中小企業融資與金融制度的創新研究

曾娟

摘 要 隨著我國從計劃經濟制度轉變到市場經濟制度，中小企業也蓬勃發展起來，在國民經濟中發揮著重要的作用。但是受國際金融危機影響，經濟下行壓力加大，中小企業生存發展面臨著艱難的困境，尤其是中小企業融資問題。本文從中小企業融資現狀出發，試圖通過金融制度的創新研究，對中小企業融資問題的解決提供路徑。以期對實際工作提供理論指導。

關鍵詞 中小企業 融資 金融制度 創新研究

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A

0前言

隨著市場經濟的發展，中小企業在解決勞動力就業、促進國民經濟發展中發揮著越來越重要的作用。但是由于我國金融體系的不完善，中小企業普遍面臨著融資難的問題，這也成為制約中小企業發展壯大的主要因素。越來越多的民間借貸也引發一系列的經濟問題和社會問題，因此中小企業融資問題受到普遍的關注和研究。

1中小企業融資難的原因

1.1自身基礎薄弱

中小企業融資難的根本問題之一就是企業自身基礎比較薄弱，在融資方面與大型企業相比具有明顯的劣勢。首先中小企業創辦者多為個人，企業的管理模式經常會發展為家族式管理，管理效率低下，現代企業制度和現代企業管理體系尚未形成；其次是中小企業資金實力不雄厚，在融資中給投資者帶來的風險較大，不能吸引投資者；最后中小企業的財務制度不完善，企業容易隱瞞財務問題，造成信任危機，難以從銀行獲得貸款。

1.2信用擔保和融資服務機構不健全

我國的信用擔保機構發展歷程較短，與發達國家相比存在很多問題，信用擔保規模小，抗風險能力弱，這樣的擔保體系不利于中小企業的融資。另外在金融機構中，主要為大型國有企業進行服務，國有商業銀行針對中小企業的融資服務較少，而專門為中小企業融資的機構也較少，地方商業銀行和股份制銀行的實力仍有待發展。這樣的現狀造成了中小企業在貸款融資方面存在著重重阻礙。

1.3中小企業融資機制不健全

中小企業融資也需要法律的保障，但是我國目前的法律體系在這一方面還不夠完善，設計中小企業融資的法律缺乏科學性和系統性，在實際操作中也面臨實施的困難。法律法規的缺失，風險投資基金制度的不健全，缺乏資金退出機制，這些都使得中小企業吸引風險投資的能力受到約束。

1.4資本市場不健全

我國的資本市場與發達國家相比缺乏層次性和全面性。中小企業股權融資受到限制，產權交易市場不完善，同時在監管上又存在著很多漏洞，資本市場受到行政干預，這樣的資本市場是不健康而且不能長久發展的，因此也影響了機構投資者的進入意愿。

2解決中小企業融資的金融制度創新路徑

2.1所有權制度創新

目前我國商業銀行在所有權制度上與中小企業不匹配，所有權制度不兼容導致中小企業融資困難。政府應該進行所有權制度創新，為中小企業融資創造良好的制度環境，允許民間資本合理合法進入金融領域，消除市場準入歧視，完善民間資本和私人資本提供服務的制度環境，用制度保障其合法權利，使得中小企業的金融資本健康發展，從根本上解決融資難的問題。

2.2金融法律制度創新

我國金融市場落后于發達國家的原因之一就在于金融法律法規制度的不完善，從2006年開始，我國《公司法》和《證券法》為中小企業融資上次提供了保障，創造了環境，隨著經濟的發展和市場的變化，相應的法律制度也要及時調整和完善。其次，地方性政府也要根據本地特色加強制度創新，適時推出相應法律制度。此外，中小企業投資退出機制的創立也有利于解決中小企業融資信息不對稱的問題。

2.3市場制度創新

市場制度創新可以為中小企業發展創造良好的市場環境，主要可以從以下兩方面進行創新：（1）積極拓展股權融資渠道， 為中小企業直接上市IPO做準備，借鑒國外經驗適當放寬條件， 推進私募市場建設，對于私募市場合理監管和規范，保護雙方利益，吸引更多投資者，為中小企業創立便利條件。（2）創新融資方式，融資方式不應該僅僅局限于股票、債券、貸款等形式，積極依靠大企業，借力大企業發展自身，爭取獲得大企業的資金支持；（3）利用互聯網平臺增加業務規模，發現市場商機，拓展市場，解決自己的資金問題。

2.4完善資本市場建設

資本市場為中小企業的融資提供了平臺保障，搭建多層次的資本平臺，利用創業板、中小板加強股權融資，發展民間金融，為中小企業提高貸款服務，相應的監管部門要積極履行職責，監管到位，保障中小企業健康發展。

3結語

我國中小企業融資問題的解決根本上需要金融制度的創新，從所有權制度創新、法律制度創新、市場制度、資本市場建設完善等方面入手為中小企業融資提供合理路徑，解決中小企業資金問題，促進中小企業發展，從而帶動我國國民經濟的發展。

參考文獻

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