合作的農業生產經營者，累計發放貸款8000多億元，而這還略少于去年工行全年的新增貸款，2016年工行累計發放貸款則達到9.5萬億元，可見國有大行在大額、大規模融資市場的主體地位難以撼動。

曾在券商工作多年的金融科技創業者郝一歐接受《中國經濟周刊》記者采訪時說，銀行優勢主要是資金、品牌和儲蓄客戶，這是通道公司天然不具備的核心優勢，未來兩方合作的邏輯其實相當于銀行和輕資產的渠道公司合作，“互金公司拿到牌照后，其實就相當于券商、信托這樣的渠道公司，有自己的獲客、產品設計能力，也有一定風險定價能力。”

“就以‘類信托舉例，信托本身有好幾種展業模式，最高級別的是依托銀行背景，比如平安信托、中信信托，都可以直接在銀行柜臺銷售產品，所以資金成本更低。第二類是外貿、中融，也有很強的第三方募集能力，主動和銀行資管部對接，做一些政信合作的項目。第三類小信托只做通道業務，不負責募資和找項目，只提供流量價值，相當于純導流公司。現在銀行和‘BATJ的合作更接近前兩種，客戶可能會在銀行柜臺看到螞蟻金服的產品，‘BATJ也可以為銀行設計線上產品，提供大資管服務。”在郝一歐看來，未來其他消費金融公司也可能找到為銀行提供純導流業務的合作機會。