經濟會議中尋覓投資機會

金一平

經濟會議中尋覓投資機會

金一平

美國加息后，降稅也落地而滬指在中央經濟工作會議結束后，再次站上3300點本次會議首次沒有提及擴大直接融資，也沒有再次提及“去杠杠”，令市場振奮。本次經濟總目標由“三去一降一補”轉向了“防風險、精準扶貧、污染防治”三大任務。2018年將繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策。通過解讀中央經濟工作會議精神，以下幾個方面值得重點關注，具體如下供參考：

租售同權板塊。中國最大的白犀牛短板就是房地產板塊。會議指出：加快建立多主體供應、多渠道保障、租購并舉的住房制度。要發展住房租賃市場特別是長期租賃，保護租賃利益相關方合法權益，支持專業化、機構化住房租賃企業發展。完善促進房地產市場平穩健康發展的長效機制，保持房地產市場調控政策連續性和穩定性，分清中央和地方事權，實行差別化調控。加快建立租購并舉的住房制度。要發展住房租賃市場特別是長期租賃，保護租賃利益相關方合法權益。關于地產長效機制的表述，從“加快研究”轉向“完善促進”，表明房地產長效機制的建立或在2018年有望取得實質性的進展。從A股看，相關的機會非常明確：世聯行、昆百大A等。

農業板塊。會議重點提出要實施鄉村振興戰略，加大精準脫貧力度。要科學制定鄉村振興戰略規劃，推進農業供給側結構性改革，堅持質量興農、綠色興農，農業政策從增產導向轉向提質導向。深化糧食收儲制度改革，讓收儲價格更好反映市場供求，擴大輪作休耕制度試點。另外，一季度通脹預期較大，冬季天然氣漲價，寒冷促菜價等上漲預期等。可以關注農業板塊中的種植、土地流轉，以及豬肉飼料、疫苗等龍頭個股如：隆平高科、蘇墾農發、牧原股份、生物股份等。

生態文明板塊。會議再次大篇幅的強調要打好污染防治攻堅戰，要使主要污染物排放總量大幅減少，生態環境質量總體改善，重點是打贏藍天保衛戰，調整產業結構，淘汰落后產能，調整能源結構，加大節能力度和考核，調整運輸結構。加快推進生態文明建設。引導國企、民企等各方面資金投入，培育一批專門從事生態保護修復的專業化企業。深入實施“水十條”，全面實施“土十條”。加快生態文明體制改革，健全自然資源資產產權制度。結合區域經濟，相關個股如：碧水源、中金環境、龍凈環保、永清環保等。

軍工板塊。會議提出：積極推進軍民融合深度發展。相比2017年，本次中央經濟工作會議中單獨新增了一句“積極推進軍民融合深度發展”，這表明2018年“軍民融合”產業將持續推進。據統計，1、2月份往往有超額收益，另外2018年是軍工訂單落地之年，該板塊值得重點跟蹤。相關的個股如中直股份、海特高新、北方導航、航空動力等。